【11月24日 米国株オプション龍虎榜】

$テキサス Instruments (TSM)$ 本日株価は約3.5%上昇し、今年の約40%の上昇幅の高位圏での動きが続いています。 龍虎榜ではCallの取引額は約2.85億ドル、割合は98%を超え、大口は26年2月の250 / 280 Cに集中しており、ほぼすべてが積極的な買い注文です。 Q3の収入が前年同期比で40%以上の高景気であることや、米国と韓国との米国のチップ関税を巡る最新情報が重なり、長期的な資金がLEAPSを用いて今後1〜2年のAI生産能力の成長を先にロックしているように見えます。 戦略：長期的には楽観的ですが、下落を恐れる場合は、1〜2年の期間で少し値内または小さな値外のCallやブルスプレッドを使用して重い株式の購入を代替し、単一株のレバレッジポジションを総資産の小さな割合に抑えることを検討できます。
$マイクロソフト (MSFT)$ 先週は500を超えてから470台まで調整し、月曜日には約0.4%の小幅上昇で一時的に下げ止まりました。オプションの方では、コールとプットの取引額がそれぞれ1億ドル以上に達しており、その中で26年2月の480Cに大口の買い注文が入っていることから、この調整を長期的な買い増しのチャンスと考えている資金があることが示されています。一方、プットは「下方保護」に偏っています。戦略：中長期的な視点では、2026年近くに満期を迎える少しインザマネーのLEAPSコールやコールスプレッドを用いてコアのロングポジションを持つのが良いでしょう。短期的にはカバードコールや軽いプットスプレッドを使って「下落幅限定」のレンジ取引を行う方が適しており、長いコールを続けて賭けるのは避けるべきです。
$Meta プラットフォーム (META)$ 広告 + AI の期待支えにより、株価は最近調整低位から反発し、月曜日には約 3% 上昇して 613 ドル近くに達しました。また、ある投資銀行は約 30% の上昇余地を見込んで目標価格 800 ドルという楽観的な見解を示しています。しかし、取引所のランキングでは Put の取引額が約 1.03 億ドルで、占有率はほぼ 80% に達しており、加えてアメリカの議員が高リスクの詐欺広告収入の調査を規制機関に要求するというネガティブなニュースが重なっています。これは、機関投資家が反発に参加しつつ、利益を確保するために保険を買っているように見えます。戦略：規制のブラックスワンを懸念する場合は、3～6ヶ月の保護的な Put または Put スプレッドを使用して、保有する株式 / ロングコールをヘッジするのが適しています。低吸を狙う場合は、少額で若干のアウトオブザマネーの Put を売って資金を調達することができますが、十分な保証金を確保する必要があります。#オプションフロー