過去50年にわたり、S&P 500の配当を支払う株式は、非配当株式に対して大幅に優れたパフォーマンスを発揮しており、Ned Davis ResearchとHartford Fundsの調査によれば、リターンは2倍以上になっています。しかし、全ての配当株が同じように優れているわけではありません。最も印象的な資産形成の結果は、年々配当を着実に引き上げている企業から得られています。不動産投資信託(REIT)セクターは、この戦略にとって特に魅力的であり、数十年にわたって大幅な現在の利回りと信頼できる配当成長を提供する多くの機会があります。
忍耐強い投資家のための一貫した配当成長を提供する3つのREIT
なぜ収入重視の投資家は不動産投資信託を検討すべきか
過去50年にわたり、S&P 500の配当を支払う株式は、非配当株式に対して大幅に優れたパフォーマンスを発揮しており、Ned Davis ResearchとHartford Fundsの調査によれば、リターンは2倍以上になっています。しかし、全ての配当株が同じように優れているわけではありません。最も印象的な資産形成の結果は、年々配当を着実に引き上げている企業から得られています。不動産投資信託(REIT)セクターは、この戦略にとって特に魅力的であり、数十年にわたって大幅な現在の利回りと信頼できる配当成長を提供する多くの機会があります。
レックスフォード・インダストリアル・リアルティ：高成長市場への集中投資
レックスフォード・インダストリアル・リアルティ (NYSE: REXR) は、集中戦略の力を示しています。南カリフォルニアの工業用不動産市場に特化しているこの会社は、5,100万平方フィートにわたる420の施設を運営しています。この地域は、制約された在庫と強いテナント需要によって特徴づけられる、世界で最もダイナミックな工業ハブの一つです。
供給と需要の緊張したダイナミクスは、価格力に直接変換されます。最近のリース更新は、前の料金より平均23.9%高く、組み込まれた3.6%の年次賃貸成長エスカレーターが含まれています。有機的な賃料成長を戦略的な買収や再開発の取り組みと組み合わせることで、Rexfordは過去5年間で年率15%の複合成長率で分配の拡大を加速させています。これは、同業他社の中でも最も速いものの一つです。このREITは現在、4.2%の利回りの配当を分配しており、バランスシートは堅牢で、占有率が高止まりし、市場の追い風が続く中で積極的な配当の引き上げを維持できる位置にあります。
リアルティ・インカム：配当成長における比類なき一貫性
リアルティ・インカム (NYSE: O)は、時価総額で世界第6位のREITにランクインしています。特に際立っているのは、112回の連続四半期増配という驚異的な配当履歴です。これは、30年間にわたる中断のない配当の拡大を示しており、年率4.2%で分配が増加しています。
この会社は、米国と欧州市場に広がる15,000を超える不動産—小売店、工業施設、ゲーム会場など—からなる多様なポートフォリオを通じて、この信頼性を実現しています。この安定性の基盤は、テナントがメンテナンス、固定資産税、保険の責任を負うネットリース契約に戦略的に焦点を当てていることにあります。このコスト移転メカニズムは、経済的な不確実性の中でも、予測可能で増加するキャッシュフローを確保します。
現在、5.7%の利回りを提供しているRealty Incomeの配当は、株主に対して13.7%の年平均総リターンをもたらしています。アクセス可能な市場機会は依然として広大で、推定$14 兆のグローバルネットリース不動産があり、ポートフォリオの拡大とそれに伴う配当の増加のための道筋を提供しています。最高のバランスシートは、成長資金を調達しながら株主への配当を増やす経営陣の能力をさらに強調しています。
エクストラスペースストレージ：スケールを通じた安定した配当の増加
エクストラスペースストレージ (NYSE: EXR)は、米国のセルフストレージ市場で支配的な地位を占めており、約4,200の施設を管理または所有しており、322百万の賃貸可能な平方フィートを表しています。これは、全国供給の約15.3%に相当します。その構造は戦略的に多様化されており、48%の物件を直接所有し、11%の共同出資の利害関係を持ち、残りの41%を第三者によって管理しています。
この多面的なモデルは、層状の収入源を生み出します。所有する資産は増加する賃貸収入を生み出し、管理された施設は安定した管理手数料を提供します。過去10年間で、同社は110%を超える配当金の支払いを引き上げ、買収、ジョイントベンチャーの拡大、そしてオーガニックポートフォリオの開発を通じて収益を成長させることに成功したことを反映しています。注目すべき取引には、2023年のライフストレージの$15 億ドルの買収が含まれます。同社は現在、6%以上の利回りを提供しています。
エクストラスペースの成長軌道は依然として魅力的です。堅実なバランスシートと安定した資本へのアクセスを持つこのREITは、ジョイントベンチャーパートナーやサードパーティオペレーターから自己保管資産を引き続き取得し、自社のブリッジレンディングプラットフォームを通じて開発を資金調達し、成熟時に完成したプロジェクトを購入しています。これらの複数の拡張ベクトルは、配当の増加を支えています。累積的に、この戦略は驚異的な長期的リターンを生み出しました。過去20年間で2,400%以上の総リターンを記録し、歴史的にすべてのREITの中で第3位にランクされています。
バイ・アンド・ホールドREIT配当戦略の正当性
これら3つのREIT、エクストラスペースストレージ、リアルティインカム、レックスフォードインダストリアルリアルティは、不動産セクター内での規律ある配当成長投資が数十年にわたる富の蓄積を生み出すことができることを示しています。それぞれが一貫した配当の増加の信頼できる実績を確立し、要塞のような財務柔軟性を持ち、成長する市場で運営されています。時間と共に拡大する予測可能な収入源を求める投資家にとって、このカテゴリーは長期的なポートフォリオの基盤として真剣に検討する価値があります。