スリッページ ドイツ語: トレーダーが実行価格を保護する方法

スリッページは暗号資産取引で最も一般的な現象の一つであり、遅かれ早かれすべてのトレーダーに影響を与えます。本質的には、支払いたい価格と、実際に取引が実行される価格との差を指します。特に市場の急速な動きや分散型取引所での取引では、この差が大きくなることがあります。

なぜスリッページが発生するのか？

スリッページの主な原因は、2つの分野にあります：市場のボラティリティと利用可能な流動性。大きなマーケットオーダーを出すと、市場が希望する価格レベルで十分なボリュームを持っていない場合、注文は複数の価格レベルで実行されます。これにより、期待よりも悪い平均価格になります。

実用的な例：あなたは1単位あたり100 USDでビットコインを購入したいが、市場はこの価格帯で限られた流動性しか持っていない。そのため、アルゴリズムはあなたの全ての注文を実行するために、より高い価格帯に手を伸ばさなければならない。100 USDの代わりに、あなたは1単位あたり100.50 USD以上を支払う可能性がある。

マネー・ビッド・アスク・スプレッドの概念を理解する

スリッページに密接に関連しているのは、いわゆるマネー・ブリーフ・スパン (Bid-Ask-Spread)です。これは、買い手の最高入札と売り手の最低提示の違いです。ビットコインのような高流動性の資産では、このスパンは通常小さいです。なぜなら多くの買い手と売り手が活発だからです。あまり人気のないトークンや弱い市場の段階では、このスパンは大幅に大きくなる可能性があります。

スリッページ最小化のための効果的な戦略

分割して支配する: 一度に大きな注文を出す代わりに、これをいくつかの小さなトランシェに分割できます。これにより、市場はあなたの注文を段階的に吸収でき、価格レベルの間で激しく跳ね回ることなく済みます。

マーケットオーダーの代わりにリミットオーダーを使用する: リミットオーダーを使うことで、最大購入価格または最小販売価格を設定できます。実行に時間がかかることがありますが、驚くべき価格変動を防ぐことができます。この方法は特にボラティリティの高い市場で推奨されます。

スリッページ耐性を正しく設定する: 多くのDeFiプラットフォームや分散型取引所では、最大許容スリッページを設定することができます (通常は0.1%から1%の間)。設定が低すぎると取引が失敗する可能性があり、設定が高すぎると高額な罠に引っかかることになります。

市場状況の分析: スリッページは高いボラティリティと低い流動性の際に頻繁に発生します。そのため、大きな注文を出す前に取引量と市場のトレンドに注意してください。

裏面：ポジティブスリッページ

興味深いことに、スリッページはあなたにとっても有利に働くことがあります。注文執行中に市場があなたの利益になるように動くと、予想以上の良い価格を得ることができます。これをポジティブスリッページと呼び、特にボラティリティの高い市場で可能です。

デイトレーダーのための実用的なヒント

経験豊富なトレーダーは、スリッページの理解が利益を上げるための取引において重要であることを知っています。彼らはいくつかのテクニックを組み合わせます：流動性が低いフェーズではリミットオーダーを利用し、大きなポジションを分割し、さまざまな取引ペアのビッド・アスクスプレッドを監視します。Gateのような高い取引量の取引所では、流動性が常に高いため、スリッページはしばしば少なくなります。

まとめ

スリッページは排除できませんが、十分に管理可能です。鍵は、あなたの取引戦略を調整し、適切なツールを利用することにあります。リミットオーダーを使用するか、注文を分割するか、市場状況を正確に観察するか – スリッページと買値・売値のスプレッドについての正しい知識を持つことで、より良い取引結果を得ることができ、リスクを大幅に低減できるでしょう。