## 雇用データが市場の売りを誘発米国の労働市場は2024年8月5日に投資家に衝撃を与えました。7月の雇用統計が予想を大きく下回ったためです。非農業部門の雇用者数は18万人の予測に対し11.4万人しか増えず、景気の減速懸念が株式市場に波及しました。失業率は4.3%に上昇し、2021年10月以来の高水準となり、堅調な「ゴールディロックス」シナリオへの期待と矛盾する労働市場の冷え込みを示しました。賃金の伸びも期待外れでした。平均時給は0.2%の上昇にとどまり、予想の0.3%を下回りました。また、前年比の賃金上昇率は3.6%で、予測の3.7%を下回り、2021年5月以来最も遅いペースとなりました。これらの弱い労働指標は、リセッション（景気後退）への不安を高めました。## 株式市場全体が下落この弱さはすぐに市場に現れました。ハイテク株中心のナスダック総合指数は417.98ポイント下落し、2.4%の下落で16,776.16に終わり、調整局面に入りました。S&P 500は100.12ポイント（1.8%）下落し、5,346.56に、ダウ・ジョーンズ工業株平均は610.71ポイント（1.5%）下落し、39,737.26で取引を終えました。11の主要市場セクターのうち8つが下落し、消費者裁量支出 (XLY)、テクノロジー (XLK)、エネルギー (XLE) セクターが特に打撃を受け、それぞれ3.7%、2.8%、2.6%の下落となりました。市場の恐怖指数とされるCBOEボラティリティ指数 (VIX) は25.8%上昇し、23.39となり、トレーダーの不確実性が高まっていることを反映しています。## 広がる売り圧力市場内部の指標も悪化しました。ダウの構成銘柄30のうち、プラスで終えたのは11銘柄だけで、19銘柄は赤字に沈みました。ナスダックでは、新たに52週高値を付けた銘柄は34銘柄だけで、297銘柄が新たな安値を記録し、売り圧力の広がりを示しました。取引量は14.75億株と、20セッション平均の11.97億株を上回り、下落に対する確固たる意志があったことを示しています。S&P 500は62の新たな52週高値を記録しましたが、新たな安値は15銘柄と、リーダーシップの偏りも明らかになっています。## 政策の変化の兆し雇用統計の失望はすぐに金利引き下げ期待を再燃させました。FRB議長のジェローム・パウエルは最近、インフレ抑制に向けた進展を示唆し、9月にも利下げが始まる可能性を示しました。CME FedWatchのデータによると、トレーダーは9月の政策会合で米連邦準備制度理事会（FRB）が基準金利を50ベーシスポイント引き下げる確率を約78%と見積もっています。FRBはインフレ対策のために2001年以来の高水準で金利を維持していますが、弱い労働市場のデータは、その引き締め姿勢の見直しを迫っています。## 企業決算はまちまち個別株の結果は明確に分かれました。**チャート・インダストリーズ（GTLS）**は、2024年第2四半期の調整後1株当たり利益が2.18ドルで、ザックスコンセンサスの2.57ドルを下回り、投資家を失望させました。同社の総収益は10.4億ドルで、予想の11.1億ドルを下回りました。株価は大きく下落し、18.1%の下落で終わりました。一方、**シネマーク・ホールディングス（CNK）**は予想を上回る結果を出しました。同社は調整後第2四半期の1株利益を0.32ドルとし、コンセンサスの0.07ドルを大きく上回り、収益は7億3420万ドルで、予想の6億9320万ドルを超えました。株価は7.6%上昇し、ザックスランクは#3（ホールド）です。## 週のまとめは不確実な兆し2024年8月5日に終わる週全体としては、ダメージは控えめながらも確かなものでした。ナスダックはわずか0.03%下落し、S&P 500とダウはそれぞれ0.02%の下落にとどまり、下落の裏にあるボラティリティは薄れていません。ただし、雇用の弱い報告は、今後数週間にわたり投資家の決断を試す可能性があり、市場は経済成長とFRBの政策の両面で期待値の再調整を迫られるでしょう。
弱い雇用報告がウォール街を赤字圏に押し込む—2024年8月5日
雇用データが市場の売りを誘発
米国の労働市場は2024年8月5日に投資家に衝撃を与えました。7月の雇用統計が予想を大きく下回ったためです。非農業部門の雇用者数は18万人の予測に対し11.4万人しか増えず、景気の減速懸念が株式市場に波及しました。失業率は4.3%に上昇し、2021年10月以来の高水準となり、堅調な「ゴールディロックス」シナリオへの期待と矛盾する労働市場の冷え込みを示しました。
賃金の伸びも期待外れでした。平均時給は0.2%の上昇にとどまり、予想の0.3%を下回りました。また、前年比の賃金上昇率は3.6%で、予測の3.7%を下回り、2021年5月以来最も遅いペースとなりました。これらの弱い労働指標は、リセッション（景気後退）への不安を高めました。
株式市場全体が下落
この弱さはすぐに市場に現れました。ハイテク株中心のナスダック総合指数は417.98ポイント下落し、2.4%の下落で16,776.16に終わり、調整局面に入りました。S&P 500は100.12ポイント（1.8%）下落し、5,346.56に、ダウ・ジョーンズ工業株平均は610.71ポイント（1.5%）下落し、39,737.26で取引を終えました。
11の主要市場セクターのうち8つが下落し、消費者裁量支出 (XLY)、テクノロジー (XLK)、エネルギー (XLE) セクターが特に打撃を受け、それぞれ3.7%、2.8%、2.6%の下落となりました。市場の恐怖指数とされるCBOEボラティリティ指数 (VIX) は25.8%上昇し、23.39となり、トレーダーの不確実性が高まっていることを反映しています。
広がる売り圧力
市場内部の指標も悪化しました。ダウの構成銘柄30のうち、プラスで終えたのは11銘柄だけで、19銘柄は赤字に沈みました。ナスダックでは、新たに52週高値を付けた銘柄は34銘柄だけで、297銘柄が新たな安値を記録し、売り圧力の広がりを示しました。取引量は14.75億株と、20セッション平均の11.97億株を上回り、下落に対する確固たる意志があったことを示しています。
S&P 500は62の新たな52週高値を記録しましたが、新たな安値は15銘柄と、リーダーシップの偏りも明らかになっています。
政策の変化の兆し
雇用統計の失望はすぐに金利引き下げ期待を再燃させました。FRB議長のジェローム・パウエルは最近、インフレ抑制に向けた進展を示唆し、9月にも利下げが始まる可能性を示しました。CME FedWatchのデータによると、トレーダーは9月の政策会合で米連邦準備制度理事会（FRB）が基準金利を50ベーシスポイント引き下げる確率を約78%と見積もっています。
FRBはインフレ対策のために2001年以来の高水準で金利を維持していますが、弱い労働市場のデータは、その引き締め姿勢の見直しを迫っています。
企業決算はまちまち
個別株の結果は明確に分かれました。**チャート・インダストリーズ（GTLS）**は、2024年第2四半期の調整後1株当たり利益が2.18ドルで、ザックスコンセンサスの2.57ドルを下回り、投資家を失望させました。同社の総収益は10.4億ドルで、予想の11.1億ドルを下回りました。株価は大きく下落し、18.1%の下落で終わりました。
一方、**シネマーク・ホールディングス（CNK）**は予想を上回る結果を出しました。同社は調整後第2四半期の1株利益を0.32ドルとし、コンセンサスの0.07ドルを大きく上回り、収益は7億3420万ドルで、予想の6億9320万ドルを超えました。株価は7.6%上昇し、ザックスランクは#3（ホールド）です。
週のまとめは不確実な兆し
2024年8月5日に終わる週全体としては、ダメージは控えめながらも確かなものでした。ナスダックはわずか0.03%下落し、S&P 500とダウはそれぞれ0.02%の下落にとどまり、下落の裏にあるボラティリティは薄れていません。ただし、雇用の弱い報告は、今後数週間にわたり投資家の決断を試す可能性があり、市場は経済成長とFRBの政策の両面で期待値の再調整を迫られるでしょう。