リスクプレミア - なぜリスクの高い投資でより多くの利益を得るのか

基本的な考え方

リスクプレミアは簡単に言うと、安定した投資よりも不確実なものに賭けるときに期待できる追加の利益のことです。さまざまな投資は、リスクに対する異なる補償を必要とします。これは、市場のボラティリティ、借り手が(デフォルト)しない可能性、または資産を(流動性)としてどれくらい早く売ることができるかに依存します。投資家にとって、これは個人のリスク許容度と投資目標に基づいて適切な資産を選ぶための鍵です。

理論から実践へ: 投資すると何が起こるのか?

投資は決してリターンを最大化することだけではありません - バランスが重要です。国債や金のような資産は安全と見なされます。対照的に、株式、不動産、または暗号通貨は、より高いリスクが高いリターンへの期待とほぼ同義です。

リスクプレミアは、あなたが持てる以上のリスクを負わずにお金を増やすためのこれらの異なる方法を比較するのに役立つツールです。

リスクプレミアムの機能 - 実践的な例

リスクプレミアムの背後にある考えは非常に論理的です。何か不確実なものにお金を投資する時、あなたは単にそれを安全に保持している場合よりも良い補償を期待します。この違い - リスクのあるものから得られるものと安全なものから得られるものの違い - がリスクプレミアムです。

アメリカでは、国の財務省債券は安全と分類されています。なぜなら、国のデフォルトは非常にありそうもないからです。しかし、もしあなたが代わりに、もう少し予測不可能なものに投資することを選ぶなら、そのリスクに対してより高い報酬を要求します。

具体的な例：もしアメリカ国債が2%の利息を提供し、企業ローンが5%を提供する場合、彼らの間のリスクプレミアムは3%です。企業は、支払いを逃したり破産したりする実際のリスクがあるため、より多くを提供しています。

投資家がリスクプレミアムを理解する必要がある理由

最も重要な理由は簡単です: それはあなたに比較をさせてくれます。最高のリターンを持つ選択肢を選ぶだけではなく、実際にそのリターンを得られる可能性と、お金を失う可能性を考慮しなければなりません。

プロフェッショナルは、リスクプレミアムを使用して、資本資産価格モデル(CAPM)などのモデルで、投資が理想的にリスクレベルを考慮してどのようなリターンを生むべきかを計算します。

さらに、リスクプレミアムをよく理解することで、さまざまなリスクレベルの異なる資産に投資を分散させることが奨励されるかもしれません。これにより、大きな利益を目指すことと不必要なエクスポージャーを避けることの間でより良いバランスが生まれます。

投資家が直面するさまざまなリスクプレミア

リスクプレミアにはさまざまな種類があり、異なるリスクが異なる形で存在します。

株式リスクプレミアムとは、国債などのより安全な選択肢にとどまる代わりに株式を購入する際に期待される追加のリターンのことです。株式は債券よりも変動が大きいため、プレミアムは通常大きくなります。

クレジットリスクプレミア は、返済できない可能性のある不安定な借り手（企業や国）にお金を貸すための補償です。

流動性リスクプレミア は、迅速に売却するのが難しい資産、例えば特定の不動産や希少なコレクターズアイテムに適用されます。利益が出るためには、より高い期待収益を提供する必要があります。

暗号通貨とそのリスクプレミア

暗号市場は独自のリスクプレミアムを発展させました。この市場は比較的新しく、非常にボラティリティが高いため、投資家は通常、伝統的な株式や債券からのものよりもはるかに高い潜在的なリターンを期待します。

ビットコインは暗号の中で最も安全な選択と見なされていますが、アルトコインははるかに高いリスクを伴います。価格の変動、変わる規制、ハッキングのリスク、ラグプル、そして変動する市場のストーリーはさらなる不確実性を生み出します。これらすべては、暗号投資家が期待する高いリスクプレミアムに反映されており、これは環境を考慮すれば完全に合理的です。

自分のリスクプレミアを計算する

その式は非常に簡単です。リスクのある選択肢から期待されるリターンを取り、何か安全なものから得られる利益を引きます。

例：もしあなたが株式が年間8%のリターンをもたらすと考え、国債が3%を提供するなら、リスクプレミアムは5%です。

これは石に刻まれたものではありません。報酬の大きさは、市場の状況、投資家の感情、そして投資を特別または異常にする要因によって変動します。

リスクプレミアムを変えるものは何ですか？

リスクプレミアは常に変動しています。マクロ経済的な状況や突然の市場ショックは、投資家により多くの補償を要求させることがあります - または時には彼らが少ないもので満足することもあります。

不確実性が高いと、リスクプレミアムが上昇します。市場が安定していて、皆が安心しているときは、プレミアムが下がります。また、特定の投資に関する条件も影響します。新しい資産や、すぐに売却するのが難しい資産、非常にボラティリティの高い資産は、通常、プレミアムが高くなります。

大きなニュースやマクロイベントは、セクター全体や国々のリスクプレミアを迅速に影響を与える可能性があります。

まとめの考察

リスクプレミアムを理解することは、よりスマートな投資決定を行いたいすべての人にとって非常に価値があります。リスクプレミアムが何であるか、どのように計算するか、何がそれに影響するかを知ることで、あなたの目標やリスク許容度に合ったポートフォリオを構築することができます。

リスクプレミアは、私たちに基本的な真実を思い出させます: もしより大きな利益のチャンスを望むなら、ほとんど常にある程度の追加リスクを受け入れなければなりません。このバランスがあなたにとって妥当であるかを知ることが技術です。