## 伝説の投資哲学の進化ウォーレン・バフェットは六十年にわたり、一貫した規律ある投資が市場のトレンドを追いかけることよりも勝ることを示してきました。彼の実績は雄弁です：1965年にバークシャー・ハサウェイに1,000ドルを投資していれば、今日では5020万ドルに成長しており、S&P 500のわずか398,100ドルに比べて圧倒的です。2025年1月1日、バフェットがCEOを退任した時点で、バークシャーは数百の戦略的買収と株式購入を通じて1兆ドルの評価額を達成していました。しかし、興味深いのは単なる過去の成功だけではなく、人工知能に支配された時代にどのように適応しているかです。バフェットはめったにホットな市場テーマを追いかけませんが、その実態はより微妙です。彼の$317 十億ドル規模の公開株ポートフォリオの中で、少なくとも三つの主要な保有銘柄がAI技術を活用し、根本的に事業のコアを変革しています。バフェットの意思決定プロセスを理解したい方には、彼の書籍が長期投資家が持続可能な成長を見込める企業を見極める方法について貴重な洞察を提供します。## バフェットのポートフォリオにおける三大AIパワード巨人**Apple：支配的な消費者向けプレイ (ポートフォリオの20.6%)**Appleはバフェットの最も重要なAI投資先であり、彼のチームは利益確定のために70%以上の比率を縮小していますが、それでもなおバークシャーの保有比率は20.6%を占めています。AppleがAIの未来に戦略的に位置付けられている理由は何でしょうか？世界中で23.5億台のアクティブデバイス（iPhone、iPad、Mac）を持つAppleは、比類なき消費者エコシステムを支配しています。同社はApple Intelligenceという独自のAIソフトウェアスイートを立ち上げ、先進的な文章作成ツール、画像生成器、強化されたSiriアシスタントを備えています。重要なのは、すべてのAppleデバイスがAI性能に最適化されたカスタム設計のチップ上で動作し、卓越したバッテリー効率を維持している点です。このハードウェアとソフトウェアの統合により、Appleは競合他社が簡単に模倣できない構造的優位性を持っています。最近の報告によると、iPhone 17シリーズは予想以上のアップグレードサイクルを促進しており、消費者がAI搭載デバイスを受け入れる準備が整っていることを示しています。バークシャーの縮小した保有比率においても、長期的な上昇余地は依然として大きいです。**Amazon：インフラストラクチャーが新たなフロンティア (ポートフォリオの0.7%)**Amazonの進化は、eコマースの先駆者からクラウドインフラのリーダーへと変貌を遂げており、バフェットが賞賛する適応戦略の一例です。現在、Amazon Web Services（(AWS)）は、数千の先進的なチップを搭載したデータセンターを運営し、世界中の企業やAI開発者に計算能力をレンタルしています。競争優位性は、Amazonの独自チップ設計にあります。Trainium2チップは、Nvidiaなどの供給元の代替品と比較して、AIモデルのトレーニングコストを最大40%削減します。先進的なAIスタートアップのAnthropicは、Claudeモデルを動かすために50万台のTrainium2チップを展開しています。この成功の背後には、顧客からの数十億ドル規模のデータセンター容量待ちのバックログがあり、Amazonは今年、その需要を満たすために数十億ドルを投資する決意です。バフェットはこの機会を早期に認識できなかったことを後悔していますが、Amazon株は2019年のバークシャーのエントリーポイント以降、2倍以上に上昇しており、AIインフラの拡大がさらなる評価上昇を促すと見られています。**Alphabet：検索の防衛と拡大 $200 ポートフォリオの1.7%$125 **ChatGPTのようなAIチャットボットが登場したとき、市場は従来の検索を食いつぶすのではと懸念しました。これに対し、Alphabetは決断的に動き、Google検索をAIオーバービューやAIモードにより変革しました。これらの機能は、従来の検索とAI生成の洞察を融合させ、情報提供を高速化します。その結果、これらの展開後、Google検索の収益成長は2四半期連続で加速しました。検索を超えて、Google CloudはAWSと直接競合し、データセンターアクセス、大規模言語モデル、AI開発ツールを提供しています。Googleの(十億ドル規模の注文バックログは企業の需要を示し、同社のカスタムTensor Processing Units（)TPUs$155 ）は、Nvidiaのチップに代わる有力な選択肢となっています。この戦略的ポジショニングは市場から高く評価されており、今年だけでAlphabet株は62%上昇しました。バークシャーは2025年第3四半期にこのポジションを新たに開始したばかりであり、バフェットのチームはこの評価を魅力的と見ていることを示唆しています。## これがバフェットの進化について示すものこれら三つの銘柄の存在は、バフェットの思考の重要な進化を明らかにしています。彼は基本的な原則を放棄していません—各企業は信頼できる運営、持続可能な競争優位性、堅実なファンダメンタルズを示しています。むしろ、彼はAIが投機的なバブルではなく、持続的なビジネスに組み込まれたインフラと能力であることを認識しています。この適応的アプローチは、何十年にもわたるバフェットの投資判断を通じて記録されており、富の構築に対する確信とトレンド追従の投機を区別し続けています。人工知能が産業を再形成する中、バークシャーのポートフォリオの位置付けは、AIを既存のエコシステムに統合できる企業に最良の機会があることを示唆しています。
ウォーレン・バフェットの$317 十億ドルポートフォリオはAI時代に向けて静かに準備を進めている
伝説の投資哲学の進化
ウォーレン・バフェットは六十年にわたり、一貫した規律ある投資が市場のトレンドを追いかけることよりも勝ることを示してきました。彼の実績は雄弁です：1965年にバークシャー・ハサウェイに1,000ドルを投資していれば、今日では5020万ドルに成長しており、S&P 500のわずか398,100ドルに比べて圧倒的です。2025年1月1日、バフェットがCEOを退任した時点で、バークシャーは数百の戦略的買収と株式購入を通じて1兆ドルの評価額を達成していました。
しかし、興味深いのは単なる過去の成功だけではなく、人工知能に支配された時代にどのように適応しているかです。バフェットはめったにホットな市場テーマを追いかけませんが、その実態はより微妙です。彼の$317 十億ドル規模の公開株ポートフォリオの中で、少なくとも三つの主要な保有銘柄がAI技術を活用し、根本的に事業のコアを変革しています。バフェットの意思決定プロセスを理解したい方には、彼の書籍が長期投資家が持続可能な成長を見込める企業を見極める方法について貴重な洞察を提供します。
バフェットのポートフォリオにおける三大AIパワード巨人
Apple：支配的な消費者向けプレイ (ポートフォリオの20.6%)
Appleはバフェットの最も重要なAI投資先であり、彼のチームは利益確定のために70%以上の比率を縮小していますが、それでもなおバークシャーの保有比率は20.6%を占めています。AppleがAIの未来に戦略的に位置付けられている理由は何でしょうか？
世界中で23.5億台のアクティブデバイス（iPhone、iPad、Mac）を持つAppleは、比類なき消費者エコシステムを支配しています。同社はApple Intelligenceという独自のAIソフトウェアスイートを立ち上げ、先進的な文章作成ツール、画像生成器、強化されたSiriアシスタントを備えています。重要なのは、すべてのAppleデバイスがAI性能に最適化されたカスタム設計のチップ上で動作し、卓越したバッテリー効率を維持している点です。このハードウェアとソフトウェアの統合により、Appleは競合他社が簡単に模倣できない構造的優位性を持っています。
最近の報告によると、iPhone 17シリーズは予想以上のアップグレードサイクルを促進しており、消費者がAI搭載デバイスを受け入れる準備が整っていることを示しています。バークシャーの縮小した保有比率においても、長期的な上昇余地は依然として大きいです。
Amazon：インフラストラクチャーが新たなフロンティア (ポートフォリオの0.7%)
Amazonの進化は、eコマースの先駆者からクラウドインフラのリーダーへと変貌を遂げており、バフェットが賞賛する適応戦略の一例です。現在、Amazon Web Services（(AWS)）は、数千の先進的なチップを搭載したデータセンターを運営し、世界中の企業やAI開発者に計算能力をレンタルしています。
競争優位性は、Amazonの独自チップ設計にあります。Trainium2チップは、Nvidiaなどの供給元の代替品と比較して、AIモデルのトレーニングコストを最大40%削減します。先進的なAIスタートアップのAnthropicは、Claudeモデルを動かすために50万台のTrainium2チップを展開しています。この成功の背後には、顧客からの数十億ドル規模のデータセンター容量待ちのバックログがあり、Amazonは今年、その需要を満たすために数十億ドルを投資する決意です。
バフェットはこの機会を早期に認識できなかったことを後悔していますが、Amazon株は2019年のバークシャーのエントリーポイント以降、2倍以上に上昇しており、AIインフラの拡大がさらなる評価上昇を促すと見られています。
**Alphabet：検索の防衛と拡大 $200 ポートフォリオの1.7%$125 **
ChatGPTのようなAIチャットボットが登場したとき、市場は従来の検索を食いつぶすのではと懸念しました。これに対し、Alphabetは決断的に動き、Google検索をAIオーバービューやAIモードにより変革しました。これらの機能は、従来の検索とAI生成の洞察を融合させ、情報提供を高速化します。その結果、これらの展開後、Google検索の収益成長は2四半期連続で加速しました。
検索を超えて、Google CloudはAWSと直接競合し、データセンターアクセス、大規模言語モデル、AI開発ツールを提供しています。Googleの(十億ドル規模の注文バックログは企業の需要を示し、同社のカスタムTensor Processing Units（)TPUs$155 ）は、Nvidiaのチップに代わる有力な選択肢となっています。
この戦略的ポジショニングは市場から高く評価されており、今年だけでAlphabet株は62%上昇しました。バークシャーは2025年第3四半期にこのポジションを新たに開始したばかりであり、バフェットのチームはこの評価を魅力的と見ていることを示唆しています。
これがバフェットの進化について示すもの
これら三つの銘柄の存在は、バフェットの思考の重要な進化を明らかにしています。彼は基本的な原則を放棄していません—各企業は信頼できる運営、持続可能な競争優位性、堅実なファンダメンタルズを示しています。むしろ、彼はAIが投機的なバブルではなく、持続的なビジネスに組み込まれたインフラと能力であることを認識しています。
この適応的アプローチは、何十年にもわたるバフェットの投資判断を通じて記録されており、富の構築に対する確信とトレンド追従の投機を区別し続けています。人工知能が産業を再形成する中、バークシャーのポートフォリオの位置付けは、AIを既存のエコシステムに統合できる企業に最良の機会があることを示唆しています。