政策の勢いがデジタル資産セクターの成長を促進、ブロックチェーン技術株が上昇

デジタル資産エコシステムは、ポリシー主導の大規模な移行を経験しており、ブロックチェーン技術株への投資機会を再形成しています。規制の追い風と戦略的な政府のイニシアチブが、暗号およびブロックチェーンに焦点を当てた企業にとって魅力的な背景を作り出しています。

規制の移行：デジタルイノベーションの勢いを生む

7月17日にGENIUS法が可決され、安定したコインのための重要な法的枠組みが確立されたことは、画期的な出来事でした。この立法の節目は、広く採用されているUSDC標準を管理するCircle Internet Groupなどの安定コイン提供者の評価を直接高めています。一方、今後の立法—CLARITY法とAnti-CBDC監視国家法—は、デジタル資産の正当性に向けた政策の勢いが持続していることを示しています。

州レベルのイニシアチブもこの流れを強めています。ワイオミング州のFrontier Stable Tokenの発表は地域の熱意を示し、イリノイ州のDigital Assets and Consumer Protection Actは、州の金融規制当局にデジタル資産取引所や関連企業に対する明確な権限を付与しています。トランプ政権のプロ暗号姿勢は、この勢いをさらに加速させており、SECの2025年春のアジェンダでは、取引所法ルールや規制されたプラットフォームでの暗号取引の監督枠組みに具体的な修正案が提案されています。

インフラの進化：取引からエンタープライズソリューションへ

9月にナスダックがSECにForm 19b-4を提出し、トークン化された株式取引や上場投資商品をプラットフォーム上で許可したことは、ブロックチェーンインフラの大規模な導入に向けた機関の準備が整いつつあることを示しています。この動きは特にこの分野の主要プレイヤーに有利です。

この機会を捉えることができるブロックチェーン技術株には、業界の重鎮が含まれます。Circle Internet Group (CRCL)は、単なる安定コイン発行を超え、ArcというエンタープライズグレードのLayer-1ブロックチェーンを導入し、オンチェーンの金融アプリケーション向けに設計しています。2023年10月末時点で、USDCの流通量は約771億ドルに達し、年半ばの613億ドルから大幅に増加しています。Circleの拡大するパートナーネットワーク—支払い処理業者、金融インフラ提供者、機関プラットフォームを含む—は、長期的な成長の可能性を支えています。7月に開始されたCircle Gatewayは、8つのブロックチェーンネットワーク間でシームレスなクロスチェーンUSDC操作を可能にし、安定コインのアクセス性を民主化しています。

Coinbase (COIN)は、アメリカ最大の登録済み暗号通貨取引所として、その製品エコシステムを積極的に拡大しています。エブリシング・エクスチェンジプラットフォームは、2025年第3四半期の分散型取引所プロトコルの統合により、40,000以上の取引可能資産をカバーしています。同社のデリバティブ商品は、CFTC規制の永久先物の開始により強化され、デリバティブは現在取引量の約80％を占めています。機関投資家の動きも顕著で、Coinbaseの顧客は2025年第3四半期中に平均$15 十億ドルのUSDCを保有していました。

CMEグループ (CME)は、先物取引の世界的リーダーであり、市場シェアの約90％を占め、暗号通貨のエクスポージャーにとっての機関向けゲートウェイとして台頭しています。第3四半期の平均日次取引量は2530万契約で、記録上2番目の規模となり、年末の未決済ポジションは1億2600万契約と、過去5年の最高値を更新しました。暗号セグメントは急増し、日次契約量は34万契約に達し、前年同期比225％増を記録。SolanaやXRPの先物の成功的なローンチにより、2026年初頭からの24/7暗号先物とオプションの取り組みは、同社の採用を加速させる見込みです。

市場の動向と資産のパフォーマンス

このセクターの代表的資産であるビットコインは、機関投資家の採用と非主権的な価値保存手段としての受け入れにより恩恵を受けています。現在、87,880ドルで取引されており、7日間で2.78％の下落を示していますが、価格の変動性は依然として重要な考慮事項です。過去12か月間、価格は67,839.67ドルから124,714.85ドルの間で変動し、セクターの本質的な価格感応性を反映しています。

Ethereum、Solana、Cardano、Dogecoin、XRPなどを含む暗号通貨の広がりは、洗練された暗号技術を用いた分散型ブロックチェーンネットワーク上で運用されており、不変で透明性のある記録保持を保証しています。この技術的基盤は、採用と投資家の確信を引き続き推進しています。

投資の見通し

好調な規制、インフラの成熟、機関資本の流入の融合は、ブロックチェーン技術株にとって魅力的な環境を作り出しています。Circle、Coinbase、CMEグループは、それぞれの角度からセクターのエクスポージャーを示しており、安定コインのインフラから取引プラットフォーム、デリバティブゲートウェイまで、デジタル資産が投機的な周辺からコアの金融インフラへと移行する中で、それぞれの利益を享受する位置にあります。