イーサリアムが77K ETHをデリバティブに移動 – 市場は再び下落の準備をしているのか?

最近、イーサリアムはわずかな反発を見せましたが、2025年の全体的なパフォーマンスは期待外れのままです。今年に入ってから、このオルトコインはその価値の50%以上を失いました。
現在のオンチェーンデータは、ETHが再び価格下落に向かう可能性があることを示しています。ETHの価格が危険にさらされています。
CryptoQuantの最新のマクロおよびオンチェーン分析によると、デリバティブ取引所への流入は4月16日に77,000 ETHを超えて急増し、最近の数ヶ月で観察された最大の1日あたりの純流入となりました。この急激な上昇は、3月26日と4月3日の2回の流入イベントに続いており、どちらもイーサリアムの価格の痛ましい下落と一致しています。
歴史的データによって検証されたパターンは、大口プレイヤーがETHをデリバティブプラットフォームに移動させるにつれて、ヘッジやショートセリング活動の増加を示唆しています。
興味深いことに、流入の急増は、特に米国と中国の間で高まる貿易摩擦という世界的なマクロ経済の緊張と一致しています。北京の最新の報復関税は、米国の農産物や技術製品に対して、世界中のリスク市場を不安定にしています。
過去のエピソードでは、類似の地政学的ストレス要因が、暗号通貨のようなリスクの高い資産から、米国債やドルのような安全資産へのシフトを促し、デジタル資産全体にわたる弱気のセンチメントを悪化させてきました。
イーサリアムは、すでに$1,500付近の数ヶ月の安値で取引されており、流入主導のトレンドが続く場合、追加の圧力に直面する可能性があります。CryptoQuantのデータは、これらのデリバティブ取引所の動きの重要性を強調し、3つの重要な転換点 – 3月26日、4月3日、そして現在の4月16日 – に焦点を当てています。各々のポイントの後には、目に見える価格の弱さが見られました。
アナリストは、最新の資金流入の規模とタイミングが、機関投資家がさらなる下落に備えていることを示唆している可能性が高いと指摘しています。マクロ経済の逆風とオンチェーンシグナルが赤信号を点灯させる中、イーサリアムの短期的な軌道はますます危うくなっているようです。
このマクロ経済の不確実性とデリバティブ取引所へのETHの流入増加の中、イーサリアムのクジラたちは過去1週間で約143,000 ETHを売却しました。この売却トレンドは、より広範な弱気の感情を示している可能性があり、今後数日でさらなる売却圧力を引き起こすかもしれません。低いETH手数料は機会を示唆している？
継続的なマクロおよびオンチェーンの圧力にもかかわらず、Santimentは注目すべき逆張りシグナルを指摘しました。エーテルの取引手数料は5年ぶりの低水準に落ち込み、平均わずか$0.168となっています。この低下は、ネットワークの活動が低下していることを反映しており、ユーザーがDeFiやNFTなどのスマートコントラクトと取引したり相互作用したりする数が減少しています。手数料はネットワークの需要に基づいているため、使用量が少ないと取引が安くなります。
Santiment氏は、取引の観点からは、このような歴史的に低い手数料は価格の反発に先行することが多いため、現在の水準は一般的に買い手にとってリスクが低いと考えられると指摘しました。保証されたシグナルではありませんが、1ドル未満の手数料水準は、通常、群衆の関心の低下を示唆しており、過去のトレンドが価格の転換点を示すことがある環境です。
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