昨晩はよく眠れましたか？とにかく暗号資産の世界の21万人はおそらく一晩中目を閉じていなかったでしょう——6.39億ドルがこうして消えました。

起因は簡単に言えば、日本銀行の総裁である植田和男が会議を開いたことで、市場が一瞬で反応した。12月の利上げ確率は直接64%に急上昇した、これは10年間の緩和政策が変わるリズムだ。結果はどうなったのか？

🔻 日経225が取引中に千ポイント以上暴落し、"自由落体"が何を意味するかを直接示します。
🔻 日本の2年物国債の利回りが1%を超えました。この数字が最後に見られたのは2008年の金融危機の時です。
🔻 10年物国債利回りがさらに上昇し、1.85%に達し、16年ぶりの高値を更新しました。

株式市場と債券市場が同時に崩壊、教科書レベルの"ダブルキル"現場。

暗号資産の世界当然も免れなかった。ビットコインの5%の下落が86000ドルの防線を突破し、イーサリアムも同様に5%の暴落、他の主流通貨はさらにひどく、下落幅が7%を超えるものがごまんとある。清算データを見るだけで痛みを感じる——世界中で21万人、一夜のうちに口座がゼロに。

この事の背後にある論理は実に明確です：日本が利上げをする→円のアービトラージ取引が決済を始める→世界の流動性が収縮する→高リスク資産が売却される。三つの歯車が一つ一つ連動していて、誰も逃げられません。

更に奇妙なのは、円の為替レートが155.55に回復したばかりで、上昇幅は悲しいほど小さいことです。市場は疑い始めています。今回の利上げは本当に経済のためなのか、それとも政府の刺激策がバズって批判され、官僚が無責任な発言をして強いられた"政治的操作"なのか？

歴史を振り返ればわかるが、日本のマクロ政策が毎回転換すると、世界市場も必ず揺れ動く。今回は例外になるのだろうか？とにかく21万人の爆損者が真金白銀で答えを出した。

💡 これからどうする？

正直に言うと、あの「底値を拾うチャンス」といった呼びかけを見ない方がいい。この段階で最も安全な操作は3つだけだ:

一つはポジションを減らすこと、高リスク資産は切り捨てるべきで、気にしてはいけない；
二つ目は現金を残すことで、極端な市場状況では流動性が利益よりも一万倍重要です；
三つ目はレバレッジから遠ざかることです。ロングとショートが両方とも殺される状況では、レバレッジは命を失う問題です。

もし何かを設定しなければならないなら、金や米国債といった安全資産は、暗号資産の価格が反発するよりもずっと信頼できるかもしれません。

この嵐はまだ始まったばかりで、6.39億ドルのロスカットはおそらく前菜に過ぎない。日本の利上げに加え、世界的な引き締めサイクルが重なり、次の一手はすべて注意が必要だ——結局、刀の先で踊っているようなものなので、少しでも油断すれば深い奈落に落ちてしまう。