TrendForce merilis pandangan yang sangat optimis tentang memori

TrendForce mengatakan harga HBM belum sepenuhnya mengikuti karena pemasok besar biasanya bernegosiasi kontrak HBM setiap tahun. Sementara itu, harga DRAM konvensional telah meningkat tajam sejak akhir 2025, membuat produk seperti DDR5 64GB RDIMM lebih menguntungkan daripada HBM berdasarkan wafer dalam kuartal pertama 2026
Itu menciptakan masalah insentif utama. Jika DRAM konvensional menjadi lebih menguntungkan daripada HBM, pemasok mungkin lebih memilih mengalokasikan lebih banyak kapasitas wafer ke DRAM konvensional kecuali harga HBM meningkat secara signifikan. TrendForce memperkirakan ini akan mendukung harga kontrak HBM yang jauh lebih tinggi pada tahun 2027
━━━━━━━━━━━━━━━
Penggerak utama permintaan
➡️ Pada tahun 2026, pertumbuhan permintaan HBM akan terutama berasal dari ASIC AI, di mana kapasitas memori per chip beralih dari 96GB/192GB ke 216GB/288GB
➡️ NVIDIA Rubin juga akan meningkatkan total permintaan HBM melalui volume pengiriman yang lebih tinggi, meskipun kapasitas HBM per GPU tetap serupa dengan generasi sebelumnya
Pada tahun 2027, permintaan kembali meningkat karena Rubin Ultra diperkirakan akan menggunakan 384GB HBM per GPU, sementara Google TPU dan ASIC AI lainnya terus meningkatkan volume penyebaran
━━━━━━━━━━━━━━━
Dampak pasokan
TrendForce memperkirakan bahwa input wafer HBM akan meningkat dari:
⏩ 18% dari total input wafer DRAM pada akhir 2025
⏩ 22% pada akhir 2026
⏩ 30% pada akhir 2027
Tetapi karena HBM menggunakan ukuran die yang lebih besar dan memiliki output bit yang lebih rendah per wafer, pasokan bit HBM hanya akan mewakili:
⏩ 8% dari pasokan bit DRAM pada 2025
⏩ 9% pada 2026
⏩ 13% pada 2027
Ini adalah bagian terpenting. HBM memakan banyak kapasitas wafer, tetapi tidak menambah banyak pasokan bit DRAM total. Jadi semakin besar pertumbuhan HBM, semakin banyak mengurangi kapasitas DRAM konvensional
━━━━━━━━━━━━━━━
Ini sangat optimis untuk pemasok memori seperti $MU, SK Hynix, dan Samsung
Ini mendukung gagasan bahwa memori tidak lagi hanya cerita komoditas siklikal. AI menciptakan kejutan permintaan struktural di seluruh HBM, RDIMMs, server LPDDR, dan DRAM konvensional