金曜日のアジア取引時間帯に圧力シグナルが伝わる——**ビットコインは再び重要なサポートを割り込み、最新の価格は8.55万ドル以下に下落し、7ヶ月ぶりの安値を記録**。この下落トレンドは突然のものではなく、背後には複雑な市場力が激しく衝突している。## オンチェーン信号が売却の真相を明らかにマーケットメイカーFlowDeskの最新レポートは、最も直接的な犯人を指摘している：**何万もの「長い間眠っていた」ビットコインウォレットが突然目覚め、大量に中央集権取引所へ送金されている**。これらの古いウォレットの保有者たちは一体何を考えているのか？誰にもわからないが、市場は明確だ——彼らは売却している。この売り圧力はどれほど激しいのか？現物市場を見れば一目瞭然：買い注文は瞬時に飲み込まれ、取引の方向性は明らかに売り側に傾いている。同時に、ファンドマネージャーたちも戦略を変更し、年末までにより保守的なポジションにシフトしている。利益確定を優先し、追加の買い増しを避けているのだ。結果は何か？重要なサポートレベルの流動性が急激に縮小し、価格は一本の針で突き刺されるように下落しやすくなっている。## 市場のセンチメント急変：楽観から恐怖へ過去1ヶ月の動きを振り返ると、ビットコインは20%以上の下落を見せており、株式市場のパフォーマンスを大きく上回っている——これは市場の態度変化がいかに激しいかを示している。10月初旬に126,000ドルの歴史高値を突破して以来、ビットコインは31%以上の暴落を記録。さらに、過去9日間で17%の下落を見せ、下落速度は加速している。何が起きて、市場はなぜ急落したのか？**金利予想の反転**。もともと市場は12月の利下げに期待していたが、今やその見通しは完全に逆転している。CME FedWatchツールの最新データによると、12月の利下げ確率は37.6%にまで低下し、62%以上の確率で金利は据え置きと見られている。わずか1週間でこの予想は逆転し、先週は五分五分だったのに対し、今や6対4で弱気に傾いている。市場予測プラットフォームPolymarketも同じストーリーを裏付けている：63%のトレーダーが12月の利下げを予想していないと回答しており、このセンチメントの変化は火曜日の夜から始まった。## デリバティブ市場の防御的ポジションオプション取引の動きは、市場の心理変化を側面から映し出している。これまで最も活発だった$140,000のコールオプションは姿を消し、代わりに$85,000のプットオプションが増加している——これは現在、BTCオプション市場で最大の未決済契約規模を持つ行使価格となっている。これは、トレーダーたちがより大きな下落に備えて再配置を進めていることを示している。Deribitのデータも示す通り、大型のBTCとETHの取引は売り方向が主流であり、トレーダーは保護のためにプットポジションを縮小し続けている。ボラティリティ曲線も著しくプット側に偏っており、これらは攻撃ではなく防御のシグナルだ。## 市場のカウントダウン予測Myriadの予測者データによると、センチメントは明らかに弱気に変わっている。**BTCが85,000ドルに到達する確率は80%に上昇**し、115,000ドルに上昇する確率を大きく上回っている。これは、空売りの確率が過去1週間で34%上昇し、85,000ドルまでの下落余地はわずか2.4%となったことを意味する。一方、強気派が115,000ドルを予想した場合のリターンは4倍以上になる可能性もあるが——このシナリオの確率は現在22%に過ぎない。現物保有者が正しい方向に賭けても、115,000ドルでのリターンは約31%にとどまる。市場のリスク・リターン比は明らかに空売り側に傾いている。## ロスカットの波が市場の脆弱性を浮き彫りに過去1時間以内に、暗号市場のロスカット量が急増している。CoinGlassのデータによると、**過去24時間の全市場のロスカット総額は9.33億ドルに達し、そのうちビットコインのロスカットは約3.8億ドル、イーサリアムは約2.39億ドル**。イーサ（ETH）の下落はより深刻で、当日約3%の下落、価格は2,850ドル付近を推移し、一週間で15%の下落を記録。XRPも約3%下落し、一週間で18%近く下落している。これらの連鎖的な下落は、ひとつのシグナルを示している：市場はレバレッジを解消しつつある。## マクロ背景：楽観と悲観が入り混じる米国政府の再開後に遅れて発表された9月の雇用統計は木曜日に公開され、雇用増加は11.9万と予想を上回ったが、アナリストはこの報告書の曖昧さを指摘している。海軍連邦信用組合のチーフエコノミストHeather Longは、「これは複雑な組み合わせだ」と述べている：一方で労働力市場に新たに参加した人は47万人増加したが（+47万）、失業者も21.9万人増えている。結果は？「12月の米連邦準備制度の利下げはほぼ確実に見送られるだろう」。この見通しは市場の予想とも一致し、利下げ期待の失望をさらに強めている。## テクニカル分析：売られ過ぎは反発を意味しないビットコインのテクニカル分析では、14日RSIが「売られ過ぎ」ゾーンに入っているが、これが短期的な反発を保証するわけではない。**重要なサポートは78.6%のフィボナッチリトレースメント（約86,000ドル）**であり、これを割り込めば次の重要なサポートは1年安値付近の74,000ドルとなる。現状の構造では、トレーダーは反発局面で売りを仕掛け続けるだろう。ビットコインが下降チャネルを突破しない限り、反発しても「低点」を確認した後に、より積極的な買いが入るまでは様子見となる。## 隠れたシステムリスク市場はもう一つの懸念も抱えている：**MicroStrategy（MSTR）が1月にMSCI指数から除外される可能性**だ。JPモルガンの最近のレポートによると、もしこれが起きれば、数十億ドルのパッシブ資金流出を引き起こし、すでに脆弱な暗号市場にさらなる圧力を加える可能性がある。## 逆張り思考：利下げの意外な威力面白いことに、市場はほぼ「12月の利下げなし」に賭けている。しかし、もし予想外に——例えば米連邦準備制度が突然利下げを発表した場合——このほぼ一致した見通しは激しい逆風を引き起こし、Myriad市場は瞬時にリセットされ、BTCは強い反発を迎える可能性がある。このシナリオの確率は過小評価されている。総じて、ビットコインの下落は単一の原因による孤立した出来事ではなく、複数の力が重なり合った結果である：古いウォレットの売却、金利予想の反転、マクロ経済データの曖昧さ、デリバティブ市場の動き、そしてシステムリスクの顕在化だ。市場は今、「信頼危機」の試練を迎えている。
巨大なクジラが目覚める！眠っていたウォレットによる大量売却と、ビットコイン急落の背後にある真実
金曜日のアジア取引時間帯に圧力シグナルが伝わる——ビットコインは再び重要なサポートを割り込み、最新の価格は8.55万ドル以下に下落し、7ヶ月ぶりの安値を記録。この下落トレンドは突然のものではなく、背後には複雑な市場力が激しく衝突している。
オンチェーン信号が売却の真相を明らかに
マーケットメイカーFlowDeskの最新レポートは、最も直接的な犯人を指摘している：何万もの「長い間眠っていた」ビットコインウォレットが突然目覚め、大量に中央集権取引所へ送金されている。これらの古いウォレットの保有者たちは一体何を考えているのか？誰にもわからないが、市場は明確だ——彼らは売却している。
この売り圧力はどれほど激しいのか？現物市場を見れば一目瞭然：買い注文は瞬時に飲み込まれ、取引の方向性は明らかに売り側に傾いている。同時に、ファンドマネージャーたちも戦略を変更し、年末までにより保守的なポジションにシフトしている。利益確定を優先し、追加の買い増しを避けているのだ。結果は何か？重要なサポートレベルの流動性が急激に縮小し、価格は一本の針で突き刺されるように下落しやすくなっている。
市場のセンチメント急変：楽観から恐怖へ
過去1ヶ月の動きを振り返ると、ビットコインは20%以上の下落を見せており、株式市場のパフォーマンスを大きく上回っている——これは市場の態度変化がいかに激しいかを示している。
10月初旬に126,000ドルの歴史高値を突破して以来、ビットコインは31%以上の暴落を記録。さらに、過去9日間で17%の下落を見せ、下落速度は加速している。何が起きて、市場はなぜ急落したのか？
金利予想の反転。もともと市場は12月の利下げに期待していたが、今やその見通しは完全に逆転している。CME FedWatchツールの最新データによると、12月の利下げ確率は37.6%にまで低下し、62%以上の確率で金利は据え置きと見られている。わずか1週間でこの予想は逆転し、先週は五分五分だったのに対し、今や6対4で弱気に傾いている。
市場予測プラットフォームPolymarketも同じストーリーを裏付けている：63%のトレーダーが12月の利下げを予想していないと回答しており、このセンチメントの変化は火曜日の夜から始まった。
デリバティブ市場の防御的ポジション
オプション取引の動きは、市場の心理変化を側面から映し出している。
これまで最も活発だった$140,000のコールオプションは姿を消し、代わりに$85,000のプットオプションが増加している——これは現在、BTCオプション市場で最大の未決済契約規模を持つ行使価格となっている。これは、トレーダーたちがより大きな下落に備えて再配置を進めていることを示している。
Deribitのデータも示す通り、大型のBTCとETHの取引は売り方向が主流であり、トレーダーは保護のためにプットポジションを縮小し続けている。ボラティリティ曲線も著しくプット側に偏っており、これらは攻撃ではなく防御のシグナルだ。
市場のカウントダウン予測
Myriadの予測者データによると、センチメントは明らかに弱気に変わっている。BTCが85,000ドルに到達する確率は80%に上昇し、115,000ドルに上昇する確率を大きく上回っている。これは、空売りの確率が過去1週間で34%上昇し、85,000ドルまでの下落余地はわずか2.4%となったことを意味する。
一方、強気派が115,000ドルを予想した場合のリターンは4倍以上になる可能性もあるが——このシナリオの確率は現在22%に過ぎない。現物保有者が正しい方向に賭けても、115,000ドルでのリターンは約31%にとどまる。市場のリスク・リターン比は明らかに空売り側に傾いている。
ロスカットの波が市場の脆弱性を浮き彫りに
過去1時間以内に、暗号市場のロスカット量が急増している。CoinGlassのデータによると、過去24時間の全市場のロスカット総額は9.33億ドルに達し、そのうちビットコインのロスカットは約3.8億ドル、イーサリアムは約2.39億ドル。
イーサ（ETH）の下落はより深刻で、当日約3%の下落、価格は2,850ドル付近を推移し、一週間で15%の下落を記録。XRPも約3%下落し、一週間で18%近く下落している。これらの連鎖的な下落は、ひとつのシグナルを示している：市場はレバレッジを解消しつつある。
マクロ背景：楽観と悲観が入り混じる
米国政府の再開後に遅れて発表された9月の雇用統計は木曜日に公開され、雇用増加は11.9万と予想を上回ったが、アナリストはこの報告書の曖昧さを指摘している。
海軍連邦信用組合のチーフエコノミストHeather Longは、「これは複雑な組み合わせだ」と述べている：一方で労働力市場に新たに参加した人は47万人増加したが（+47万）、失業者も21.9万人増えている。結果は？「12月の米連邦準備制度の利下げはほぼ確実に見送られるだろう」。
この見通しは市場の予想とも一致し、利下げ期待の失望をさらに強めている。
テクニカル分析：売られ過ぎは反発を意味しない
ビットコインのテクニカル分析では、14日RSIが「売られ過ぎ」ゾーンに入っているが、これが短期的な反発を保証するわけではない。**重要なサポートは78.6%のフィボナッチリトレースメント（約86,000ドル）**であり、これを割り込めば次の重要なサポートは1年安値付近の74,000ドルとなる。
現状の構造では、トレーダーは反発局面で売りを仕掛け続けるだろう。ビットコインが下降チャネルを突破しない限り、反発しても「低点」を確認した後に、より積極的な買いが入るまでは様子見となる。
隠れたシステムリスク
市場はもう一つの懸念も抱えている：MicroStrategy（MSTR）が1月にMSCI指数から除外される可能性だ。JPモルガンの最近のレポートによると、もしこれが起きれば、数十億ドルのパッシブ資金流出を引き起こし、すでに脆弱な暗号市場にさらなる圧力を加える可能性がある。
逆張り思考：利下げの意外な威力
面白いことに、市場はほぼ「12月の利下げなし」に賭けている。しかし、もし予想外に——例えば米連邦準備制度が突然利下げを発表した場合——このほぼ一致した見通しは激しい逆風を引き起こし、Myriad市場は瞬時にリセットされ、BTCは強い反発を迎える可能性がある。このシナリオの確率は過小評価されている。
総じて、ビットコインの下落は単一の原因による孤立した出来事ではなく、複数の力が重なり合った結果である：古いウォレットの売却、金利予想の反転、マクロ経済データの曖昧さ、デリバティブ市場の動き、そしてシステムリスクの顕在化だ。市場は今、「信頼危機」の試練を迎えている。