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#BitcoinMarketAnalysis
10月のビットコインにおけるブルとベアの戦い - 誰が優位に立っているのか？
10月も終わりに近づいており、ビットコインはスピニングキャンドルで月を締めくくる可能性が高いです。これは、ブルとベアの間のバランスを反映したパターンです。
今月、各側の推進力は何ですか？この対立のダイナミクスを理解することで、投資家は主な原因を特定し、リスクをより効果的に管理できます。
- 10月の弱気勢力
悲観的な見方から始めると、いくつかの指標が10月の終わりに向けて売り圧力が高まっていることを示しています。短期投資家(STH)は積極的に利益を確定しており、大量のビットコインを取引所に送っています。
CryptoQuantのデータによると、10月の最終週に短期保有者によって約18,700 BTCが取引所に移動され、主に利益を実現するためであった。
ビットコイン保有者と暗号通貨取引所の短期利益損失チャート。
これは慎重な傾向を反映しています。ビットコインの価格が10万4000ドル未満から13万ドル以上に回復したにもかかわらず、多くの短期投資家はこの上昇がその勢いを維持できるかどうか疑問を抱いています。彼らは市場から撤退し、利益を確保し、より明確な価格信号を待つことを選びました。
さらに、BlockworksとCoinbaseが発表したデータによると、デジタル資産トレーダーからのBTCの需要は今年最低の水準に落ち込みました。
資産別のDAT購入計画。出所:BlockworksとCoinbase
弱い需要が続き、短期の株主が売り圧力を維持する場合、ベアはビットコインの価格を$100,000のサポートレベルを下回るまで押し下げる可能性があります。
強気のシグナルはありますか？
それにもかかわらず、楽観主義者たちはまだ敗北から遠いです。オンチェーン指標は、強い回復が可能であることを示唆しています。
まず、ステーブルコイン流動性比率オシレーター(SSR)は、現在のサイクルで最低レベル近くにあり、ビットコインに比べてステーブルコインの流動性が豊富であることを示しています。
ステーブルコイン供給比率オシレーター チャート (SSR)。出典：Glassnode。
Glassnodeによると、SSR率の減少は、大量のステーブルコインがサイドラインで待機していることを示しており、市場の信頼が戻り次第、展開される準備が整っています。
「歴史的に、このような期間は市場の信頼が戻ると、より強い供給支援が前もって行われる」とGlassnodeは述べています。
さらに、USDT (テザー)の拡大は、もう一つのポジティブな信号を追加します。CoinGeckoのデータによると、USDTの市場価値は10月初めの1750億USDから1830億USD以上に増加しました。
MaartunがCryptoQuantデータを用いて行った分析では、USDTの市場価値が60日移動平均を上回って成長する場合、それはしばしばBTCの短期的な強気のモメンタムと関連していることが強調されています。
USDT対ビットコイン価格の市場価値変動チャート . .
マーティンは「USDTの拡大＝新たな資本...それはまだポジティブなシステムである」と指摘しました。
このポジティブな状況は依然として存在しており、新しい資本が市場に入ってきていることを示していますが、まだ展開されていません。USDTのようなステーブルコインは、次の強気の波が始まるのを待っている準備された流動性として機能します。
10月の浮き沈みの戦いは微妙に均衡が保たれています。ベアは利益確定と弱い需要により短期的な優位性を享受しています。一方、ブルは安定したコインの流動性と歴史的サイクルパターンに依存して、反転を予測しています。
どちらの側が勝つにせよ、2025年10月は伝統に反することになるでしょう。10月は2019年以降、ビットコインにとって最もパフォーマンスが悪い月になる可能性があります。
変化する市場の動態は、過去のパターンが以前ほど予測力を持たなくなっていることを示しています。