トランプのチップギャンビット：アメリカはNvidiaに中国の金鉱を渡そうとしているのか？

事態は深刻化している。トランプ-習近平の貿易休戦から数週間後、商務省は静かにNvidiaがH200チップを中国企業に販売することを許可するかどうかを検討している。これは、数十年にわたる輸出管理政策を根本的に覆す動きとなる。

テーブルに実際に置かれているものは以下の通りです:

NvidiaのH200は凄い存在で、現在中国での販売上限となっているH20の約2倍の性能を持っています。もし青信号が出れば、Nvidiaは$50 億ドルの市場を開放し、2030年までに$200 億ドルに膨れ上がる可能性があります。これは、これを強く推進してきたJensen Huangにとって、世紀の取引です。

しかし、ここからが面白くなる：

セキュリティホークの問題: 上院のホークたちは、チップ輸出規制の緩和を阻止するための法案を準備しています。彼らの主張は？中国に高度なAI半導体を提供することは、その軍事能力を強化する可能性があるということです。これは偏見ではなく—戦略的な計算です。

市場の混乱: ニュースが報じられたとき、中国の半導体メーカーはミニメルトダウンを起こしました。カムブリコンは急落した後、回復しました。SMICと華虹は損失を被りました。なぜでしょうか？ なぜなら、Nvidiaの強力なチップが市場に溢れれば、国内の代替品は二流になるからです。中国は半導体の独立のために何十億も投入しており、この動きはその努力を台無しにする可能性があります。

実際の賭け:

• 承認されれば: Nvidiaは市場シェアを取り戻し、中国は最先端のAIハードウェアを獲得し、地政学的緊張がやや緩和される
• ブロックされる場合: 現状維持、中国は国産チップ開発を加速し、米中の技術冷戦が深まる

リアルな話？ これはイデオロギーよりも実利主義を叫んでいます—トランプはビジネスの利害関係(Nvidiaのロビー活動 + テクノロジーの利益)と国家安全保障のタカ派の間で4Dチェスをしています。その結果は、アメリカが実際に北京との競争を軽減する方向に進んでいるのか、それとも強硬派が依然として拒否権を持っているのかを示しています。

一方、韓国が真の勝者となり、AIインフラの推進のために260k以上のNvidiaチップを手に入れた一方で、米国は中国政策を巡る内戦を整理しています。

次に商務省の発表を注視してください。これはプレスリリースではなく、官僚的な裏で決定されます。