## なぜ投資家は迅速な流動性やその他の財務指標にフォローする必要があるのか

ある会社に投資したいと思ったとき、その会社が財務的な圧力の下で生存できるかどうかを評価する必要がありますか？流動性係数はまさにこの質問に答えるためのツールです。これらの財務指標は企業の短期的な債務返済能力を直感的に反映し、投資家がより賢明な意思決定を行うのを助けます。

## 三大流動性指標、どれが最も重要ですか？

### 最も厳しい基準:絶対流量係数

絶対流動性係数は最も保守的な測定方法であり、企業が手元に持っている現金のみを考慮します。計算式は次のとおりです：

**絶対流動性係数 = 現金および現金同等物 / 流動負債**

この指標は非常に厳格で、売掛金やその他の流動資産を完全に無視しています。もしある会社の絶対流動性係数が非常に高い場合、それはその会社の現金準備が相当豊富であることを示しています。

### バランスの選択：迅速な流動性係数

迅速な流動性係数（酸性試験比率とも呼ばれる）は、バランスを考慮しており、公式は次の通りです：

**ファスト・リクイディティ・ファクター=(現金+有価証券+売掛金)/流動負債**

絶対流動性とは異なり、この指標は企業が最も容易に現金化できる資産を考慮に入れていますが、在庫は現金に変換するのに時間がかかるため除外されています。クイック流動性比率は、企業の短期的な財務健康状態を評価するためのより実践的な方法として広く認識されています。

### 最も一般的に使用される参照:電流比

流動比率は、企業が流動資産を用いて流動負債を返済する能力を測る指標です。

**流動比率=流動資産/流動負債**

これは投資家が最もよく見る指標であり、在庫を含む、1年以内に現金化できるすべての資産を考慮しています。

## これらの数字を正しく解釈する方法

流動性係数が1に等しいとき、企業の資産がちょうど短期債務をカバーできることを意味します——これは臨界点です。比率が1未満であれば、企業はリスクに直面し、最近の財務上の義務を満たすことが難しくなる可能性があります。

理想的には、流動性係数は1より大きいべきであり、これは企業が義務を履行できるだけでなく、十分な財務バッファを持っていることを示します。しかし、数値が高すぎることも必ずしもポジティブな信号ではなく、企業が資本を効果的に活用していない可能性を示唆しています。

## 重要なリマインダー：一つの指標だけを見ないでください

流動性係数は有用ではありますが、単独で使用することはできません。企業の全体的な財務状況を正確に評価するためには、これらの指標を業界ベンチマーク、過去のデータ、その他の財務比率と組み合わせて分析する必要があります。流動性指標にのみ依存することは、不完全な財務判断を引き起こす可能性があります。

投資判断を行う際には、複数の視点からターゲット企業を検討すべきです。迅速な流動性やその他の流動性指標は、この全体像の一部に過ぎません。