NvidiaはNebiusのAIファクトリー計画に$2 十億ドルの大規模投資で電力を供給

人工知能（AI）の軍拡競争は、NvidiaがAIクラウド構築企業Nebiusに約20億ドルを投資したことで、さらなる弾みをつけました。これは、次のコンピューティングのフロンティアは、巧妙なコードだけで戦うのではなく、何ギガワットもの電力とシリコン満載の倉庫を駆使して戦うことを示しています。

NvidiaのAI投資：20億ドルの投資がギガワット規模のデータセンターを目指す

今週、NvidiaとNebius Groupは、チップ大手が約20億ドルを事前資金付きワラントを通じて投資し、少数株式を確保するとともに、2030年までに5ギガワットを超えるNvidia加速コンピューティング能力を持つハイパースケールAIインフラの拡大を支援することを発表しました。

5ギガワットは、かわいらしいスタートアップの数字ではありません。これは、通常都市の電力消費に匹敵する規模であり、サーバーラックの範囲を超えた電力消費です。実際には、このパートナーシップは、大規模なモデルのトレーニングや推論ワークロードの実行、そして今や技術セクターにあふれるエージェント型AIシステムの波に対応できる巨大なAI「工場」を作ることを目的としています。

アムステルダムに本拠を置き、ナスダックでティッカーシンボルNBISで取引されているNebiusは、アナリストが「ネオクラウド」と呼び始めたカテゴリーの新興企業の一つです。これは、従来のエンタープライズクラウドプラットフォームから改造されたのではなく、AIワークロード専用に構築された企業です。

Nebius Groupの株式。 名前に馴染みがない場合、そのルーツは明らかです。Nebiusは、2024年にオランダの親会社がロシアの検索大手Yandexのロシア事業を約54億ドルで売却した後に登場しました。残った国際事業は再編され、現在は米国、ヨーロッパ、イスラエルでAIインフラ運用を行っています。

それ以来、同社はまるで食料がなくなるビュッフェテーブルを知っているかのように静かに急いで動いています。Nebiusはすでに、H100やH200アクセラレータを含むNvidiaハードウェアを搭載した大規模GPUクラスターを運用しており、今後はNvidiaのルビンアーキテクチャ、Vera CPU、BlueFieldストレージプラットフォームなどの新システムを採用する計画です。

その見返りとして、Nvidiaは巨大な長期エコシステムパートナーを確保し、そのチップを大量に消費させることになります。これは、町で最も繁盛しているレストランの予約済みテーブルを確保するハードウェアの同等物と考えてください。両社は、データセンターの設計から推論インフラの展開、GPUのフリート管理まで、AI技術スタック全体にわたる協力を行うと述べています。

Nvidiaの創業者兼CEOの黄仁勲（ジェンセン・フアン）は、このパートナーシップをAIブームの次の段階の一部と位置付けています。「AIは新たな転換点にあります。エージェント型AIが計算需要を押し上げ、インフラの構築を加速させています」と共同発表で述べました。「Nebiusはエージェント時代に向けたAIクラウドを構築しています。」

NebiusのCEO、Arkady Volozhは、Yandexの共同創業者であり、同社の分割後の再生を導いた人物で、Nebiusをレガシーコンピューティングサービスから改造されたのではなく、AI専用に構築された稀有なクラウドプロバイダーと位置付けました。

「Nebiusは設立当初からAI向けに作られています」とVolozhは述べました。「今後はNvidiaとともに、その範囲を拡大し、ギガワット規模のAI工場から推論やソフトウェアまでをカバーします。」

そして、その規模は仮想的なものではありません。

投資発表の数日前、Nebiusはミズーリ州インディペンデンスに1.2ギガワットのAIデータセンターキャンパスの承認を得ました。これは米国最大級のAIインフラ計画の一つです。このプロジェクトは約1200の建設雇用を生み出し、20年間で約6億5000万ドルの経済効果をもたらすと見込まれています。

ミズーリのプロジェクトは、2026年末までに最大16の世界的なデータセンター拠点を運営し、来年までに契約電力容量が3ギガワットに近づくと見込む、より大きな拡張戦略の一部にすぎません。

資金は、シリコンバレーのベンチャーキャピタリストさえ目を見張るペースで使われています。

Nebiusは2025年第4四半期だけで約21億ドルの資本支出を報告し、2026年の支出予測は160億ドルから200億ドルの範囲であり、需要が供給を上回る前にインフラを構築しようとしています。

収益は現時点では比較的控えめで、過去12か月で約5億3000万ドルですが、長期契約やバックログにより急速な拡大が見込まれています。

主要な契約には、ニュージャージー州ヴィンランドのデータセンタープロジェクトに関連したマイクロソフトとの複数年契約（推定170億ドルから194億ドル）や、Meta Platformsとの30億ドルの契約も含まれます。

投資家は、明らかにこれを好意的に受け止めました。

Nvidiaの投資発表後、Nebiusの株価は13％から16％上昇し、取引開始時点で時価総額は240億ドルを超えました。アナリストはこのような提携を「Nvidiaのハロー効果」と表現することが多く、これは要するに、チップメーカーが資金を提供すると、ウォール街は何か面白いことが起きていると考える傾向があるということです。

より広いメッセージは明白です。人工知能はアルゴリズムに基づいていますが、その真のボトルネックはインフラ—電力、冷却、そしてデジタル頭脳を動かし続けるための先進的なチップの十分な供給です。そして、Nvidiaが数十億ドルの資金をエコシステム拡大に投じる中、世界のAI基盤を構築する競争はますます激しくなっています。