あなたの注目に値するバフェットの3つの選択：バークシャー・ハサウェイの最新動向が明らかに

ウォーレン・バフェットの投資判断は引き続き市場を魅了しており、彼の最近のポートフォリオ調整は投資家にとって貴重な手がかりを提供しています。バークシャー・ハサウェイの最新の13F提出書類（第3四半期の取引を開示）に続き、いくつかの株式が潜在的に魅力的な機会として浮上しています。特に、バフェットがよく知られた現金積み増しにもかかわらず選択的に買いを入れていることから、その動きが注目されています。

チャブ：91億ドルの信頼の証

保険はウォーレン・バフェットにとって最も馴染み深い分野の一つであり、バークシャーのGEICOとの歴史的な関係に由来します。この専門性は、バークシャーが過去数年間にわたり積極的にチャブ (NYSE: CB)の株式を積み増してきたことに明らかです。

現在の保有額は91億ドルを超え、バークシャーの最も大きな保有銘柄の一つとなっています。チャブの100年以上にわたる運営歴は、その回復力を示しており、不動産・損害保険、事故保険、補足健康保険、生命保険商品を世界中で展開しています。

特に注目すべきは、バークシャーが第3四半期にチャブの持ち株を約16%増やしたことです。これは、昨年初以来の最も積極的な単一増加であり、同時に他のポートフォリオの一部を縮小して現金準備を増やすというバフェットの戦略と一致しています。連続配当増配31年の実績は、経営の質と運営の規律を裏付けています。

歴史的な株価純資産倍率（PBR）をやや上回る水準で取引していますが、依然として歴史上最も選択的な投資家の一人からの尊敬を集めています。

アルファベット：テックの未来に対する新たな51億ドルの賭け

インターネット検索とテクノロジーの巨人アルファベット (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG)—Googleの親会社—は、第3四半期にバークシャーが全く新しいポジションを築いたことで顕著な支持を得ました。

この新たな51億ドルの持ち株は、アルファベットがバークシャーのトップ10保有銘柄の外側に位置しており、真剣な確信を示しています。同社の事業は、検索エンジンのコア機能、クラウドインフラの拡大、人工知能の開発、Waymoを通じた自動運転車技術、そして新興事業を含んでいます。

最近の決算は、特にGoogle Cloud部門での拡大が加速していることから、好調な勢いを示しています。Gemini 3やAIへの投資に関する発表も、アルファベットの技術的な位置付けを強調しています。

2025-2027年までに15-16%の年率成長を見込むウォール街の予測とともに、27倍の予想PER（株価収益率）は、AI移行を進める優良企業として妥当な評価といえます。バークシャーの最初の動きは、追加の積み増しが続くかどうかの疑問を残しています。

ドミノ・ピザ：一貫した買い増しのシグナルと持続的魅力

ドミノ・ピザ (NASDAQ: DPZ)は、バフェットの忍耐強く規律あるポジション構築の姿勢を示しています。昨年の第3四半期にバークシャーが最初に投資して以来、四半期ごとに買い増しが行われており、今回の期間には13%以上の増加も見られました。

このピザチェーンは、世界中に21,700以上の店舗を展開する堅牢なフランチャイズモデルを運営しています。この仕組みは、資本要件をフランチャイジーに移しつつ、手数料やロイヤルティを通じて安定した収益を生み出すものであり、バフェットが好む防御的なビジネスモデルの典型です。

ドミノの株主へのコミットメントは、12年連続の配当支払いと増配に表れています。2025年の予想利益に対して23倍の評価で、今後10-11%の年間利益成長が見込まれる中、予測可能な複利投資家にとって魅力的な水準です。

バフェットの一貫した四半期ごとの買い増しパターンは、その意義を物語っています。このような計画的な買い方と、彼の伝説的なバリュエーション規律、忍耐強い見通しは、投資のアイコンとしての地位を確固たるものにしています。

まとめ

これら3つの保有銘柄は、バフェットの現在の考え方を示しています。選択的な機会は、良質なフランチャイズに適正な倍率で取引されている場合に限らず、忍耐強い資本にとって依然として存在しています。自分のポートフォリオを構築している場合も、投資界の偉大な頭脳の一人を追跡しているだけの場合も、ジャスティン・ウォーレンのフレームワークやバークシャーの動きに関する類似の分析に注目することは、市場の不確実な時期において真の洞察をもたらします。