連邦準備制度の流動性供給発表でドルインデックスが6週間ぶりの安値に急落

ソース：BlockMedia オリジナルタイトル：［為替］連邦準備制度、流動性カードを引き出す…ドル指数は6週間ぶりの最低に急落 オリジナルリンク： 米連邦準備制度(Fed・連邦準備制度)が基準金利を引き下げ、大規模な流動性供給方針を明らかにしたことで、ドルの価値は大きく下落した。連準の緩和的な転換と政治的不確実性が加わり、ドルインデックス(DXY)は6週間ぶりの最低水準に沈んだ。

グローバル為替市場で、ドルインデックスは前取引日比0.58%下落し、98.670を記録した。これは6週間ぶりの最も低い数字だ。取引中、一時98.6台の初頭まで下落し、下げ幅が拡大した。

ドル安は、連邦公開市場委員会(FOMC)が連邦基金金利目標範囲を25bp(0.25%ポイント)引き下げたことに続き、流動性拡大のために毎月400億ドル規模の国債(T-bills)を買い入れると発表した影響だ。連準は「金融システムの準備金を再蓄積するために」買い入れを開始すると述べた。

同日に発表された第3四半期の雇用コスト指数は、前期比0.8%の上昇にとどまり、市場予想(0.9%)を下回った。労働市場の冷却シグナルと解釈され、連準の緩和姿勢を後押しした。

連準は、今年の雇用増加が鈍化し、雇用面の下振れリスクが高まったと診断した。同時に、2025年の米経済成長率見通しを従来の1.6%から1.7%に、2026年は1.8%から2.3%に引き上げた。 一方、同期間のコア個人消費支出(PCE)インフレ率見通しは、それぞれ3.0%、2.5%に低下させた。

連準議長は、「政策金利は中立金利推定範囲に近づいている」と述べ、「今後の追加調整の時期と幅について慎重に判断する」と語った。ただし、市場は2024年1月のFOMC会議で追加金利引き下げの可能性を24%と見積もっている。

政治的要因もドル安に影響した。次期連準議長候補に関する不確実性が市場に反映され、ハト派と分類される人物が有力候補として挙げられている。

ドル安の流れの中、主要通貨は一斉に上昇した。ユーロは欧州中央銀行(ECB)のハト派的発言に後押しされて1.75ヶ月ぶりの最高値を更新し、0.54%上昇した。ECB総裁は、「次週の会合で成長率見通しを引き上げる可能性がある」と述べ、ECB執行理事は「追加の金利引き下げの必要性は見られない」と語った。

円は、日本の11月の生産者物価指数(PPI)が前年比2.7%上昇し、市場予想に沿ったため、堅調に推移した。今日のドル・円為替レートは0.55%下落した。日本銀行の早期金利引き上げの可能性が織り込まれ、円買い勢が流入したと考えられる。