#数字货币市场回升 $BTC 最近の動きは理解できないと叫ばせる?焦らないで、ナスダックのローソク足チャートをポンプして比較してみてください、そのほとんど同期している曲線に答えが隠れています。

データは嘘をつかない: ビットコインとナスダック100指数の30日相関が0.8に達した。これは2022年以来見られなかった高さで、過去10年でも上位2位に入る。"デジタルゴールド"の独立した市場? それはもう前のサイクルの話だ。今のビットコインは、むしろ米国株のリスク資産の双子の兄弟のようだ——上がるときに必ず上がるわけではないが、下がるときには一緒に下がる。

なぜこうなるのか？根源はテーブル上のプレイヤーが変わったからだ。ブリッジウォーターやブラックロックといったトップヘッジファンドがビットコインを資産配分表に組み込むと、それは必然的にテクノロジー株やナスダックと共に進退を共にする運命にある。米連邦準備制度が流動性を引き締めると、機関投資家は容赦なくポジションを減らす。テスラでもビットコインでも、まず売却してしまうのだ。さらに厄介なのは、この連動には「下げ幅が大きく上げ幅が小さい」というバグが存在することだ。米国株が2%上昇すると、ビットコインはわずかに振動するだけかもしれないが、米国株が2%下落すると、ビットコインは5%のスタートを切る可能性がある。つまり、リスクの増幅器に他ならない。

11月の暴落は生きた教材そのものです。ナスダックは1日で2.2%の下落、ビットコインは9万ドルの関門を直接突破し、年間の上昇幅はゼロになっただけでなく、24時間での最大下落幅は35%に達しました。10億ドルを超える資金が瞬時に清算され、近40万人のトレーダーが強制的にポジションを閉じられました。このような時にまだオンチェーンデータや契約ポジションを見ていますか？従来の指標はとっくに役不足です。米連邦準備制度理事会が会議で何を言ったか、美股の決算シーズンで何が爆発したか、機関投資家の資金がどこに流れているか——これこそが本当の「パワー」です。

だから今ビットコイン投資をするなら、もう自分の世界に閉じこもってはいけない。レバレッジやクジラのアドレスだけを研究するのでは不十分で、ナスダックやS&P 500の動きも一緒に見る必要がある。マクロ流動性がどう変化するか、機関投資家の資金がどのように流れるか、これらが短期的な価格の上下を決定する核心的な変数だ。結局のところ、連動相場の中で米国株の動向を無視することは、目を閉じて暴走するのと同じだ。

受け身で殴られるよりも、能動的にルールに適応した方が良い。アメリカ株式市場の動向をビットコインの"天気予報"として捉え、市場を跨いだ観察システムを構築し、リスク回避すべき時にはリスク回避し、エントリーすべき時にはエントリーする。市場が変われば、戦略も進化しなければならない——これが新しいサイクルで生き残るための硬い真実である。