暗号化市場が機関時代に突入：コンプライアンスと資金狂潮の中での新たな機会

暗号化市場は草莽時代を卒業し、機関資金が新たな主導力となり、前例のない変革と機会をもたらしています。

今年以来、暗号化市場の総市場価値は9.9%増加し、6000億ドル以上の価値が追加されました。アメリカの現物ビットコインとイーサリアムETFは280億ドルを超える純流入を引き寄せ、暗号化通貨市場の主要な推進力となっています。

ステーブルコイン市場の規模が2778億ドルに拡大し、前年比35％以上の成長を遂げました。企業のビットコイン保有量も歴史的な高水準に達し、174社が合わせて107万BTCを保有しており、流通量の約5.4％を占めています。

01市場のトレンド：機関資金が新しいサイクルを主導

2025年の暗号市場はこれまでと本質的に異なります。市場構造は小売投機から機関資本主導へと移行しました。3800億ドルを超える総時価総額の背後には、機関資金の大規模な参入があります。

ビットコインのドミナンス（主導率）は年初の約40%から65.1%に上昇しました。この成長は主にETFの需要、企業の財庫準備、そして機関の配置から来ています。

ブラックロック（BlackRock）、フィデリティ（Fidelity）などの従来の金融巨人がビットコインETFの主要な提供者となり、これらの製品は引き続き記録的な資金流入を引き寄せています。

02ビットコインとイーサリアム：双頭巨人の優れたパフォーマンス

ビットコインとイーサリアムは2025年に素晴らしいパフォーマンスを示し、共に歴史的な最高値を更新しました。ビットコインの価格は11万ドルを超え、イーサリアムも4800ドルを突破しました。

ビットコインは独特の二重特性を示し、マクロ経済のヘッジツールとしても、短期リスク資産としても機能します。一方、イーサリアムはその強力なエコシステムとステーキングメカニズムにより、36%の年成長率を達成し、ビットコインを上回るパフォーマンスを示しました。

イーサリアムのステーキング数量が記録的な3580万ETHに達し、総供給量の約29.7%を占めています。これは主にPectraの更新された技術と機関の受け入れの向上によるものです。

03政策法规：アメリカが世界の暗号化規制をリードする

政策と法律の面では、2025年に大きな突破口を迎えました。アメリカは、マイルストーンとなる立法を通過させました。これには、《GENIUS法案》（ステーブルコインに対して）と《CLARITY法案》（資産分類に対して）が含まれます。

これらの法案は、長年の一時的な執行行動に代わる暗号化されたフレームワークを確立しました。《CLARITY法案》は、ビットコインなどの資産を商品として定義し、CFTCの規制下に置き、受託者がこれらの資産を合法的に保有できるようにします。

規制の明確性は機関向け製品の開発に緑の信号を灯しました。ETFなどの規制対象製品の創出は、逆にエコシステムに数兆ドルの機関資金を注入しました。

04美偔傔储Policy 与地缘政治:影响市场的双重触媒剂

暗号化市場は2025年9月において重要な瞬間を迎えており、米連邦準備制度の金利政策と地政学的な発展の二重の影響を受けています。米連邦準備制度は9月に25ベーシスポイントの利下げを行うと予想されており、その確率は86%に達しています。

金利引き下げの期待が市場行動に影響を与え始めています。もし金利が引き下げられると、ビットコインは12.5万ドルを試す可能性があり、イーサリアムのエコシステムはより大きな資本ローテーションのシェアを得るかもしれません。

地政学的観点から、ロシア-ウクライナの和平交渉の進展はリスクプレミアムを低下させ、エネルギー価格を安定させ、インフレ圧力を緩和する可能性があります。

05トークンのロック解除と市場供給：9月は450億ドルのロック解除圧力に直面

市場は短期的な課題に直面しており、9月には450億ドル相当のトークンがロック解除される予定です。これらのロック解除は、Sui、Aptos、Arbitrumなどの複数のプロジェクトから来ています。

Suiは9月にロック解除された最大の貢献者であり、1.53億ドル以上の価値のトークンを解放する予定です。現在、Suiの供給量の35.1%のみがロック解除されており、つまり大部分のトークンはまだ準備状態にあります。

Fasttoken、Aptos、Arbitrumはそれぞれ約9000万ドル、5000万ドル、4800万ドルのトークンをリリースします。Starknet、Sei、Immutable、ZKなどの他のプロジェクトも数百万ドルのトークンをリリースします。

06技術革新とインフラ：ブロックチェーンの性能が大幅に向上

技術革新の面では、2025年にも顕著な進展がありました。Solanaコミュニティはほぼ99%の賛成票でAlpenglowアップグレードを通過させました。

今回の技術改善により、取引の最終確認時間が12.8秒からわずか150ミリ秒に短縮され、Visaの処理速度に匹敵する可能性があり、同時に非中央集権の特性を維持します。このアップグレードは2026年に展開される予定であり、重要なインフラのマイルストーンを示しています。

分散型取引所（DEX）は著しい進展を遂げ、DEXと中央集権型取引所（CEX）の比率は2025年に記録的な水準に達します。DEXの現物取引における市場シェアは23.1%にピークを迎え、先物取引では9.3%に達します。

07リスクと課題：市場の変動と規制の不確実性

楽観的な見通しにもかかわらず、暗号市場は依然としてリスクと課題に直面しています。市場のボラティリティは依然として顕著で、最近の市場の変動により、24時間以内に全ネットワークの契約清算が4億ドルを超え、清算された人数は13万人を超えました。

トランプ家族が支持する「世界自由代币」（WLFI）が上場後、一時34％暴落し、注目されているプロジェクトでさえ巨大なリスクが存在することを示しています。

規制の不確実性は依然として存在します。米連邦準備制度の独立性が疑問視されており、トランプ大統領が連邦準備制度理事リサ・クックを解雇しました。これは100年以上ぶりに大統領が理事を解任する事態です。

08投資の視点：現在の市場環境にどのように対処するか

投資家にとって、現在の市場は機会に満ちていると同時にリスクも含んでいます。機関の専門家は、以下の特徴を持つ暗号資産に注目することを推奨しています：100億ドルを超える確立された時価総額と深いグローバル流動性；少なくとも1回の主要なベアマーケットを経験し、新高値に回復する耐久性。

機関の検証も非常に重要であり、直接保有、ETFの包含、または金融商品基盤として機関の顕著な採用を通じて行われます。同時に、現実世界の問題を解決するか、独自の価値提案を提供する明確な非投機的ユースケースを持つ資産を選択する必要があります。

多様化した投資ポートフォリオも重要な戦略です。すべての資金を単一の資産に投入しないでください。ビットコイン、イーサリアム、そしていくつかの有望なアルトコインを混合して投資することを検討できます。

2025年9月初までに、ビットコインの価格は11.1万ドル以上を維持し、イーサリアムの取引価格は約4330ドルとなる。

暗号化総時価総額は3.8兆ドル以上を維持しており、市場の不確実性の中でのレジリエンスを示しています。金は同時に3600ドルの歴史的最高値を記録し、より広範な市場のリスク回避感情を反映しています。

市場の注目は現在、連邦準備制度の9月17日の金利決定に集まっています。これは何年ぶりかの潜在的な利下げの機会です。アナリストは、利下げが実現すれば、ビットコインは12.5万ドルの大台を試す可能性があると予測しています。#非农就业数据来袭 #今日你看涨还是看跌？ #九月份加密市场能否突破