貴金属市場は2025年に興味深い乖離を示しています。4月に金価格が3,500米ドルのラインを突破し、3,300米ドル以上に定着した一方で、プラチナは驚くべき復活を遂げました。長年の停滞の後、2025年7月には白く輝く金属の価格は約1,450米ドル／トロイオンスとなり、年初から50%以上の上昇を記録しています。この動きは古くからの疑問を再び投げかけます：プラチナは金に比べて本当に劣る選択肢なのか？
現在の市場ダイナミクスを理解するには、両金属の価格推移を見る価値があります。2014年にはプラチナは1,500米ドル超で金よりもかなり高値をつけていました。しかし、金は継続的な上昇トレンドを示す一方で、プラチナの価格動向はジェットコースターのようでした。特に2020年の急落は劇的で、プラチナ価格は600米ドル未満に落ち込みました。長年にわたり1,000米ドルの壁を行き来しており、多くの投資家を失望させてきました。
この乖離の主な原因は自動車産業にあります。プラチナはディーゼル触媒に主に使用されており、排出基準の厳格化や電気自動車へのシフトにより需要が大幅に減少しました。一方、金は価値の保存とインフレヘッジとしての役割だけに依存しており、景気変動に左右されにくいです。
しかし、この状況は変わりつつあります。2011年以降続いていたプラチナ／金比率のマイナス(両金属の価格履歴で最長のネガティブフェーズ)は、再評価の兆しを示唆しています。
年初からのプラチナの価格急騰は偶然ではありません。複数の要因が重なり、金属を再び注目させています。
供給側の逼迫：世界最大のプラチナ生産国である南アフリカは構造的な生産問題に直面しています。世界の供給は停滞しており、2025年にはわずか1%程度の増加が見込まれています。
極端な物理的不足：プラチナの短期貸出料(Lease Rates)は史上最高値に達し、市場の逼迫を示しています。
構造的不足：World Platinum Investment Councilによると、2025年の需要は7,863キロオンス(koz)と推定される一方、供給は7,324 kozにとどまります。この差し引き539 kozの不足分は在庫から補う必要があり、長期的には持続不可能な状況です。
驚くほど堅調な需要：特に中国や宝飾品セクターでは需要が堅調です。宝飾品産業は2025年に1,983 kozの需要を生み出す見込み(2024年比+2%)。
マクロ経済的要因：米ドルの弱さや地政学的緊張もプラチナ買いを促進しています。ETFの資金流入も、機関投資家が再びこの金属に注目していることを示しています。
両金属は全く異なる特性を持っています。
金は純粋な投資資産です。その価格は金利期待、インフレ、法定通貨への信頼によって動きます。伝統的な危機対策や分散投資の手段として、ポートフォリオに欠かせません。
プラチナはハイブリッドな資産です。価値の保存だけでなく、自動車産業の消費財(2025年の需要41%)、医療技術、宝飾品(25%)、そして水素燃料電池や触媒などのグリーン技術にも利用され、二重の性格を持ちます。この二面性により、経済成長期にはより変動しやすく、潜在的には収益性も高まります。
希少性：プラチナは金よりもはるかに希少です。それでも、長年金に比べて価格は低迷しており、これは伝統的な過小評価と見なされ、投機的に魅力的です。
詳細な分析はリスクとチャンスの所在を示します。
自動車産業は最大の需要者であり、41%(3,245 koz)を占めますが、成長率はわずか+2%と見込まれています。最大の不確実要因は、米国や中国の産業生産が予想以上に伸びる場合です。需要は大きく増加する可能性があります。一方、米中間の貿易摩擦が予測を妨げる可能性もあります。
工業需要は予想通り-9%(2,216 koz)減少し、全体の需要減少は-1%となります。ただし、景気刺激策や化学工業、電子製造、触媒製造の活性化により、これが逆転する可能性もあります。
宝飾品セクターは堅調で、+2%の1,983 koz(に達し、プラチナのエレガンスと希少性の恩恵を受けています。この分野は工業分野よりも変動性が低いです。
投資セクターは最もダイナミックで、+7%の420 koz)に成長すると予測されており、機関投資家や個人投資家が再びプラチナの魅力に気づき始めている証拠です。
プラチナの投資史は比較的新しいものです。金や銀は古代から使われてきましたが、プラチナの流通は19世紀に始まりました。最初の国家発行のプラチナ貨幣は1828年にロシアで鋳造され、長らくヨーロッパの投資家にとって唯一の選択肢でした。1845年の輸出禁止後、価格は暴落し、その後数十年にわたり回復しませんでした。
20世紀は産業的な復興の時代でした。1902年にオストワルド法（硝酸製造法）の特許取得後、プラチナは自動車触媒に不可欠となり、1924年には金の6倍の価格に達しました。二度の世界大戦はこの発展を妨げましたが、2000年以降、再び新たなサイクルが始まりました。2008年3月、金融危機のピーク時には、プラチナは史上最高値の2,273米ドルに達しました。これは不確実性と産業需要の高まりによるものでした。
この歴史は示しています：プラチナは金だけに連動しません。産業サイクルや地政学的ショックに敏感です。
さまざまな投資家タイプに応じたプラチナへのアクセス方法があります。
物理的所有：コインやバーは所有の安全性を提供しますが、安全な保管が必要です(コストもかかる)。長期のホード（蓄積）を目的とする投資家に適しています。トレーダーには不向きです。
ETFとETC：これらはプラチナ価格の動きを反映し、ポートフォリオに簡単に組み込めます。分散投資の一環として、保管の手間を省きたい投資家に最適です。
鉱山株：プラチナ価格の上昇と企業の利益増加を狙うなら、プラチナ生産企業に投資できます。運営効率や負債レベルなどの追加要素も考慮すべきです。
CFD：アクティブなトレーダー向けのレバレッジ商品です。プラチナのCFDは少額資金で大きなポジションをコントロール可能です。5倍レバレッジなら、1%の価格変動が5%の利益または損失に直結します。これらのツールは厳格なリスク管理が必要です。
先物・オプション：経験豊富な投機家向けの複雑な商品です。高い利益と損失の可能性があります。
プラチナのボラティリティを活用したいアクティブトレーダーには、トレンドフォロー戦略が有効です。
高速の(10日移動平均)と遅い(30日移動平均)を利用します。高速が遅いを下から上に抜けたら買いシグナルです。例として、5倍レバレッジでポジションを持ちます。高速MAが再び下から上にクロスしたら売りシグナルとなり、ポジションを閉じます。
重要な要素：リスク管理
実例：
このルールを守らないと、すぐに資金を失うリスクが高まります。
長期的なポートフォリオマネージャーにとって、プラチナは実質的な価値をもたらす資産です。供給と需要の動きは独自であり、株式と完全に連動しません。経済危機時には、金よりも異なる動きを見せることもあり、より優れたヘッジ手段となり得ます。
理想的な配分は個人のポートフォリオ次第ですが、5-10%のプラチナエクスポージャー(ETCや物理的保有)は、以下の目的に役立ちます：
ただし、プラチナのボラティリティ増加は全体のリスクを高める可能性もあるため、定期的なリバランスと他の貴金属との併用が推奨されます。
中期的な見通しは中立からややポジティブです。
2025年の構造的不足539 kozは、2029年まで続く見込みです。生産能力の制約が解消されない限り(迅速な解決策はない)、プラチナは支えられ続けるでしょう。
ただし、1月以降の50%以上の価格上昇を考慮すると、2025年末までに調整リスクが高まっています。広範な利益確定が価格を再び1,300米ドル未満に押し下げる可能性もあります。価格動向に影響を与える要因は次の通りです：
金は伝統的な価値保存手段であり、インフレ対策や危機時の備えに不可欠です。過去15年間、そのリターンは他を圧倒しています。
一方、プラチナはより投機的ですが、潜在的にはより高いリターンも狙えます。金に対する極端な過小評価(と希少性)、構造的不足、再び高まる産業需要により、2025年は投機的トレーダーだけでなく、ポートフォリオの分散手段としても魅力的な候補です。
トレーダーはプラチナのボラティリティをリスク管理とともに活用し、投資家はETCを通じて5-10%の配分を行うことで、リターンと分散効果を狙えます。
「プラチナは金より優れているか？」という問いには一概に答えられません。それぞれ異なる役割を持ちます。ただ一つ確かなことは、長年の放置を経て、プラチナは2025年に再び注目されるべき時を迎えたということです。
97.04K 人気度
45.83K 人気度
26K 人気度
9.19K 人気度
4.85K 人気度
プラチナまたは金 2025：どの貴金属がより多くのチャンスを提供しますか？
現在の市場状況：プラチナの上昇
貴金属市場は2025年に興味深い乖離を示しています。4月に金価格が3,500米ドルのラインを突破し、3,300米ドル以上に定着した一方で、プラチナは驚くべき復活を遂げました。長年の停滞の後、2025年7月には白く輝く金属の価格は約1,450米ドル／トロイオンスとなり、年初から50%以上の上昇を記録しています。この動きは古くからの疑問を再び投げかけます：プラチナは金に比べて本当に劣る選択肢なのか？
なぜプラチナは長らく金の影に隠れていたのか
現在の市場ダイナミクスを理解するには、両金属の価格推移を見る価値があります。2014年にはプラチナは1,500米ドル超で金よりもかなり高値をつけていました。しかし、金は継続的な上昇トレンドを示す一方で、プラチナの価格動向はジェットコースターのようでした。特に2020年の急落は劇的で、プラチナ価格は600米ドル未満に落ち込みました。長年にわたり1,000米ドルの壁を行き来しており、多くの投資家を失望させてきました。
この乖離の主な原因は自動車産業にあります。プラチナはディーゼル触媒に主に使用されており、排出基準の厳格化や電気自動車へのシフトにより需要が大幅に減少しました。一方、金は価値の保存とインフレヘッジとしての役割だけに依存しており、景気変動に左右されにくいです。
しかし、この状況は変わりつつあります。2011年以降続いていたプラチナ／金比率のマイナス(両金属の価格履歴で最長のネガティブフェーズ)は、再評価の兆しを示唆しています。
2025年：転換点か？
年初からのプラチナの価格急騰は偶然ではありません。複数の要因が重なり、金属を再び注目させています。
供給側の逼迫：世界最大のプラチナ生産国である南アフリカは構造的な生産問題に直面しています。世界の供給は停滞しており、2025年にはわずか1%程度の増加が見込まれています。
極端な物理的不足：プラチナの短期貸出料(Lease Rates)は史上最高値に達し、市場の逼迫を示しています。
構造的不足：World Platinum Investment Councilによると、2025年の需要は7,863キロオンス(koz)と推定される一方、供給は7,324 kozにとどまります。この差し引き539 kozの不足分は在庫から補う必要があり、長期的には持続不可能な状況です。
驚くほど堅調な需要：特に中国や宝飾品セクターでは需要が堅調です。宝飾品産業は2025年に1,983 kozの需要を生み出す見込み(2024年比+2%)。
マクロ経済的要因：米ドルの弱さや地政学的緊張もプラチナ買いを促進しています。ETFの資金流入も、機関投資家が再びこの金属に注目していることを示しています。
プラチナ vs. 金：根本的な違い
両金属は全く異なる特性を持っています。
金は純粋な投資資産です。その価格は金利期待、インフレ、法定通貨への信頼によって動きます。伝統的な危機対策や分散投資の手段として、ポートフォリオに欠かせません。
プラチナはハイブリッドな資産です。価値の保存だけでなく、自動車産業の消費財(2025年の需要41%)、医療技術、宝飾品(25%)、そして水素燃料電池や触媒などのグリーン技術にも利用され、二重の性格を持ちます。この二面性により、経済成長期にはより変動しやすく、潜在的には収益性も高まります。
希少性：プラチナは金よりもはるかに希少です。それでも、長年金に比べて価格は低迷しており、これは伝統的な過小評価と見なされ、投機的に魅力的です。
2025年の需要構造の詳細
詳細な分析はリスクとチャンスの所在を示します。
自動車産業は最大の需要者であり、41%(3,245 koz)を占めますが、成長率はわずか+2%と見込まれています。最大の不確実要因は、米国や中国の産業生産が予想以上に伸びる場合です。需要は大きく増加する可能性があります。一方、米中間の貿易摩擦が予測を妨げる可能性もあります。
工業需要は予想通り-9%(2,216 koz)減少し、全体の需要減少は-1%となります。ただし、景気刺激策や化学工業、電子製造、触媒製造の活性化により、これが逆転する可能性もあります。
宝飾品セクターは堅調で、+2%の1,983 koz(に達し、プラチナのエレガンスと希少性の恩恵を受けています。この分野は工業分野よりも変動性が低いです。
投資セクターは最もダイナミックで、+7%の420 koz)に成長すると予測されており、機関投資家や個人投資家が再びプラチナの魅力に気づき始めている証拠です。
歴史的背景：ロシアから現代まで
プラチナの投資史は比較的新しいものです。金や銀は古代から使われてきましたが、プラチナの流通は19世紀に始まりました。最初の国家発行のプラチナ貨幣は1828年にロシアで鋳造され、長らくヨーロッパの投資家にとって唯一の選択肢でした。1845年の輸出禁止後、価格は暴落し、その後数十年にわたり回復しませんでした。
20世紀は産業的な復興の時代でした。1902年にオストワルド法（硝酸製造法）の特許取得後、プラチナは自動車触媒に不可欠となり、1924年には金の6倍の価格に達しました。二度の世界大戦はこの発展を妨げましたが、2000年以降、再び新たなサイクルが始まりました。2008年3月、金融危機のピーク時には、プラチナは史上最高値の2,273米ドルに達しました。これは不確実性と産業需要の高まりによるものでした。
この歴史は示しています：プラチナは金だけに連動しません。産業サイクルや地政学的ショックに敏感です。
投資手段：物理からレバレッジまで
さまざまな投資家タイプに応じたプラチナへのアクセス方法があります。
物理的所有：コインやバーは所有の安全性を提供しますが、安全な保管が必要です(コストもかかる)。長期のホード（蓄積）を目的とする投資家に適しています。トレーダーには不向きです。
ETFとETC：これらはプラチナ価格の動きを反映し、ポートフォリオに簡単に組み込めます。分散投資の一環として、保管の手間を省きたい投資家に最適です。
鉱山株：プラチナ価格の上昇と企業の利益増加を狙うなら、プラチナ生産企業に投資できます。運営効率や負債レベルなどの追加要素も考慮すべきです。
CFD：アクティブなトレーダー向けのレバレッジ商品です。プラチナのCFDは少額資金で大きなポジションをコントロール可能です。5倍レバレッジなら、1%の価格変動が5%の利益または損失に直結します。これらのツールは厳格なリスク管理が必要です。
先物・オプション：経験豊富な投機家向けの複雑な商品です。高い利益と損失の可能性があります。
実践的なプラチナ投機戦略
プラチナのボラティリティを活用したいアクティブトレーダーには、トレンドフォロー戦略が有効です。
高速の(10日移動平均)と遅い(30日移動平均)を利用します。高速が遅いを下から上に抜けたら買いシグナルです。例として、5倍レバレッジでポジションを持ちます。高速MAが再び下から上にクロスしたら売りシグナルとなり、ポジションを閉じます。
重要な要素：リスク管理
実例：
このルールを守らないと、すぐに資金を失うリスクが高まります。
保守的な配分：プラチナを分散の一手段に
長期的なポートフォリオマネージャーにとって、プラチナは実質的な価値をもたらす資産です。供給と需要の動きは独自であり、株式と完全に連動しません。経済危機時には、金よりも異なる動きを見せることもあり、より優れたヘッジ手段となり得ます。
理想的な配分は個人のポートフォリオ次第ですが、5-10%のプラチナエクスポージャー(ETCや物理的保有)は、以下の目的に役立ちます：
ただし、プラチナのボラティリティ増加は全体のリスクを高める可能性もあるため、定期的なリバランスと他の貴金属との併用が推奨されます。
2025年以降のプラチナ予測
中期的な見通しは中立からややポジティブです。
2025年の構造的不足539 kozは、2029年まで続く見込みです。生産能力の制約が解消されない限り(迅速な解決策はない)、プラチナは支えられ続けるでしょう。
ただし、1月以降の50%以上の価格上昇を考慮すると、2025年末までに調整リスクが高まっています。広範な利益確定が価格を再び1,300米ドル未満に押し下げる可能性もあります。価格動向に影響を与える要因は次の通りです：
結論：プラチナか金か、それとも両方か？
金は伝統的な価値保存手段であり、インフレ対策や危機時の備えに不可欠です。過去15年間、そのリターンは他を圧倒しています。
一方、プラチナはより投機的ですが、潜在的にはより高いリターンも狙えます。金に対する極端な過小評価(と希少性)、構造的不足、再び高まる産業需要により、2025年は投機的トレーダーだけでなく、ポートフォリオの分散手段としても魅力的な候補です。
トレーダーはプラチナのボラティリティをリスク管理とともに活用し、投資家はETCを通じて5-10%の配分を行うことで、リターンと分散効果を狙えます。
「プラチナは金より優れているか？」という問いには一概に答えられません。それぞれ異なる役割を持ちます。ただ一つ確かなことは、長年の放置を経て、プラチナは2025年に再び注目されるべき時を迎えたということです。