ビットコインサイクルはアメリカの金融政策を生き延びることができるか？

出典：CoinTribune オリジナルタイトル：ビットコインサイクルはアメリカの金融政策を生き延びることができるのか？ オリジナルリンク：https://www.cointribune.com/en/will-the-bitcoin-cycle-survive-american-monetary-policy/ その始まりから、ビットコインはほぼ完璧な仕組みに従ってきました。4年ごとにハルビングが行われ、メトロノームのようにエンジンを再起動します。しかし、時代は変わる。2025年には、数学的な重力だけでは不十分です。サイクルは歪み、遅くなり、時には逆行します。BTCの価格はもはやハルビングや物語だけに反応しなくなっています。別の次元、金利、FRB、そして世界的な金融政策に吸い込まれているのです。ビットコインは成長し、今や他のリスク資産と同じ世界に生きています。

要約

• ビットコインサイクルはハルビングよりもアメリカの選挙により影響を受けているようだ。
• ETFの資金流入は鈍化しており、現在の暗号市場の勢いを弱めている。
• FRBの予測不能な決定によって、暗号投資家のマクロ的な読み取りが複雑になっている。
• アルトコインの取引量は、株式市場の暗号商品への関心増にもかかわらず圧力を受けている。

ハルビングか選挙か：誰が本当にビットコインの舵を握っているのか？

長い間、暗号業界は「4年周期」のアイデアを好んできました。シンプルで安心感がありました。しかし、市場分析者によると、水面に石を投げ入れたようなものです。

ペースを決めるのはハルビングではなく、中間選挙です。これらは一般的に株式市場の調整期と重なることが多い。2013年、2017年、2021年のビットコインのピークを見ると、すべて第4四半期に位置しています。それはハルビングの日付よりもはるかにしっくりきます。

ピークは常に年末に起こっています：2013年12月、2017年12月、2021年11月。そして今は？

混乱するFRB、曖昧な経済政策、内部の分裂により、仕組みは停滞しています。ジェローム・パウエルはスピーチを繰り返すかもしれませんが、市場は何も明確な情報を聞き取れません。結果：ビットコインは2023年に始まった強気チャネルを脱出しました。投資家はもはやどの聖人に祈ればよいか分からなくなっています。

この不確実性は他の暗号資産も免れません。マクロの不確実性に支配された市場では、アルトコインはさらに苦しみます。イーサリアムは停滞し、他は消えていきます。分析者は、資金流入の復活がなければ暗号市場は回復しないと警告しています。

ビットコイン、金利、混乱：市場は指揮者を求めている

FRBの発表後の最初の市場動きは常に間違いだと、一部のトレーダーは考えています。前回のFRB決定日、ビットコインは94,000ドルに跳ね上がった後…89,000ドルに戻りました。

原因は？ジェローム・パウエルの記者会見が曖昧と判断されたためです：彼は中立から始め、ハト派に終わるが、公式メッセージはタカ派のままです。要するに、決定的な内容は何もありません。分析は厳しいです。

パウエルはバランスの取れた見解から始めました。しかし、記者会見を通じて次第にハト派的になり、市場を混乱させました。彼は絶えずトーンを変えています。

一方、ビットコインETFへの資金流入は鈍化しています。2023年12月、暗号商品に流入した資金は340億ドルでしたが、2025年にはわずか220億ドルに過ぎません。さらに悪いことに、オンチェーンの資金流は現在マイナスです。機関投資家は距離を置き続けています。主要取引所の取引活動もボリューム不足で減少しています。

この状況下では、暗号のサイクルは以前のように読めなくなっています。超サイクルの支持者さえも説得に苦労しています。ある者は、製造活動の回復がビットコインの再始動を促すと主張しますが、懐疑派は指摘します：経済はもはや工業的ではありません。伝統的な指標は何も反映していません。

CEX、IPO、アルトコイン：新たな暗号サイクルへ？

ビットコインのサイクルが停滞する一方で、別のエンジンが現れています：株式市場です。暗号のIPOが注目を集めています。韓国の投資家も長らくアルトコインを好んできましたが、今やアメリカの暗号株に目を向けています。分析者は、ある驚くべき数字を引用しています：一時、韓国の暗号取引量は国内のすべての株式の合計の50%を超えていました。

しかし、この変化は理にかなっています。機関投資家はもはや曖昧なトークンには興味を持ちません。規制、監査済みのバランスシート、流動性を求めています。結果：イーサリアムや主要なブロックチェーンのトークン以外のアルトコインは砂漠を横断しています。それでも、これらのトークンはエコシステム、利回り、内部の勢いのおかげでなんとか持ちこたえています。

暗号サイクルはしたがって変化しています。死んではいませんが、形を変えつつあります。そして、分析者が言うように：「純資金流入がなければ、暗号市場はどこにも行きません。」

BTCと金融政策について覚えておくべき5つの重要ポイント

• 現在のビットコイン価格：89,005ドル、94,000ドルへの上昇を試みた後に下落；
• 暗号ETF：2023年12月に340億ドルの資金流入、2025年にはわずか220億ドル；
• 2023年8月以来のビットコインブロックチェーンのマイナス資金流；
• アジア主要市場の暗号取引量：伝統的な株式取引所に比べて顕著な日次取引量；
• 2025年に予定されているアルトコインの資金解放は590億ドルで、回復の大きな阻害要因。

この方程式で過小評価しがちな最後の要素：ビットコインの歴史的保有者たちです。彼らは「ホドラー」と呼ばれ、ピーク時でも売却を拒否し、流動性を制限しています。彼らの慣性は価格変動を遅らせる可能性があり、特にすでに緊迫した市場では重要です。彼らの役割を理解することは、次のサイクルの段階を予測する上で非常に重要です。