最近、国際金価格は急騰 / 急上昇の勢いを見せており、10月には4,300ドルの壁を突破し、歴史的な高値である1オンスあたり4,400ドルに迫っています。その後調整局面も見られましたが、市場の金価格に対する楽観的なムードは衰えていません。多くの投資家が尋ねています：金価格は今後も上昇し続けるのか？今のタイミングで参入するのは遅すぎるのか？
これらの質問に答えるには、まず今回の相場を動かしている根本的な論理を理解する必要があります。
第一の要因：米国政策の不確実性の高まり
2025年から、関税政策の連発により、市場の経済見通しへの懸念が明らかに高まっています。政策の不確実性が増すたびに、資金は安全資産に流れます。歴史的に見ても（例：2018年の米中貿易戦争）、政策の混乱期には金は短期的に5-10%急騰する傾向があります。今回も例外ではなく、不確実性が金の避難価値プレミアムを押し上げています。
第二の要因：FRBの利下げ期待
FRBの利下げはドルの価値を下げる方向に働きます。金はドル建て資産なので、ドル安は金価格の上昇をもたらします。さらに重要なのは、利下げは実質金利（実質金利＝名目金利－インフレ率）を低下させ、金と実質金利は負の相関関係にある点です——金利が低いほど、金は魅力的になる。
CMEの金利先物指標によると、12月のFRBの再度の25ベーシスポイントの利下げ確率は84.7%に達しています。この予想が維持される限り、国際金価格は引き続き支えられる見込みです。
第三の要因：世界の中央銀行の継続的増持
世界金協会（WGC）のデータによると、2025年第3四半期の中央銀行の純買金量は220トンに達し、前期比28%増です。過去9ヶ月で中央銀行は合計634トンの金を購入しています。さらに注目すべきは、調査対象の76%の中央銀行が今後5年間で金の保有比率を高め、ドル準備の比率を下げると回答している点です。これは、公式部門からの金需要が長期的な支えとなることを意味します。
上記三大ドライバーに加え、国際金価格を支える要因は以下の通りです。
世界的な債務膨張による政策空間の制約——IMFのデータによると、世界の債務総額は307兆ドルに達し、高債務が各国中央銀行に緩和政策を促し、実質金利を押し下げ、間接的に金価格を押し上げています。
ドルへの信頼低下——ドルの動きが鈍い、または市場の信頼が揺らぐと、金はドル資産として相対的に恩恵を受け、資金流入を促します。
地政学リスクの継続——ロシア・ウクライナ戦争や中東情勢などの不確実性が、貴金属の避難需要を高め、短期的な変動を引き起こしやすくしています。
短期資金のムード追い風——SNSやメディアの情緒的な盛り上がりにより、多くの追随資金がコストを気にせず流入し、上昇を加速させています。
最近の調整局面にもかかわらず、主流の機関は中長期的な金価格の見通しに楽観的です。
宝飾ブランドの周大福や六福珠宝なども、純金の参考価格は1グラムあたり1,100元以上を維持しており、市場の信頼は依然堅調です。
Reutersの報道によると、2024-2025年の金価格上昇率は過去30年で最高水準に近づき、2007年の31%、2010年の29%を超えています。この数字自体が示すものは明白です。
国際金価格の上昇の論理を理解した今、自分の戦略をより明確に立てることができます。この相場はまだ終わっていませんが、リスクとチャンスは共存しています。
短期トレーダーの方へ：ボラティリティをチャンスと捉えましょう。流動性は十分で、短期的な上昇・下落の方向性も判断しやすくなっています。特に急騰・急落時には、買いと売りの勢いが一目でわかります。ただし、経済カレンダーを活用し、米国の重要な経済指標発表前後の動きに注意しましょう。
初心者の短期取引を考える方へ：少額から試し、無理に資金を増やさないこと。金の年間平均振幅は19.4%で、S&P500の14.7%より高いです。心が折れると、思わぬ損失につながる可能性もあります。
長期保有の実物金を買いたい方へ：大きな短期変動に耐える覚悟を持ちましょう。金の周期は長く、10年以上の長期投資が必要となる場合もあります。途中で倍になったり、半減したりすることも。実物金の取引コストも高め（5%-20%）なので、購入前によく考えましょう。
分散投資で金を組み入れたい方へ：もちろん可能ですが、全財産を投入しないこと。金のボラティリティは高いため、分散投資の方がリスクを抑えられます。
最大のリターンを狙う方へ：長期保有を基本としつつ、短期の価格変動を利用したトレードも検討できます。特に米国市場の経済指標発表前後の動きが激しい時間帯は狙い目です。ただし、一定の経験とリスク管理能力が必要です。
金価格は大きく揺れ動きます。年間振幅19.4%は株式と比べても遜色ありません。外貨建ての国際金価格は、ドル/台幣の為替変動も考慮する必要があり、最終的な収益は為替次第で変動します。
総じて、政策不確実性、利下げ期待、中央銀行の増持といった金価格を支える要因は、中期的にはなくならない見込みです。長期的には上昇基調は依然堅持されますが、短期的には変動に警戒し、高値掴みや安値売りに注意しましょう。
経済カレンダーを活用し、冷静に判断することが、金価格の変動に対応する正しい姿勢です。
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国際金価格2025年还能涨吗？市場洞察与投资策略全解
最近、国際金価格は急騰 / 急上昇の勢いを見せており、10月には4,300ドルの壁を突破し、歴史的な高値である1オンスあたり4,400ドルに迫っています。その後調整局面も見られましたが、市場の金価格に対する楽観的なムードは衰えていません。多くの投資家が尋ねています：金価格は今後も上昇し続けるのか？今のタイミングで参入するのは遅すぎるのか？
これらの質問に答えるには、まず今回の相場を動かしている根本的な論理を理解する必要があります。
国際金価格が急騰 / 急上昇する理由：三大核心ドライバー
第一の要因：米国政策の不確実性の高まり
2025年から、関税政策の連発により、市場の経済見通しへの懸念が明らかに高まっています。政策の不確実性が増すたびに、資金は安全資産に流れます。歴史的に見ても（例：2018年の米中貿易戦争）、政策の混乱期には金は短期的に5-10%急騰する傾向があります。今回も例外ではなく、不確実性が金の避難価値プレミアムを押し上げています。
第二の要因：FRBの利下げ期待
FRBの利下げはドルの価値を下げる方向に働きます。金はドル建て資産なので、ドル安は金価格の上昇をもたらします。さらに重要なのは、利下げは実質金利（実質金利＝名目金利－インフレ率）を低下させ、金と実質金利は負の相関関係にある点です——金利が低いほど、金は魅力的になる。
CMEの金利先物指標によると、12月のFRBの再度の25ベーシスポイントの利下げ確率は84.7%に達しています。この予想が維持される限り、国際金価格は引き続き支えられる見込みです。
第三の要因：世界の中央銀行の継続的増持
世界金協会（WGC）のデータによると、2025年第3四半期の中央銀行の純買金量は220トンに達し、前期比28%増です。過去9ヶ月で中央銀行は合計634トンの金を購入しています。さらに注目すべきは、調査対象の76%の中央銀行が今後5年間で金の保有比率を高め、ドル準備の比率を下げると回答している点です。これは、公式部門からの金需要が長期的な支えとなることを意味します。
他の追い風要因
上記三大ドライバーに加え、国際金価格を支える要因は以下の通りです。
世界的な債務膨張による政策空間の制約——IMFのデータによると、世界の債務総額は307兆ドルに達し、高債務が各国中央銀行に緩和政策を促し、実質金利を押し下げ、間接的に金価格を押し上げています。
ドルへの信頼低下——ドルの動きが鈍い、または市場の信頼が揺らぐと、金はドル資産として相対的に恩恵を受け、資金流入を促します。
地政学リスクの継続——ロシア・ウクライナ戦争や中東情勢などの不確実性が、貴金属の避難需要を高め、短期的な変動を引き起こしやすくしています。
短期資金のムード追い風——SNSやメディアの情緒的な盛り上がりにより、多くの追随資金がコストを気にせず流入し、上昇を加速させています。
機関の見解：今後の見通しは？
最近の調整局面にもかかわらず、主流の機関は中長期的な金価格の見通しに楽観的です。
宝飾ブランドの周大福や六福珠宝なども、純金の参考価格は1グラムあたり1,100元以上を維持しており、市場の信頼は依然堅調です。
Reutersの報道によると、2024-2025年の金価格上昇率は過去30年で最高水準に近づき、2007年の31%、2010年の29%を超えています。この数字自体が示すものは明白です。
今買えるのか？投資戦略は人それぞれ
国際金価格の上昇の論理を理解した今、自分の戦略をより明確に立てることができます。この相場はまだ終わっていませんが、リスクとチャンスは共存しています。
短期トレーダーの方へ：ボラティリティをチャンスと捉えましょう。流動性は十分で、短期的な上昇・下落の方向性も判断しやすくなっています。特に急騰・急落時には、買いと売りの勢いが一目でわかります。ただし、経済カレンダーを活用し、米国の重要な経済指標発表前後の動きに注意しましょう。
初心者の短期取引を考える方へ：少額から試し、無理に資金を増やさないこと。金の年間平均振幅は19.4%で、S&P500の14.7%より高いです。心が折れると、思わぬ損失につながる可能性もあります。
長期保有の実物金を買いたい方へ：大きな短期変動に耐える覚悟を持ちましょう。金の周期は長く、10年以上の長期投資が必要となる場合もあります。途中で倍になったり、半減したりすることも。実物金の取引コストも高め（5%-20%）なので、購入前によく考えましょう。
分散投資で金を組み入れたい方へ：もちろん可能ですが、全財産を投入しないこと。金のボラティリティは高いため、分散投資の方がリスクを抑えられます。
最大のリターンを狙う方へ：長期保有を基本としつつ、短期の価格変動を利用したトレードも検討できます。特に米国市場の経済指標発表前後の動きが激しい時間帯は狙い目です。ただし、一定の経験とリスク管理能力が必要です。
投資の注意点
金価格は大きく揺れ動きます。年間振幅19.4%は株式と比べても遜色ありません。外貨建ての国際金価格は、ドル/台幣の為替変動も考慮する必要があり、最終的な収益は為替次第で変動します。
総じて、政策不確実性、利下げ期待、中央銀行の増持といった金価格を支える要因は、中期的にはなくならない見込みです。長期的には上昇基調は依然堅持されますが、短期的には変動に警戒し、高値掴みや安値売りに注意しましょう。
経済カレンダーを活用し、冷静に判断することが、金価格の変動に対応する正しい姿勢です。