## El Rally Imparable del IBEX 35 en las Últimas Semanasスペインの株価指数は、過去1か月間で驚異的なパフォーマンスを示しています。11月中旬から年末にかけて、IBEX 35は不可能に思えたことを成し遂げました：歴史的な17,000ポイントの壁を突破したのです。この節目は、単なるテクニカルリバウンドだけでなく、市場のスペイン経済見通しに対する認識の深い変化を反映しています。16,850ポイント付近で終値を迎え、17,000ポイントの最高値付近を維持したことは、堅固な買い手の底値が存在することを示しています。ほとんどのセクターが上昇局面に参加しており、この上昇の堅実さを支えています。金融セクターと循環セクターがリードし、CaixaBank、BBVA、Banco Santanderが基本的な推進力を提供しています。## 来週の株式予測：定着か継続か？先を見据えると、最も可能性の高いシナリオは短期的に横ばいの動きです。12月15日から1月15日までの間、IBEX 35は明確な方向性を持たずに定められた範囲内で変動すると予想されます。ただし、重要なマクロ経済のサプライズが現れない限りです。**予測のための重要なテクニカルゾーン：**- **上値抵抗：** 17,000〜17,200ポイント (心理的抵抗線突破済み)- **即時サポート：** 16,600〜16,700ポイント- **上昇目標：** 17,300ポイント (楽観的な見通しが続く場合)来週の株式予測は安定を示唆していますが、投資家はこれらのレベルに注意を払う必要があります。16,600ポイントを下回ると、弱さの兆候となります。## 現在の強さを支える要因スペインの銀行業界は引き続き主要な推進力です。Santander、BBVA、CaixaBankの予想超えの利益は信頼感を強化しています。さらに、これらの金融機関が株式買い戻しや配当増加を決定したことは、海外資本の継続的な流入を促しています。工業セクターも活気をもたらしています。FerrovialとSacyrが上昇をリードし、経済回復に対する楽観的な見方を反映しています。FerrovialのNASDAQ-100への上場も追加の触媒として機能し、投資家の間でスペイン市場の視認性を高めました。マクロ経済の観点では、欧州のデータは予想範囲内にとどまり、欧州中央銀行は慎重なトーンを採用し、リスクに配慮した決定を下しています。## 歴史的経緯：不信から強さへ### 9月-10月：懐疑心の最初の崩壊わずか3か月前、IBEX 35は15,400〜15,700ポイント付近で推移し、9月の冴えない動きの後にやや上昇傾向を示していました。BBVAによるSabadellの買収提案の破談は、統合に対する不確実性を払拭しました。Banco Santanderは中間配当を15％引き上げ、セクターの収益性を示しました。Iberdrolaは、2031年までの投資計画を発表し、1000億ユーロ超の投資を展開。英国と米国の送電網に焦点を当て、規制の見通しとユーティリティへの信頼を強化しました。### 8月：15,000ポイント超えを達成8月、指数は14,800から15,200〜15,300ポイントへと着実に上昇しました。この進展は、米国の金利引き下げ期待と国内金融セクターの堅調さと一致しました。IBEXの中核を占めるInditexは15.48％の重みを持ち、堅実な結果を示し、上昇局面を牽引しました。全体的なパフォーマンスは非常に良好で、2025年の欧州指数の中でも最も収益性の高い指数の一つとなり、利益は約37％に達しました。### 7月：新高値の定着7月、指数は14,800ポイント以上で推移し、持続的に上昇しました。経済再活性化と企業収益の好調が楽観的なムードを維持しました。貿易摩擦の緊張緩和もリスクテイクを促進しました。### 6月：不確実性の中の高低6月前半はボラティリティが高まりました。6月5日にECBが金利を2％に引き下げた後、投資家のムードは改善しました。しかし、6月11日に発表されたInditexの弱い売上は、株価を4.6％下落させ、指数全体に40ポイントの引き下げをもたらしました。6月13日のイスラエルによるイラン施設への攻撃は原油価格を押し上げ、防御的な動きに転じさせました。IBEXは13,780の最安値を記録した後、13,910で取引を終えました。スペインの調和インフレ率は1.9％に低下し、新たな利下げ期待を強めました。## IBEX 35の構成：指数の柱### 主要企業とその比重IBEX 35は、スペイン市場で流動性の高い35社で構成されています。比重の大きい上位5社は次の通りです：1. **Inditex** (15.48%) - 世界的なファッション小売のリーダー2. **Iberdrola** (13.83%) - 再生可能エネルギーに焦点を当てる電力会社3. **Banco Santander** (12.13%) - グローバルな金融機関4. **BBVA** (9.36%) - 国際的に展開する銀行5. **CaixaBank** (5.15%) - スペインの金融機関Amadeus IT Group (5.08%)、Ferrovial (4.75%)、Telefónica (4.10%)、Aena (3.98%)、Cellnex (3.86%)がトップ10を構成します。### セクター分散指数はスペイン経済の複数のセクターをカバーしています：**金融サービス：** Santander、BBVA、CaixaBankが最も比重の大きいセクターをリード。**石油・エネルギー：** Iberdrola、Repsol、Endesa、Enagasがエネルギーセクターへのエクスポージャーを提供。**テクノロジーと通信：** TelefónicaとCellnex Telecomはデジタルインフラへの参加を示す。**消費財：** Inditex、Grifols、Roviは防御的・消費セクターへのエクスポージャーを提供。**サービス：** Aena、IAG、Meliáは航空輸送とホスピタリティをカバー。**素材と工業：** Ferrovial、ACSは建設・工業セクターへのアクセスを提供。## 指数の運用メカニズムIBEX 35は、09:00から17:30（現地時間）までリアルタイムで計算されます。計算には浮動株調整が適用され、公開取引可能な株式のみを考慮します。構成は半年ごとに技術顧問委員会によって見直され、流動性や時価総額に基づき企業の採用や除外が行われます。この仕組みにより、常にスペイン市場で最も活発な35社を代表します。## 長期展望：2025-2030年( マクロ経済の基本要因スペイン銀行は予測を改善し、2025年のGDP成長率を1.9％と見込んでいます。観光、外需、労働市場の改善がこのパフォーマンスを後押しします。ただし、個人消費と企業投資の回復が必要です。金融政策は決定的な役割を果たします。米連邦準備制度は金利引き下げを開始し、年末までに100ベーシスポイントの削減が見込まれています。欧州中央銀行はより穏健なアプローチを採用し、特定の欧州セクターへの刺激を制限する可能性があります。) セクター別の機会と課題**銀行セクター - 利ざや圧迫：** 高金利環境で過去最高を記録した利ざやは、金利低下に伴い圧縮される見込みです。CaixaBank、Sabadell、Bankinterは収益性が圧迫される可能性があります。金利が下がるにつれ、銀行セクターは指数内での相対的な主役の座を失うでしょう。**エネルギーセクター - 大きなチャンス：** 再生可能エネルギーが主要な機会として浮上しています。データストレージの爆発的増加とAI需要により、電力消費は大幅に増加すると予想されます。2030年までに、データインフラは欧州の電力供給の最大3.2％を消費する見込みです。Solaria、Acciona Energía、Endesaは大きな恩恵を受けるでしょう。これらの企業は2024年に後退しましたが、クリーンエネルギーへの参加は今後数年間の潜在的な成長をもたらします。### グローバルリスク米国および世界の景気後退の可能性は、労働市場の弱さと需要の鈍化により、2025年には45％に上昇しています。この不確実性は一時的なボラティリティを引き起こす可能性があります。外部ショックに敏感なIBEX 35は、他の欧州指数よりも影響を受けやすいです。金は2024年に20％超の上昇を見せ、2025年には1オンスあたり2,700ドルに達すると予測されており、景気後退や地政学的緊張への懸念を反映しています。歴史的に、これは市場の不安定性の増加を示しています。### ポジティブな推進要因EUの刺激策、特にドラギ計画によるデジタル化と脱炭素化への大規模投資は、堅固な基盤を提供します。再生可能エネルギーやテクノロジーなどのセクターは大きな追い風を受けるでしょう。公共投資の堅調さと民間支援の組み合わせが、スペイン市場のレジリエンスに寄与するはずです。## IBEX 35の過去の収益率| 年 | 収益率 ###%### ||-----|-----------------|| 2023 | 4.91 || 2022 | 22.76 || 2021 | -5.56 || 2020 | 7.93 || 2019 | -15.45 || 2018 | 11.82 || 2017 | -14.97 || 2016 | 7.40 |## IBEX 35の特徴的なボラティリティIBEX 35は、銀行やエネルギーなど循環セクターへの高いエクスポージャーにより、他の欧州指数よりも高いボラティリティを示します。年間の典型的な範囲は(8,879-11,385)であり、短期間での大きな変動と懸念される最低値を反映しています。経済危機時には大きな下落を経験しますが、拡大期には素早く回復します。このボラティリティは、トレーダーや投資家にとってリスクと機会の両方をもたらします。## 結論：短期的なチャンスIBEX 35は、2025年を通じて期待を上回る能力を示しています。来週の株式予測は、16,850ポイント付近での定着を示唆し、16,600〜17,200の範囲内での変動が予想されます。この動きを操作したい投資家にとって、特定されたテクニカルレベルはエントリーとエグジットの機会を提供します。銀行セクターは短期的に引き続き重要な触媒となるでしょうが、エネルギーセクターは中期的により大きな利益をもたらすと期待されます。スペインの相対的な経済力、魅力的な配当、欧州の改革の組み合わせは、この指数を欧州周縁市場へのエクスポージャーとして注視し続けるための堅実な基盤を提供します。
IBEX 35: 来週の株式予測と2025年の上昇トレンド分析
El Rally Imparable del IBEX 35 en las Últimas Semanas
スペインの株価指数は、過去1か月間で驚異的なパフォーマンスを示しています。11月中旬から年末にかけて、IBEX 35は不可能に思えたことを成し遂げました：歴史的な17,000ポイントの壁を突破したのです。この節目は、単なるテクニカルリバウンドだけでなく、市場のスペイン経済見通しに対する認識の深い変化を反映しています。
16,850ポイント付近で終値を迎え、17,000ポイントの最高値付近を維持したことは、堅固な買い手の底値が存在することを示しています。ほとんどのセクターが上昇局面に参加しており、この上昇の堅実さを支えています。金融セクターと循環セクターがリードし、CaixaBank、BBVA、Banco Santanderが基本的な推進力を提供しています。
来週の株式予測：定着か継続か？
先を見据えると、最も可能性の高いシナリオは短期的に横ばいの動きです。12月15日から1月15日までの間、IBEX 35は明確な方向性を持たずに定められた範囲内で変動すると予想されます。ただし、重要なマクロ経済のサプライズが現れない限りです。
予測のための重要なテクニカルゾーン：
来週の株式予測は安定を示唆していますが、投資家はこれらのレベルに注意を払う必要があります。16,600ポイントを下回ると、弱さの兆候となります。
現在の強さを支える要因
スペインの銀行業界は引き続き主要な推進力です。Santander、BBVA、CaixaBankの予想超えの利益は信頼感を強化しています。さらに、これらの金融機関が株式買い戻しや配当増加を決定したことは、海外資本の継続的な流入を促しています。
工業セクターも活気をもたらしています。FerrovialとSacyrが上昇をリードし、経済回復に対する楽観的な見方を反映しています。FerrovialのNASDAQ-100への上場も追加の触媒として機能し、投資家の間でスペイン市場の視認性を高めました。
マクロ経済の観点では、欧州のデータは予想範囲内にとどまり、欧州中央銀行は慎重なトーンを採用し、リスクに配慮した決定を下しています。
歴史的経緯：不信から強さへ
9月-10月：懐疑心の最初の崩壊
わずか3か月前、IBEX 35は15,400〜15,700ポイント付近で推移し、9月の冴えない動きの後にやや上昇傾向を示していました。BBVAによるSabadellの買収提案の破談は、統合に対する不確実性を払拭しました。Banco Santanderは中間配当を15％引き上げ、セクターの収益性を示しました。
Iberdrolaは、2031年までの投資計画を発表し、1000億ユーロ超の投資を展開。英国と米国の送電網に焦点を当て、規制の見通しとユーティリティへの信頼を強化しました。
8月：15,000ポイント超えを達成
8月、指数は14,800から15,200〜15,300ポイントへと着実に上昇しました。この進展は、米国の金利引き下げ期待と国内金融セクターの堅調さと一致しました。
IBEXの中核を占めるInditexは15.48％の重みを持ち、堅実な結果を示し、上昇局面を牽引しました。全体的なパフォーマンスは非常に良好で、2025年の欧州指数の中でも最も収益性の高い指数の一つとなり、利益は約37％に達しました。
7月：新高値の定着
7月、指数は14,800ポイント以上で推移し、持続的に上昇しました。経済再活性化と企業収益の好調が楽観的なムードを維持しました。貿易摩擦の緊張緩和もリスクテイクを促進しました。
6月：不確実性の中の高低
6月前半はボラティリティが高まりました。6月5日にECBが金利を2％に引き下げた後、投資家のムードは改善しました。しかし、6月11日に発表されたInditexの弱い売上は、株価を4.6％下落させ、指数全体に40ポイントの引き下げをもたらしました。
6月13日のイスラエルによるイラン施設への攻撃は原油価格を押し上げ、防御的な動きに転じさせました。IBEXは13,780の最安値を記録した後、13,910で取引を終えました。スペインの調和インフレ率は1.9％に低下し、新たな利下げ期待を強めました。
IBEX 35の構成：指数の柱
主要企業とその比重
IBEX 35は、スペイン市場で流動性の高い35社で構成されています。比重の大きい上位5社は次の通りです：
Amadeus IT Group (5.08%)、Ferrovial (4.75%)、Telefónica (4.10%)、Aena (3.98%)、Cellnex (3.86%)がトップ10を構成します。
セクター分散
指数はスペイン経済の複数のセクターをカバーしています：
金融サービス： Santander、BBVA、CaixaBankが最も比重の大きいセクターをリード。
石油・エネルギー： Iberdrola、Repsol、Endesa、Enagasがエネルギーセクターへのエクスポージャーを提供。
テクノロジーと通信： TelefónicaとCellnex Telecomはデジタルインフラへの参加を示す。
消費財： Inditex、Grifols、Roviは防御的・消費セクターへのエクスポージャーを提供。
サービス： Aena、IAG、Meliáは航空輸送とホスピタリティをカバー。
素材と工業： Ferrovial、ACSは建設・工業セクターへのアクセスを提供。
指数の運用メカニズム
IBEX 35は、09:00から17:30（現地時間）までリアルタイムで計算されます。計算には浮動株調整が適用され、公開取引可能な株式のみを考慮します。
構成は半年ごとに技術顧問委員会によって見直され、流動性や時価総額に基づき企業の採用や除外が行われます。この仕組みにより、常にスペイン市場で最も活発な35社を代表します。
長期展望：2025-2030年
( マクロ経済の基本要因
スペイン銀行は予測を改善し、2025年のGDP成長率を1.9％と見込んでいます。観光、外需、労働市場の改善がこのパフォーマンスを後押しします。ただし、個人消費と企業投資の回復が必要です。
金融政策は決定的な役割を果たします。米連邦準備制度は金利引き下げを開始し、年末までに100ベーシスポイントの削減が見込まれています。欧州中央銀行はより穏健なアプローチを採用し、特定の欧州セクターへの刺激を制限する可能性があります。
) セクター別の機会と課題
銀行セクター - 利ざや圧迫： 高金利環境で過去最高を記録した利ざやは、金利低下に伴い圧縮される見込みです。CaixaBank、Sabadell、Bankinterは収益性が圧迫される可能性があります。金利が下がるにつれ、銀行セクターは指数内での相対的な主役の座を失うでしょう。
エネルギーセクター - 大きなチャンス： 再生可能エネルギーが主要な機会として浮上しています。データストレージの爆発的増加とAI需要により、電力消費は大幅に増加すると予想されます。2030年までに、データインフラは欧州の電力供給の最大3.2％を消費する見込みです。
Solaria、Acciona Energía、Endesaは大きな恩恵を受けるでしょう。これらの企業は2024年に後退しましたが、クリーンエネルギーへの参加は今後数年間の潜在的な成長をもたらします。
グローバルリスク
米国および世界の景気後退の可能性は、労働市場の弱さと需要の鈍化により、2025年には45％に上昇しています。この不確実性は一時的なボラティリティを引き起こす可能性があります。外部ショックに敏感なIBEX 35は、他の欧州指数よりも影響を受けやすいです。
金は2024年に20％超の上昇を見せ、2025年には1オンスあたり2,700ドルに達すると予測されており、景気後退や地政学的緊張への懸念を反映しています。歴史的に、これは市場の不安定性の増加を示しています。
ポジティブな推進要因
EUの刺激策、特にドラギ計画によるデジタル化と脱炭素化への大規模投資は、堅固な基盤を提供します。再生可能エネルギーやテクノロジーなどのセクターは大きな追い風を受けるでしょう。公共投資の堅調さと民間支援の組み合わせが、スペイン市場のレジリエンスに寄与するはずです。
IBEX 35の過去の収益率
IBEX 35の特徴的なボラティリティ
IBEX 35は、銀行やエネルギーなど循環セクターへの高いエクスポージャーにより、他の欧州指数よりも高いボラティリティを示します。年間の典型的な範囲は(8,879-11,385)であり、短期間での大きな変動と懸念される最低値を反映しています。
経済危機時には大きな下落を経験しますが、拡大期には素早く回復します。このボラティリティは、トレーダーや投資家にとってリスクと機会の両方をもたらします。
結論：短期的なチャンス
IBEX 35は、2025年を通じて期待を上回る能力を示しています。来週の株式予測は、16,850ポイント付近での定着を示唆し、16,600〜17,200の範囲内での変動が予想されます。
この動きを操作したい投資家にとって、特定されたテクニカルレベルはエントリーとエグジットの機会を提供します。銀行セクターは短期的に引き続き重要な触媒となるでしょうが、エネルギーセクターは中期的により大きな利益をもたらすと期待されます。
スペインの相対的な経済力、魅力的な配当、欧州の改革の組み合わせは、この指数を欧州周縁市場へのエクスポージャーとして注視し続けるための堅実な基盤を提供します。