潜在的なビットコインのクラッシュが$60Kを下回ると、2027年までの回復が遅れる可能性があります：データ

ビットコイン（BTC）の過去最高値への回帰は、現在の下落幅がどれほど深いかに依存する可能性があり、歴史的に見て下落が深いほど回復に時間がかかる傾向があります。

より深い下落はビットコインの回復を2027年第2四半期に押し込む可能性があり、より大きな下落は歴史的に回復に時間がかかります。

ビットコインの下落幅が回復タイムラインを延ばす

Ecoinometricsのデータは、下落幅と回復期間の明確な関連性を示しています。歴史的に見て、10%の追加的な下落は、以前の高値を取り戻すのに約80日を追加することがわかっています。

現在の48%の下落では、完全な回復サイクルは2025年10月の126,000ドルのピークから約300日かかると推定されています。

下落幅に基づくビットコインの下落分析。出典：Ecoinometrics

現在、約172日が経過しており、サイクルの低値が60,000ドルで既に確認されている場合、残りは約125～130日です。しかし、サイクルの低値はまだ確認されていない可能性があり、BTCは今後数週間でさらなる下落を見込んでいるかもしれません。

ビットコインの総合市場指数（BCMI）は、市場価値と実現価値（MVRV）、未実現利益/損失（NUPL）、支出済み出力利益比率（SOPR）、市場センチメントを組み合わせたもので、現在0.27近くに位置しています。

このレベルは、2018年以降のすべての主要な下落におけるサイクルの底を示した0.15の閾値を明らかに超えています。

ビットコイン総合市場指数。出典：CryptoQuant

2018年のサイクルでは、BCMIはビットコインが20,000ドルのピークから3,100ドルに下落した際に0.15に達しました。2020年には、価格が5,100ドルのときに指数は0.147に下がりました。同様に、2022年11月には、BTCが15,880ドルのサイクル低値を形成した際にBCMIは0.12に下落しました。

指数がこれらの歴史的な底のゾーンに対してまだ高い状態であるため、2026年に0.15に向かうにはBTCの価格にさらなる下落が必要です。このシナリオは、BTCにとってのより深いキャピチュレーションフェーズと一致しており、以前のサイクルのリセットと整合性があります。

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より深いBTCの低値が回復ウィンドウを2027年第2四半期に拡大

クリプトトレーダーのアーディは、クジラのデルタ対小売デルタが2024年10月以来最も攻撃的な売却レベルである-22.13に達したと指摘しました。このチャートは、BTCの価格が上昇トレンドラインを下回っており、基盤のフローは大口参加者からの一貫した分配を示しています。アーディは言いました。

「大口のプレイヤーは、過去18か月間で最もこの構造に対して売却を強化しています。これは、価格がすぐに崩壊する必要があることを意味するわけではありません。しかし、これは実際の売却圧力がこのレベルに押し込んでいることを意味します。」

ビットコイン価格、クジラ対小売デルタ。出典：X

流動性の観点から、CMCC Crestのマネージングパートナーであるウィリー・ウーは、BTCの価格に対する同様の弱点を概説しました。ウーは以前、BTCが3月に中70,000ドルの地域に反発する前に、「全体的な状況が非常に弱気で、現物と先物の流動性が悪化している」として弱気トレンドと一致することを示しました。

サイクルの観点から、ウーは確認された底が形成される前に、より深いリセットを期待しています。ウーは、40,000ドルから45,000ドルの範囲を典型的なベアマーケットの底と特定し、弱気フェーズの終わりに向けてQ4にタイミングがずれるとしています。

このフレームワークは、2027年初頭へのより強い強気の勢いの回帰を位置付けています。

ウィリー・ウーによるビットコインフローモデル。出典：X

ビットコインが40,000ドルから45,000ドルの範囲に向けて下落を延ばす場合、126,000ドルのピークからの下落幅は約64～68%に深まります。Ecoinometricsのモデルに基づくと、追加の下落は回復タイムラインを大幅に延ばします。

60%以上の下落では、総回復期間は歴史的にサイクルのピークから約440日に拡大します。このシナリオでは、以前の最高値を取り戻すことが期待されるのは2027年第2四半期以降になるでしょう。

これらのタイムラインは歴史的な下落パターンに基づいており、予測を表すものではないことに注意が必要です。現在のマクロ経済状況はその回復パスを変更する可能性があります。

コベイッシーレターは、米国での金利引き下げは2027年12月まで期待されておらず、2027年3月までに金利が引き上げられる可能性が51%あると指摘しました。この予期しない展開は、過去のサイクルに対するビットコインの回復速度に影響を与える可能性があります。

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