いくつかの銘柄は、企業の動向やアナリストの見直しにより大きな動きを見せました。Trump Media & Technology Groupは、$6 billionを超えるTAE Technologiesとの合併提案の発表後、+44%以上急騰しました。Rivian Automotiveは、Bairdからアウトパフォームの格付けと$25 の目標株価を受けて+14%以上上昇しました。製薬分野では、MerckはBMO Capital Marketsが格付けをアウトパフォームに引き上げた後、+1%以上上昇しました。
一方、バイオテクノロジーのInsmedは、中期段階の炎症治療薬の臨床試験が主要な有効性目標を達成できず、プログラムの中止により-15%以上下落しました。Birkenstockは、2026年の見通しが期待外れだったため-11%以上下落しました。FactSet Research Systemsは、通年の売上予測がコンセンサスをやや下回ったため、S&P 500の主な遅れをとる銘柄となり、-7%以上下落しました。
テックセクター、インフレ緩和とFRBの利下げ期待高まりで反発
半導体の強さとハト派的な経済データによる市場ラリー
木曜日の取引セッションは、主要な米国株式指数全体で堅調な終わりを迎え、テクノロジー株が牽引しました。ナスダック100指数は+1.51%上昇し、S&P 500指数は+0.79%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は控えめに+0.14%高で終了しました。12月先物契約も強気のセンチメントを反映し、E-miniナスダック先物は+1.41%、E-mini S&P 500先物は+0.74%上昇しました。
好調な市場パフォーマンスの背後にあった推進力は、水曜日の弱さを受けて半導体株が急反転したことでした。Micron Technologyが+10%以上の反発を主導し、Q1の収益が予想の$12.95 billionに対し$13.64 billionと予想を上回ったことに支えられました。同社のQ2の売上高に関する楽観的な見通しは$18.3 billionから$19.1 billionと、予想の$14.38 billionを大きく上回り、メモリーチップの需要が堅調であり、供給と需要のダイナミクスが良好であることを示しました。サンドisk、Western Digital、Lam Researchもそれぞれ+6%以上の上昇を見せ、Seagate Technology Holdingsも+5%以上の上昇を記録しました。
経済データがさらなるFRB緩和の可能性を後押し
重要な経済指標の発表により、市場の楽観的な動きは加速しました。米国の週間新規失業保険申請件数は224,000件に減少し、予想の225,000件をわずかに下回り、労働市場の安定を示唆しました。より重要なのは、11月の消費者物価指数（CPI）の数字で、価格上昇の鈍化が明らかになりました。コアCPIは前年比+2.6%にとどまり、予想の+3.0%より弱く、過去4.5年で最も遅いペースとなりました。ヘッドラインのCPIは+2.7%で、予想の+3.1%を下回り、期待外れとなりました。
このハト派的なインフレ背景は、今後の連邦準備制度の政策見通しを再形成しています。市場の見積もりによると、1月27-28日のFOMC会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は27%に上昇しています。この穏やかなインフレデータは、長期債の利回りも押し下げ、10年物米国債の利回りは3.9ベーシスポイント低下し、4.114%となり、1.5週間ぶりの低水準の4.10%に達しました。
マグニフィセントセブンが広範な市場支援を提供
半導体の反発を超えて、マグニフィセントセブンのテクノロジー株は全体的に堅調な上昇を見せ、市場の勢いを維持しました。Teslaは+3%以上上昇し、AmazonとMeta Platformsもそれぞれ+2%以上の上昇を記録しました。Alphabet、Nvidia、Microsoftも+1%以上の上昇を示しましたが、Appleの上昇は+0.13%と控えめでした。
注目すべき個別株の動き
いくつかの銘柄は、企業の動向やアナリストの見直しにより大きな動きを見せました。Trump Media & Technology Groupは、$6 billionを超えるTAE Technologiesとの合併提案の発表後、+44%以上急騰しました。Rivian Automotiveは、Bairdからアウトパフォームの格付けと$25 の目標株価を受けて+14%以上上昇しました。製薬分野では、MerckはBMO Capital Marketsが格付けをアウトパフォームに引き上げた後、+1%以上上昇しました。
一方、バイオテクノロジーのInsmedは、中期段階の炎症治療薬の臨床試験が主要な有効性目標を達成できず、プログラムの中止により-15%以上下落しました。Birkenstockは、2026年の見通しが期待外れだったため-11%以上下落しました。FactSet Research Systemsは、通年の売上予測がコンセンサスをやや下回ったため、S&P 500の主な遅れをとる銘柄となり、-7%以上下落しました。
世界市場はまちまちの展開
国際株式市場は木曜日に異なる動きを見せました。ヨーロッパのEuro Stoxx 50指数は+1.06%上昇し、中国の上海総合指数は+0.16%上昇しました。一方、日本の日経平均株価は3週間ぶりの安値をつけ、-1.03%で取引を終えました。
両大陸の中央銀行は、予想通りの金融政策を維持しました。欧州中央銀行は預金金利を2.00%に据え置き、2025年のユーロ圏のGDP成長予測を従来の1.2%から1.4%に引き上げました。イングランド銀行は、5-4の接戦の投票の結果、公式金利を25ベーシスポイント引き下げて3.75%とし、今後も段階的な利下げを示唆しました。
今後の見通し
今週も市場参加者は米国の経済指標を注視し続けます。11月の既存住宅販売件数は+1.2%増の415万戸と予測されており、ミシガン大学の12月の消費者信頼感指数の改訂値は+0.2ポイント上昇し、53.5になる見込みです。