#PI 草の根の貧民VSウォール街の大物による金融戦争、そして一戦で伝説となる！！！

彼は五毛のビールしか飲めないが、全ての資産を使ってゴミ株に投資した。だが、わずか半年で資産は4700万に急増した。なぜならこの株が、個人投資家、素人、そして傲慢なウォール街ファンドによる世紀の戦いの舞台となったからだ。これはパンデミック期間中に有名になった、株式のショートスクイズ事件である。

彼の名はジル。MetLifeの財務アナリストであり、YouTubeの配信者でもある。ある日、彼は幼馴染に株を買ったと話した。友人は「ゴミ株はすぐ売れ」と忠告した。家族も養わなければならないのに、ジルは「株を買っただけでなく、全ての資産をGameStopに投じた」と言う。友人は冗談だと思ったが、ジルがスマホで証拠を見せると、本気だと分かり「ジルは完全に狂っている」と思った。

GameStopは当時世界最大級のテレビゲーム・エンタメソフト小売大手だったが、ネット通販とゲームのデジタル化の波に押され、過去3年以上で株価は90%も下落した。ウォール街はこの機会に一儲けしようとした。米国の有名なCitadel Securitiesや72ポイントヘッジファンドなどが参入し、最大手はMelvin Capitalヘッジファンドだった。Melvinの社長は当時36歳で、ウォール街で最も稼ぐヘッジファンドの一つ。彼は6年連続でGameStopの空売りで利益を上げ、株価を28ドルから2ドルまで叩き落とした。店舗オーナーは2年で6人も交代し、彼らはさらに空売りを続け、途中でシャンパンを開けて勝利を祝っていた。

だからジルがGameStop株を買う行為は、ほぼ金を水に捨てるようなものだった。だが、翌朝目覚めるとGameStop株は一気に130%の大きな上昇。前代未聞の急騰にMelvin社長は驚愕した。株価急騰の理由が、ただの小さなネット配信者ジルが「この株が好き」と言ったからだとは、彼は絶対に予想できなかった。

ジルの妻はパンデミックの影響で会社を解雇されそうになり、ジルは大きなプレッシャーを感じていた。幼馴染の言葉もあり、自分の選択に疑問を持ち始めたが、妻はGameStop株購入を強く支持した。妻はジルに「ストリーミングで配信して、迷ったら株民の意見を見てみて」と勧めた。

ジルは書斎に戻り、パソコンを開いてトレードマークの赤いヘッドバンドを着けた。彼は何度かストリーミングで投資方法を共有していたが、視聴者は少なく、コメントも嘲笑ばかりだった。それでもジルは避けず、ユーモアで返し、真剣にGameStop投資の見解を共有した。

ウォール街の大物たちがGameStopを空売りしたことで、株価は底を打ち、今は1株3.85ドル。ジルは「ウォール街の大物たちはGameStopの価値を大きく見誤っている。空売りは140%にも達している。つまり個人投資家が買えば買うほど、ショートポジションは損失が膨らむ。今は多くの人がネットでデジタルゲームを買うが、1/4の忠実な顧客はGameStopで実物ディスクを買う。ウォール街は意図的に操作している。個人投資家が団結して株価を上げ、絶対に売らなければ、資本家のショートポジションを潰して大きな利益を得られる」と語った。

だがウォール街は個人投資家を烏合の衆、目先の利益しか見ない愚か者と見下し、団結しないと考えていた。彼らは個人の資金を「最も稼ぎやすい愚かな金」と呼んでいた。Melvinは個人投資家の参入を見て、さらに60万株の空売りを追加し、株価下落を待った。個人投資家を「刈り取る韭菜」と見ていたが、まさか自分の空売り行為がGameStopへの宣戦布告と受け取られるとは思わなかった。

個人投資家たちは反旗を翻し、今回は儲けのためではなくウォール街の大物を倒すために立ち上がった。ネット上で互いに励まし合い、狂ったように株を買い、全員参加を呼びかけた。彼らは元々何も持っていない。数百、数千ずつ反撃すれば、彼らを人間扱いしないウォール街エリートを打ち倒せる。これは単なる投資ではなく、痛快な革命闘争となった。

こうして株式のバタフライ効果が始まった。負債5万ドルの看護師はジルの呼びかけを見て、すぐに半月分の給料を投じた。なぜなら、これらの資本家が自分の生活を苦しめているからだ。GameStopで働くマークは、空売りで商売がなくなり、会社も給料を払えず、最後の100ドル余りをGameStopに投じた。女子大生は負債まみれでも全ての貯金を投じた。父親が大手スーパーで真面目に働いていたが、ウォール街ファンドに買収され、全て吸い尽くされて破産したため、彼女は資本家を憎んでいた。

小さな火が大きな炎となり、皆の努力でGameStop株は10ドルまで急上昇。2020年の米国は史上最も不景気なクリスマスを迎えた。ジルは自宅でストリーミングし、GameStopは昨夏から5倍に上昇、株価は7月の4ドルから21.7ドルに。投資理論が本当に実現するのは珍しい。ネット民はライブチャンネルで「GameStopを月まで飛ばせ」とコメントし、ジルは全てのネット民から尊敬を集めた。

ネット民が数十ドルで株を買えたのは「Robinhood」というアプリのおかげだ。これは株式取引専用のスマホアプリで、登録すれば誰でも株を売買できる。従来の金融アプリと違い、取引手数料がなく、ほぼ誰でも利用可能。株式コードを検索し、スワイプして送信すれば注文価格が完了する。

Robinhoodのユーザーは一時2000万に急増。無料でも利益が出る理由は、株式取引の注文価格をマーケットメーカーに伝え、ユーザーの注文を代行してもらい、取引ごとに少額のリベートを得る仕組み。少額でも積み重なれば莫大な利益となり、Robinhoodは大きく稼いだ。提携するマーケットメーカーは複数あるが、主にCitadel Securitiesと協力している。このビジネスモデルが、Robinhoodをウォール街に握られる弱点となった。

2021年1月19日、GameStop株は43ドルに上昇。ウォール街が倒産・暴落を賭けている中、個人投資家は狂ったように買い、ウォール街の大物に大打撃を与えた。GameStop株は一時70%の大きな上昇、翌日にはさらに90%の大きな上昇。ジルは「ウォール街はショートスクイズされる、個人投資家は底から頂点へ」と投稿した。

ショートスクイズは株式市場の現象で、空売りの逆。空売りされた株が上昇し続けると、空売り者は高値で株を買い戻す必要がある。これらの株は借り物なので、期限内に返却しなければならず、損切り(SL)となる。空売り者が大量に株を買い戻すと、株価はさらに上昇し、他の空売り者も損切り(SL)で買い戻すため、株価はさらに上昇する。これがショートスクイズだ。

この時点でジルは1100万の利益。ここで売れば大きな利益だが、個人投資家も迷っていた。皆ジルが売るかどうかを注視していた。GameStop株は極端な状況で、ウォール街は140%のショートポジションを持っていた。全ての株を買い戻しても借りた株を返しきれず、何度も買い戻す必要があるため、株価は無限に上昇する可能性があった。

さらに恐ろしいのは、今大量の株を持っているのはウォール街が「愚かな金」と見なす個人投資家たち。ヘッジファンドの連中は、毎日努力しても何も得られない気持ちを知らない。彼らは金のスプーンをくわえて生まれ、ピラミッドの頂点で高級ステーキを食べ、クラブやヨットパーティーに通い、優雅な生活を送っている。彼らは「愚かな金は稼ぎやすい」と言う。この投稿は全ての個人投資家の共感を呼び、GameStop事件は瞬く間に階級闘争となった。

小さなエビでも数が多ければ大きなクジラをひっくり返せる。ジルは「絶対に売るな」と呼びかけ、これは金銭の問題ではないと強調した。しかしMelvin社長は全く気付かず、妻に「来週は株価が暴落する。個人投資家は利益を見てすぐ売るから、株価は崩壊する。史上ショートスクイズが成功したことはない」と話していた。

だが翌朝、株価は103%の大きな上昇、220%の個人投資家が狂ったように買い、絶対に売らなかった。ニュースやライブチャンネルは大盛り上がり。瀕死だったGameStopは瞬く間に世界で最も取引が活発な会社となり、株価はほぼ毎分4%上昇、夜には581%の大きな上昇。専門家は「GameStopショートスクイズ事件で数社が倒産するかもしれない。特に空売りしたヘッジファンドは愚かだ」と語った。

ジルの妻は「今日いくら稼いだ？」と聞き、ジルは「500万」と答えた。妻は「昨日は？」と聞き、「400万」と答えた。妻は信じられず「本当に大金持ちになったの？」と驚いた。一方、Melvinの妻は「今日いくら損した？」と聞き、「10億」と答えた。妻は「昨日は？」と聞き、同じく「10億」と答えた。

この時、ニュース速報でMelvin Capitalが破産寸前と報じられた。インタビューでは気持ちを整えようとしたが、ストリーミング直前に逃げ出し、パソコンを切った。彼は本当に終わった。わずか数日で68億の損失。しかし投資を続けるしかなく、今やめれば全てを失うため、他の2社のファンドに助けを求めた。金持ちは30億を簡単に出資し、全ての資本家は「貧乏人の金で損する可能性はゼロ」と考えていた。

救済後、GameStop株はやはり変動し、800万の個人投資家が集めた資金は、金持ちの一言よりも少なかった。この時ジルは2300万の利益。家族はすぐ売るよう勧めたが、妻は全力でジルを支持した。ジルがこの株にどれだけ心血を注いだか知っていたからだ。ネット民もジルの投稿更新を待ち、売るかどうか注目していたが、ジルは断固として売らなかった。

GameStop株はさらに上昇し、1株350ドル近くまで上昇。ホワイトハウスも注目し、財務長官や専門家が介入。個人投資家の勢いが増す中、資本家は耐えきれなくなり、ウォール街はついに反撃を開始。大量の商業メディアを使い、株価急騰の裏に黒幕がいると疑いを投げかけた。だがこれでジルは一気に「株神」となった。効果は薄く、彼らは個人投資家のネット回線を切断し、ジルの投稿フォーラムを閉鎖、議論を阻止した。

さらにジルはMetLifeの仕事も失い、子供もまだ幼い。多くの個人投資家はジルの投稿が見られなくなり、次々と株を投げ売りした。その夜、個人投資家が使っていたRobinhoodアプリにも問題が発生。全国証券決済会社が30億の証拠金を要求し、全ての取引を決済しろと命じた。Robinhood社長は「20億しか集められない。証拠金が足りなければ証券市場で取引できず、上場計画も水泡に帰す」と語った。

翌日、株式市場が開くと、数百万の個人投資家がRobinhoodアプリを開き、GameStop株が売値のみ許可され、買いはできなくなっていた。個人投資家は瞬時にパニックに陥った。実はCitadel Securities社長がRobinhood社長に「RobinhoodアプリのGameStop株を売値のみ許可し、買いを禁止すれば、証拠金を7億に下げられる」と提案し、Robinhood社長は証拠金不足を理由に買いを停止した。

ネット回線を切断後、GameStop株はパニック投げ売りに遭い、メディアもテレビやネットで不安を煽り、個人投資家に焦燥感を与えた。「今売らなければ全てを失うかもしれない」と。フォーラム閉鎖、銀行コントロール、メディア操作、買い制限、不安煽り――この完璧な連携で個人投資家の心理的防衛線は崩壊した。

Robinhoodはユーザーを裏切り、資本家の空売りを助けたことで大きな不満を買った。背後で誰かが操っているが、Robinhoodは合理的な説明ができなかった。ジルは翌日召喚状を受け取り、「空売り支援の詐欺師ではないか」と疑われ、百万の個人投資家から「株神」から一気に奈落へと落ちた。

この時、普段は頼りない弟が珍しく慰めに来た。いつもジルを「オタク」と罵っていたが、ジルは金持ちを怖がらせることに成功した。弟は「勇気を持って直接向き合え」と励ました。

Robinhood、Citadel Securities、Melvin Capital、そしてジルは全員、議会に証言を求められた。金持ちは問題があれば専門の弁護士チームが一語一句修正し、背景も選んで優越感を減らす。だがジル側は知識の浅い家族と友人しかいなかった。

翌日、米国議会金融委員会の重鎮議員が公聴会に参加。Citadel SecuritiesのCEOは弁護士を並べて一言一句ミスを恐れ、Melvin Capitalは空売り失敗で緊張しすぎてマイクを入れ忘れ、ネット民の嘲笑を浴びた。Robinhoodも議員の質問を意図的に回避し、無意味な主張を繰り返した。準備ゼロのジルだけが、議員の質問に堂々と答え、自分の意見を率直に述べた。

「自分は普通の家庭出身で、大物を知らない。大学卒業後は市場環境のせいで失業期間が長かった。独学で投資を学び、証券会社の不正取引や意図的な空売り操作を発見した。株式市場は本来、公平な競争の場で、賢さと運があれば大金を稼げるはずだ。だが今は大企業がテクノロジーと情報の絶対的優位を持ち、小さな人間には希望がない。自分はただGameStop株が好きだっただけだ」と語り、その誠実さは多くのネット民の心を打った。

ジルは「株は売らない」と表明し、ネット民も「絶対に売らない」とコメントした。

公聴会の翌日、GameStop株は500から40ドルに押し下げられた。しかし3日後、ジルは再びパソコンを開き、株を買い増し、GameStop株は再び大きな上昇。持ち株は10万株に倍増し、GameStop株は1週間で3倍の大きな上昇。GameStopの店員は100ドル投資で18万を稼ぎ、もうマネージャーに頭を下げる必要はなくなった。女子大生2人はそれぞれ27万を稼ぎ、看護師の負債も1万だけになり、皆「絶対に売らない」と決意した。

その後、ジルは弟に赤いスポーツカーを贈り、Melvinファンドは2022年に閉鎖、Robinhoodは2021年7月に上場したが初日は不振、2年後の出来高はピーク時の10%に。2人の社長も億万長者ではなくなった。6ヶ月後、訴訟でSMSが公開され、RobinhoodとCitadelの幹部が買い停止前日に大量に議論していたことが判明。裁判所は訴訟を却下し、1ヶ月後、米国証券取引委員会が調査を完了したが、何の指摘もなかった。この事件はほぼ終息した。

ジルは2021年4月16日に最後のネット投稿をし、資産は3400万ドル。85%のヘッジファンドが積極的にネット調査を始め、個人投資家の投資先をチェックし、再びショートスクイズが起きるのを恐れ、空売りを大幅に減らした。ウォール街はもう「愚かな金」の効果を無視できなくなった。これが一連の事件の全貌である。