2025年に投資すべき企業：ボラティリティの中のチャンス

2025年を定義する市場のコンテキスト

年半ば、世界の金融市場は重要な局面を迎えています。新たな関税の導入—基本税率10%、EUに50%、中国に55%、日本に24%—は初期のパニックを引き起こし、すべての地域の株価指数を押し下げました。しかし、3月と4月の調整後、主要指数は回復基調にあり、史上最高値に近づいています。

この地政学的な不確実性と貿易緊張のシナリオの中、多くの投資家は同じ質問をしています：どこに資金を置くべきか？答えは簡単ではありませんが、堅実なファンダメンタルズを持ち、実質的なリターンを提供できる企業も存在します。

2025年に投資すべき最も興味深い15社

さまざまなセクターから15社を選定し、財務の安定性、短期・中期の成長ポテンシャル、一般的な投資プラットフォームへのアクセス性を優先しました。地理的・セクター的な分散は、この状況下でリスクを軽減するために不可欠です。

なぜこれらの企業はあなたのポートフォリオにふさわしいのか

エネルギーとコモディティ： Exxon Mobilは堅実な財務管理のもと、原油高を活用し続けています。BHPグループは鉄、銅、ニッケルなどの主要金属に特化し、新興国の需要に適応しています。

金融セクター： JPMorgan Chaseは米国最大の銀行で、高金利と多角的なビジネスモデル（商業銀行、投資銀行、カードサービス）から恩恵を受けています。

ヘルスケア： Novo Nordiskは糖尿病と肥満治療のリーダーです。3月の競合のエリ Lillyによる27%の下落後も、同社はCapalantの買収（165億ドル）やLexicon Pharmaceuticalsとの10億ドルの契約を完了し、生産能力拡大と新薬開発に注力しています。

ラグジュアリー： LVMHはルイ・ヴィトンやディオールなどのブランドを擁し、市場を支配しています。株価調整後、日本、中東、インドでの機会を見出し、AIプラットフォームへの投資も進めています。

半導体技術： ASMLは先進的なEUVリソグラフィーマシンを製造し、54%の粗利益率を誇ります。2025年の売上は300億〜350億ユーロと予測され、TSMCやSamsungが主要顧客です。

応用技術： Microsoftは2024年に2451億ドルの収益を上げ、Azureは33%成長。調整後の純利益は22%、AIへの投資も積極的です。Apple、Amazon、Alphabetも多角化されたビジネスモデルで安定と成長を両立しています。

中国の回復： アリババはAIとクラウドインフラに520億ドルの三年計画を発表し、2024年第4四半期の収益は8%増の2兆8020億元、2025年第1四半期は2兆3645億元、純利益は22%増の数字を記録しています。

2025年に最も潜在力のあるトップ5企業

1. Novo Nordisk — 健康分野のリーダー

Novo Nordiskは糖尿病と肥満治療の絶対的リーダーです。2024年の売上は26%増の2,904億デンマーククローネ（約421億ドル）に達しました。

3月の27%下落はエリ Lillyとの競争懸念によるものでしたが、同社は迅速に対応し、Capalantの買収（165億ドル）やLX9851のライセンス契約（10億ドル）を締結。これは従来の治療と異なるメカニズムの実験薬です。

営業利益率は43%、パイプラインも堅実で、早期研究段階で24%の体重減少を達成したアミクレチンなどを含み、世界的な需要増も追い風です。この調整局面は逆にチャンスとなる可能性があります。

( 2. LVMH — ラグジュアリーの復活

LVMHモエ・ヘネシー・ルイ・ヴィトンは、ルイ・ヴィトン、クリスチャン・ディオール、ジバンシィ、フェンディ、ブルガリ、セフォラなどのブランドを通じて高級品市場を支配しています。

2024年には847億ユーロの収益を上げ、営業利益率は23.1%。1月と4月の下落は、成長鈍化と米国の20%関税（一時的に10%に削減）への懸念によるものでしたが、同社は明確な機会を見出しています。日本で二桁成長、中東で6%、インドで店舗拡大を進めています。

) 3. ASML — 未来の技術に不可欠

ASMLは、先進的なEUVリソグラフィーマシンの唯一の供給者です。2024年には283億ユーロの売上と51.3%の粗利益率を記録。

2025年の30%の下落は、インテルやサムスンが投資を抑制したこと、中国のリソグラフィー競争、オランダの輸出制限（中国向け売上を10-15%削減）によるものです。しかし、TSMCやSK HynixはAI需要により高投資を継続。2025年の売上予測は300億〜350億ユーロです。

( 4. Microsoft — AIを成長エンジンに

マイクロソフトは2024年に2451億ドルの収益を上げ、前年比16%増。営業利益は24%、純利益は22%増加し、Azureとクラウドサービスが牽引しています。

3月の20%調整は評価への懸念、Azureの相対的な成長鈍化、マクロ経済の圧力によるものでした。FTCは独占的慣行を調査中です。しかし、4月には第3四半期の堅調な結果を発表し、701億ドルの収益と46%の営業利益率を記録。Azureは33%の成長を示しました。

) 5. Alibaba — 中国のリバウンド潜在力

Alibabaグループは中国最大のECプラットフォームで、クラウドとデジタルサービスも展開。520億ドルの三年計画を発表し、AIとクラウドインフラに投資、また5万億元のクーポンキャンペーンを実施し、消費喚起を図っています。

2024年第4四半期の収益は8%増の2兆8020億元、2025年第1四半期は2兆3645億元、純利益は22%増の数字です。クラウドインテリジェンスの好調も追い風です。2024年の最高値から35%の下落は、AIやクラウド、中国経済の鈍化懸念によるものですが、長期投資の好機ともなり得ます。

2025年に投資すべき最良の企業の選び方

関税と保護主義の状況下で、投資家は明確な基準を持つ必要があります。

セクターと地域の分散： 一つのセクターや地域に集中しないこと。テクノロジー、エネルギー、金融、ヘルスケア、ラグジュアリーを組み合わせ、米国、欧州、アジアへのエクスポージャーも確保しましょう。

財務の堅実さ： 利益率が高く、負債が管理され、キャッシュフローがプラスの企業を選びましょう。不確実な時代には、財務の堅実さが最大の盾となります。

イノベーションと適応力： デジタル変革、AI、グリーンテクノロジーをリードする企業は、経済サイクルに関係なく構造的な成長見込みが高いです。

最新情報の把握： 貿易政策の変化、四半期決算、地政学的イベントに注意を払いましょう。情報を得ることは、必要に応じてポートフォリオを調整する準備です。

プロが信頼する企業への投資方法

あなたのプロフィールに応じていくつか選択肢があります。

1. 個別株投資： 正規のブローカーで口座を開設し、直接購入。完全なコントロールが可能ですが、常に調査が必要です。

2. 投資信託： 複数の株式を含むファンドに投資。個人のコントロールは少なくなりますが、自動的な分散効果があります。

3. デリバティブ（CFD）： レバレッジを利用してポジションを拡大したりリスクヘッジに使えます。高いボラティリティの時に有効ですが、規律と知識が必要です。レバレッジは利益も損失も拡大します。

アドバイス： 2025年は、伝統的な資産（株式、ファンド、債券）と、防御的資産（金）を組み合わせてリスクをバランスさせることを推奨します。

最終的な考え：2025年の投資は冷静さが鍵

2025年は、記憶に残る高リターンのラリーが急ブレーキをかけられた年となるでしょう。ボラティリティと前例のない不確実性が市場のリズムを刻みます。

しかし、重要なのは：過去の利益は将来の保証ではないこと。調整局面でパニック売りをしないことです。大きな下落の後には、しばしば強い反発があります。パニック売りは、実際に資金を失うことにつながります。

できることは、セクターと地域の多様化したポートフォリオを構築し、安全資産（債券や金）でリスクを守り、政治・経済の動きや紛争に常に注意を払うことです。情報を得ることが、荒波の中での最良の防御策です。

2025年に投資すべき企業は、簡単に利益を約束する企業ではなく、財務の堅実さ、実質的なイノベーション、市場リーダーシップを兼ね備えた企業です。これらの企業は、どんな年でも生き残り、成功する可能性が最も高いと言えます。