## なぜ円相場の動向を追う必要があるのか日本円は単なる通貨以上の存在であり、世界経済の指標ともなっています。世界の外貨取引市場の約1/5を占め、最大級の経済圏と取引されているほか、グローバル投資家が金融不安時に安全資産として選好する役割も果たしています。したがって、円相場の全体像を理解することは、国際投資に関心のある人にとって不可欠です。## 円相場を動かす基本的要因### 日本銀行の金融政策：重要な違い米国や欧州の中央銀行が緩和政策を解除する一方で、(QE)を終了させつつある中、日本銀行は異なるアプローチを取っています。具体的には、(YCC)（イールドカーブ・コントロール）を継続し、国債を買い入れて目標範囲内の金利を維持しています。この政策は支出を促進し、インフレを刺激しますが、その一方で円の価値を押し下げる要因ともなっています。日本の金融政策と他国のそれとの違いが、円相場の動向を判断する主要な要素です。### 国間の金利差米国が金利を引き上げるとドルは強くなります。一方、日本は経済回復を支援するために低金利を維持しています。この差が投資家のドル買いを促し、円安を招きます。米国の金利変動の小さな変化も、JPY/USDの大きな変動を引き起こすことがあります。### 経済指標とGDP日本は2025年も世界第5位の経済大国であり、GDPは約4.19兆ドルと見込まれています。経済が拡大の兆しを見せると、その国の通貨需要も高まる傾向があります。日本の成長が堅調であれば、円は回復する可能性があります。### 貿易収支と国際収支貿易収支は、輸出と輸入のバランスを示します。日本が貿易黒字を出している場合、資金の流入が多くなり、円高を支えます。逆に貿易赤字の場合は円安圧力が高まることになります。### リスクと安全資産世界市場が混乱したり危機が発生したりすると、投資家は安全資産として円に資金を避難させる傾向があります。地政学的緊張や世界的な選挙の影響により、一時的に円高が進むこともあります。## 2025年の円相場の展望### 現状2025年初頭、JPY/THBは0.2176バーツ／円で記録されました。これは、数十年ぶりの最低値0.2150をわずかに上回る水準です。過去10年で円はバーツに対して約30%以上下落しており、この円安は、日本銀行の緩和政策が他国よりも積極的であることに起因しています。### 圧力の中心的要因2022-2023年、世界的なインフレ率が高騰した際、米国や欧州の中央銀行は金融引き締めを選択しましたが、日本は慎重な姿勢を維持しました。日本のインフレ率は2025年初頭に2.5-3.5%と、中央銀行の目標2%を超えていますが、(日本銀行)は引き続き緩和政策を継続し、マイナス0.1%の金利維持やイールドカーブ・コントロールの調整を行っています。### 回復の兆し2025年第2四半期においては、日銀が国債買い入れ額を9兆円から7.5兆円に縮小しました。この縮小は、日本が積極的な緩和政策からの出口に向かっている兆候と見なされ、円は0.2176まで反発しました。これは長期サポートラインからのテクニカルな反発です。### 2025年末の見通しもし日銀がYCCを堅持し、インフレも抑制されない場合、円は年末に0.2250-0.2300まで上昇する可能性があります。一方、日銀が緩和策を緩めると、円は支援を失い、新たなサポートラインは0.2150を下回る可能性もあります。## 2026年予測：長期チャートからの教訓### 描かれるトレンド2012年以降のJPY/THBの長期チャートを見ると、緩やかな下落トレンドが継続しています。高値・安値ともに徐々に低下し続けており、2023年以降は0.2400を下回る水準に落ち込み、その後反発を試みるも勢いを維持できていません。2024-2025年には、主に0.2150-0.2250のレンジ内で推移しています。### 2つのシナリオ**楽観シナリオ：** 現在のサポートライン0.2150が維持され、マクロ経済の好材料が続けば、2026年には円は0.2300-0.2400へ緩やかに上昇する可能性があります。**悲観シナリオ：** サポートラインが崩壊すると、円は0.2100以下に下落する可能性が高まります。特に、日本が緩和策を継続し続ける場合や、タイの輸出拡大と資金流入が続く場合です。### 2026年の注目ポイント**1. インフレと金利の差異**世界的なインフレのピークアウトに伴い、米国や欧州の中央銀行は金融政策の緩和を進める可能性があります。FRBが金利を引き下げると、日米の金利差は縮小し、円高圧力となる可能性があります。**2. 日銀の緩和解除の動き**もし日銀が金利引き上げやYCCの終了を本格的に発表すれば、円は大きく支援されるでしょう。迅速な政策変更や緩和の継続は、相場に異なる影響をもたらします。**3. 資金フローと地政学リスク**日本の機関投資家は、リスク回避のため新興国市場から資金を引き揚げることがあります。これにより円高圧力が高まるほか、アジアの緊張が高まると、投資家は「安全な避難所」として円を選好し、その需要が増加する可能性もあります。## テクニカルシグナル：JPY/THBの短期展望### 指標の示すシグナル13種類のテクニカル指標を分析した結果、JPY/THBはほとんどが「売り」シグナルを示しています。(7つ)の指標が売りを示し、1つだけ買い、5つは中立です。移動平均線は「買い」と「売り」が拮抗しています。### 解釈多数の売りシグナルは下落圧力を示唆しますが、同時に過剰な売り圧力が反転の兆しをもたらす可能性もあります。特に長期サポートラインの0.2150を維持している場合は、反転の可能性に注意が必要です。### トレーダーへのアドバイス売り圧力が強い場合でも、過剰な売りシグナルは逆張りのチャンスとなることがあります。市場のセンチメントが変化すれば、円は急反発する可能性もあります。## まとめ：円は混乱の中心**円相場の動向**は単なる通貨の問題にとどまらず、日本株や国債の利回り、さらには世界株式指数とも連動しています。2025年と2026年は、日銀の金融政策の転換次第で大きく動く局面となるでしょう。これにより、円はトレーダーや投資家にとって重要な為替チャンスとなり得ます。海外通貨取引に関心のある方にとって、円相場の動向は見逃せない情報です。
2025-2026年の円相場の動向：変化と投資家のためのチャンス
なぜ円相場の動向を追う必要があるのか
日本円は単なる通貨以上の存在であり、世界経済の指標ともなっています。世界の外貨取引市場の約1/5を占め、最大級の経済圏と取引されているほか、グローバル投資家が金融不安時に安全資産として選好する役割も果たしています。したがって、円相場の全体像を理解することは、国際投資に関心のある人にとって不可欠です。
円相場を動かす基本的要因
日本銀行の金融政策：重要な違い
米国や欧州の中央銀行が緩和政策を解除する一方で、(QE)を終了させつつある中、日本銀行は異なるアプローチを取っています。具体的には、(YCC)（イールドカーブ・コントロール）を継続し、国債を買い入れて目標範囲内の金利を維持しています。この政策は支出を促進し、インフレを刺激しますが、その一方で円の価値を押し下げる要因ともなっています。日本の金融政策と他国のそれとの違いが、円相場の動向を判断する主要な要素です。
国間の金利差
米国が金利を引き上げるとドルは強くなります。一方、日本は経済回復を支援するために低金利を維持しています。この差が投資家のドル買いを促し、円安を招きます。米国の金利変動の小さな変化も、JPY/USDの大きな変動を引き起こすことがあります。
経済指標とGDP
日本は2025年も世界第5位の経済大国であり、GDPは約4.19兆ドルと見込まれています。経済が拡大の兆しを見せると、その国の通貨需要も高まる傾向があります。日本の成長が堅調であれば、円は回復する可能性があります。
貿易収支と国際収支
貿易収支は、輸出と輸入のバランスを示します。日本が貿易黒字を出している場合、資金の流入が多くなり、円高を支えます。逆に貿易赤字の場合は円安圧力が高まることになります。
リスクと安全資産
世界市場が混乱したり危機が発生したりすると、投資家は安全資産として円に資金を避難させる傾向があります。地政学的緊張や世界的な選挙の影響により、一時的に円高が進むこともあります。
2025年の円相場の展望
現状
2025年初頭、JPY/THBは0.2176バーツ／円で記録されました。これは、数十年ぶりの最低値0.2150をわずかに上回る水準です。過去10年で円はバーツに対して約30%以上下落しており、この円安は、日本銀行の緩和政策が他国よりも積極的であることに起因しています。
圧力の中心的要因
2022-2023年、世界的なインフレ率が高騰した際、米国や欧州の中央銀行は金融引き締めを選択しましたが、日本は慎重な姿勢を維持しました。日本のインフレ率は2025年初頭に2.5-3.5%と、中央銀行の目標2%を超えていますが、(日本銀行)は引き続き緩和政策を継続し、マイナス0.1%の金利維持やイールドカーブ・コントロールの調整を行っています。
回復の兆し
2025年第2四半期においては、日銀が国債買い入れ額を9兆円から7.5兆円に縮小しました。この縮小は、日本が積極的な緩和政策からの出口に向かっている兆候と見なされ、円は0.2176まで反発しました。これは長期サポートラインからのテクニカルな反発です。
2025年末の見通し
もし日銀がYCCを堅持し、インフレも抑制されない場合、円は年末に0.2250-0.2300まで上昇する可能性があります。一方、日銀が緩和策を緩めると、円は支援を失い、新たなサポートラインは0.2150を下回る可能性もあります。
2026年予測：長期チャートからの教訓
描かれるトレンド
2012年以降のJPY/THBの長期チャートを見ると、緩やかな下落トレンドが継続しています。高値・安値ともに徐々に低下し続けており、2023年以降は0.2400を下回る水準に落ち込み、その後反発を試みるも勢いを維持できていません。2024-2025年には、主に0.2150-0.2250のレンジ内で推移しています。
2つのシナリオ
楽観シナリオ： 現在のサポートライン0.2150が維持され、マクロ経済の好材料が続けば、2026年には円は0.2300-0.2400へ緩やかに上昇する可能性があります。
悲観シナリオ： サポートラインが崩壊すると、円は0.2100以下に下落する可能性が高まります。特に、日本が緩和策を継続し続ける場合や、タイの輸出拡大と資金流入が続く場合です。
2026年の注目ポイント
1. インフレと金利の差異
世界的なインフレのピークアウトに伴い、米国や欧州の中央銀行は金融政策の緩和を進める可能性があります。FRBが金利を引き下げると、日米の金利差は縮小し、円高圧力となる可能性があります。
2. 日銀の緩和解除の動き
もし日銀が金利引き上げやYCCの終了を本格的に発表すれば、円は大きく支援されるでしょう。迅速な政策変更や緩和の継続は、相場に異なる影響をもたらします。
3. 資金フローと地政学リスク
日本の機関投資家は、リスク回避のため新興国市場から資金を引き揚げることがあります。これにより円高圧力が高まるほか、アジアの緊張が高まると、投資家は「安全な避難所」として円を選好し、その需要が増加する可能性もあります。
テクニカルシグナル：JPY/THBの短期展望
指標の示すシグナル
13種類のテクニカル指標を分析した結果、JPY/THBはほとんどが「売り」シグナルを示しています。(7つ)の指標が売りを示し、1つだけ買い、5つは中立です。移動平均線は「買い」と「売り」が拮抗しています。
解釈
多数の売りシグナルは下落圧力を示唆しますが、同時に過剰な売り圧力が反転の兆しをもたらす可能性もあります。特に長期サポートラインの0.2150を維持している場合は、反転の可能性に注意が必要です。
トレーダーへのアドバイス
売り圧力が強い場合でも、過剰な売りシグナルは逆張りのチャンスとなることがあります。市場のセンチメントが変化すれば、円は急反発する可能性もあります。
まとめ：円は混乱の中心
円相場の動向は単なる通貨の問題にとどまらず、日本株や国債の利回り、さらには世界株式指数とも連動しています。2025年と2026年は、日銀の金融政策の転換次第で大きく動く局面となるでしょう。これにより、円はトレーダーや投資家にとって重要な為替チャンスとなり得ます。海外通貨取引に関心のある方にとって、円相場の動向は見逃せない情報です。