連邦準備制度が深夜に重磅発表！世界の資本が10年の大変革を迎え、あなたのお金はどこに置くべきか？

日本時間9月18日午前2時、美連邦準備制度理事会エクルズビル地下の決定が世界中のすべての投資家の神経を揺さぶる。ニューヨークの取引所の緊張感は、すでに一般家庭の食卓の話題に広がっている。

01 歴史回顧：利下げサイクルにおける資産のパフォーマンスの法則

歴史的に見て、連邦準備制度の金利引き下げは様々な資産に影響を及ぼす傾向があります。表を通じて、過去の金利引き下げサイクルにおける主要資産の典型的なパフォーマンスを迅速に理解しましょう：

米国株式：抑えられた後に上昇する劇的な反転
利下げ初期、市場はしばしば経済後退への懸念の中にあり、企業の利益予想は下方修正され、株式市場は引き続き底を探る可能性があります。

しかし、利下げサイクルの後半に入ると、流動性の持続的な放出に伴い、市場の恐慌感が徐々に薄れ、資金コストの低下効果が現れ始める。豊富な「安いお金」はより高いリターンを求める資産を探し、株式市場の魅力が際立ち、上昇相場が始まる。

ゴールド：三重の力が後押しする「避難の王」
金は利下げサイクルの中でしばしば最大の受益者の一つです。一つ目は機会コストの低下：無利息資産として、利率が下がると金の魅力が著しく高まります。二つ目はドルの弱体化：利下げは通常、ドルの価値を下げ、その結果、ドル建ての金価格が上昇します。三つ目はヘッジ需要：利下げはしばしば経済の不確実性を伴い、金のヘッジ属性が十分に発揮されます。

Xinqi市場:米ドルの洪水の最大受益者
米連邦準備制度の金利引き下げは通常、ドルの弱化を引き起こし、世界的な流動性の改善をもたらします。これにより、資本はアメリカからより高い利回りを持つ新興市場へと移動します。

歴史データによると、1995年から1996年及び2019年の「予防的利下げ」サイクルにおいて、金利に敏感なテクノロジー成長セクターと中小型株が際立ったパフォーマンスを示しました。

02 今回の利下げの背景:異例の状況

经济数据的"双重パーソナリティ"
現在、アメリカ経済は「成長の鈍化とインフレの粘着性が共存する」という複雑な状況を示しています：
雇用市場が明らかに悪化：8月の失業率は4.3%に上昇し、非農業部門の新規雇用者数はわずか22,000人で、約4年ぶりの低水準となりました。さらに警戒すべきは、アメリカ労働省が前回の雇用データを歴史的に下方修正し、新規雇用者数の合計を911,000人減少させたことです。
インフレは依然として粘着性があります：8月のCPIは前年同月比2.9%上昇し、コアCPIは前年同月比3.1%上昇し、依然としてFRBの2%の目標を上回っています。

政治的圧力の「前例のない」
アメリカのトランプ大統領は最近、連邦準備制度（FRB）に対して頻繁に圧力をかけ、「大幅かつ迅速な利下げ」を要求し、さらにはその幅は「予想を超えるべきだ」と明言しました。彼はまた、人事任命を通じてFRBに影響を与えようとしており、彼が指名した理事候補のスティーブン・ミラン（Stephen Miran）が投票に間に合うか、理事のリサ・クック（Lisa Cook）の去留問題が会議に政治的な不確実性をもたらしています。

03 今夜の予想：利下げ25ベーシスポイントはほぼ確実

市場は、米連邦準備制度理事会が今回の会合で25ベーシスポイントの利下げを行い、連邦基金金利の目標範囲を4.25%から4.50%から4.00%から4.25%に引き下げると広く予想しています。シカゴ商品取引所（CME）の「連邦準備制度観測」ツールによると、市場は米連邦準備制度が25ベーシスポイントの利下げを行う確率が96.4%に達していると予想しています。

だが、利下げそのものよりも重要な三つのポイント：
1. ドットチャートのパス：これは、2025年末以降の金利に対する官僚たちの期待を明らかにし、市場は連邦準備制度が将来的にさらなる利下げを示唆しているかどうかの手がかりを見出そうとしています。
2. 経済予測の更新：連邦準備制度は、経済成長、インフレーション、失業率の予測を更新します。アメリカ合衆国議会予算局が今年の経済成長予測を1.4%に引き下げ、インフレーションと失業率の予測を引き上げたことを考慮すると、連邦準備制度が経済の見通しをどのように評価するかに注目することが重要です。
3. パウエルの口調：連邦準備制度理事会議長のパウエルの記者会見での発言は非常に重要です——彼は利下げの「予防的」な側面を強調するのか、それとも経済の先行きに懸念を示すのか？

04 市場への影響：世界の資産はどのように配置されるのか？

もし期待通り（25ベーシスポイントの利下げ+ハト派の発言）
米国株：短期的に上昇する可能性がありますが、金利に敏感なテクノロジー株[$NASDAQ:IXIC]と中小型株[$RUSSELL:RUT]が最も恩恵を受けるでしょう。
金：さらなる上昇の可能性があり、3700ドル/オンス[$GOLD]を突破するのが短期目標です。
Xinqi市場:香港株式市場[$HSI]と博州の主要市場は、金の流入を歓迎することが期待されています。
暗号通貨：ビットコイン[$BTC]は再び前の高値をテストする可能性があり、流動性の改善期待がリスク資産を押し上げています。

もし予想以上（50ベーシスポイントの利下げ）
市場は経済の見通しが予想よりも悪いと解釈する可能性があり、恐慌感が株式市場の下落を引き起こすかもしれませんが、その後流動性の後押しによって反発する可能性があります。

もし予期せぬ「ハト派」（わずか25ベーシスポイントの引き下げと停止の示唆）があった場合
市場は大幅に調整される可能性があり、ドルが強くなり、金と新興市場は短期的な圧力に直面しています。

05 一般投資家への実用的なアドバイス

1. 高値追いを避ける：市場はすでに利下げ予想を部分的に織り込んでおり、「期待を買い、事実を売る」市場反転に警戒する。
2. 長期的な配置：利下げサイクルでは、金と優良成長株は通常、良好な長期的な配置の選択肢です。
3. 分散投資：単一の資産に賭けず、株と債券のバランス+金のヘッジは現在の理想的な戦略です。
4. A株の機会に注目：米連邦準備制度が利下げを行ったことで、中国の金融政策に余地が生まれ、A株テクノロジー[$BK:CN:STAR50]および香港株テクノロジー[$HSTECH:HSI]セクターに注目する価値があります。

日本時間9月18日午前2時00分に金利決定が発表され、2時30分にパウエルが記者会見を開く。この十年に一度のグローバル資本の大変革が、いよいよ幕を開けようとしている。

免責事項：上記の分析は市場情報の整理に過ぎず、いかなる投資アドバイスを構成するものではありません。市場にはリスクがあり、投資は慎重に行う必要があります。#BTC战略储备市场影响 #美联储降息预期升温