なぜ実際の市場は完璧ではないのか？投資家のためのガイド

"完璧な競争"について語る教科書は忘れてしまえ。現実の世界はもっと泥臭い：支配するプレイヤーは少なく、価格は高騰し、企業がゲームをコントロールしている。

市場の三人の悪党

独占: 1つの企業が支配します。競争なしに価格を設定します。例: 一部の公共サービス。

オリゴポリ: 一握りの巨人がすべてを支配しています。彼らは互いに知っていて、時には合意に達することもあります。例えば、ナイキ、アディダス、プーマを考えてみてください。

独占的競争: 多くの企業があり、似たような製品だが同一ではない。マクドナルド vs バーガーキング vs ウェンディーズ。それぞれブランド、マーケティング、価格で差別化されている。その結果: 彼らにはより高い利益率、あなたにはより高い価格。

現実:富裕層を守る障壁

特許、莫大な初期費用、規制。製薬業界は専門家です:特許=一時的な独占の年数=天文学的な価格。参入障壁は、市場支配力のボディーガードです。

あなたのポートフォリオへの影響

強力なブランドを持つ企業 + 顧客の忠誠心 = 持続可能な価格 = 投資家への一貫したリターン。

企業は激しい競争に巻き込まれ = 利益のボラティリティ = 株価の下落リスク。

賢いプレイ：実際の競争優位性を持つ企業を探す(技術、ブランド、ユーザーネットワーク)。特定の企業やセクターへの過度の集中を避ける。分散投資を。

規制要因

独占禁止法(やSEC)のような法律は、企業が乱用することがないように存在します。しかし、多くの企業は法的な抜け穴を見つけることに成功しています。投資家として、規制の変化を監視してください：それは巨人を打倒するか、新しい機会を生み出す可能性があります。

結論: 不完全競争は現実であり、すべての人がそこで投資しています。秘密はそれを避けることではなく、どの企業が実際にモート(防壁)を持っているのか、どの企業がそれを装っているのかを特定することです。