📉 ​​【単日資金撤退が4.7億ドルを超え！ビットコインとイーサリアムETFが同時に大規模なネット流出 | 市場の観望ムードが濃厚】​​

複数の機関の監視データによると、9月23日にアメリカのビットコインとイーサリアムの現物ETFは顕著な同期資金流出に直面し、総流出額は4.7億ドルを超えました。これは、マクロ経済の不確実性の前で、投資家が慎重な防御的姿勢を取ったことを反映しています。

🔍 一、コアデータの概要
​ビットコインETF（10銘柄）​​：
全体で3,211枚のBTCが純流出し、当時の価格で計算すると約3.63億ドルの価値になります。
これは今月これまでで最大の単日流出量であり、前の2日間の資金流入を終えました。
イーサリアムETF（9本）​​：
全体で 25,851 枚の ETH が流出し、約 1.08 億ドルの価値です。
これは連続2日間の流入後の初の流出です。
🤔 二、なぜ大幅な資金流出が発生したのか？
今回の資金流出は孤立した事件ではなく、主な誘因は以下の通りです:

​FRBの政策予想の不確実性​：市場の焦点はFRB議長パウエルの今後の講演に集中している。最近、FRBの職員はより早く利下げが必要かどうかに関して意見が分かれており、新しい理事のスティーブン・ミランは50ベーシスポイントの利下げを支持する唯一の人物である。一方、パウエルは以前により早く利下げすることに急いでいないと述べた。この不確実性は市場の様子見ムードを強めている。
​避難感情が高まる​：米連邦準備制度が9月に25ベーシスポイント利下げした後、​金価格は引き続き新高値を更新しているが、投資家はビットコインなどの暗号資産を売却している。これは、マクロの不確実性の前に、暗号通貨の「避難資産」としての特性が挑戦を受けていることを示しており、投資家はより伝統的な避難資産に向かう傾向がある。
技術的な調整と利益確定：暗号通貨市場は以前に一時的な上昇を経験しており、一部の投資家はこのタイミングで利益を確定することを選択した可能性があり、それが資金流出を加速させました。
🏢 三、主要流出方は誰ですか？
資金流出は高度に集中化した特徴を示し、巨大な製品が流出の主力となっている：

ビットコインETF：フィデリティのFBTCは流出の絶対的な主力で、単日流出 2,463枚 BTC（価値約2.767億ドル）。また、ARK21SharesのARKBとグレイスケールのGBTCもそれぞれ5230万ドルと2460万ドル流出した。
イーサリアムETF：同様に富達のFETHが先導し、7,986枚のETH（約3,310万ドル相当）が流出しました。BitwiseのETHWとベライゾンのETHAもそれぞれ2,230万ドルと1,510万ドルが流出しました。
🌐 第四に、街の前の市場の背景
米ドルの強化と米国債の利回り上昇：ドル指数（DXY）は97.40、米国の10年国債利回りは4.15％付近で推移しています。これは通常、非利息資産（ビットコインなど）を保有する機会コストを増加させ、暗号通貨の価格に圧力をかける要因となります。
価格は圧力を受けています：市場の感情が圧力を受ける中で、ビットコインの価格は11.3万ドル付近で横ばいになっており、市場は一般的に11万ドルの大台を下回る可能性があると予想しています。一方、イーサリアムの価格は4,200ドルの重要なサポートライン付近で推移しています。
​長期的な信念と短期的な変動​：短期的な資金流出があるにもかかわらず、オンチェーンデータはマイナーがビットコインネットワークに引き続き投資していることを示しており、ハッシュレートは依然として歴史的最高水準を若干下回っていることから、ビットコインに対する長期的な信頼が存在することを示しています。しかし、投資家と取引所の相互作用が減少し、取引量が縮小していることは、短期的な関心が薄れていることを示しています。
💎 まとめと展望
今回のビットコインとイーサリアムETFの大規模な資金流出は、市場が重大なマクロイベント（米連邦準備制度理事会議長の講演）の前夜に防御姿勢を取ったことを直接示しています。これは、暗号市場が世界の伝統的金融市場と深く統合されており、マクロ経済政策（特に金利政策）の変動に対して非常に敏感であることを示しています。

短期的には、市場の感情と資金の流れはパウエルの発言内容の影響を受け続けるでしょう。もし彼がより明確なハト派（緩和）シグナルを発信すれば、市場の懸念を和らげる可能性があります；もし態度がタカ派（引き締め）であれば、さらなるボラティリティを引き起こす可能性があります。

​長期的には、ETFは機関資金が参入するための合法的な通路として、その長期的な価値は依然として存在します。しかし、このような変動は投資家に対して、暗号通貨市場が高いボラティリティを持っていることを警告し、マクロトレンドに注意を払い、リスク管理をしっかりと行う必要があることを示しています。

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（上記の分析は公開データに基づいており、いかなる投資の助言を構成するものではありません。）