Sigma Lithiumは2026年のリチウム需要予測の加速に伴い、爆発的な成長に向けて展望を広げる

産業の追い風が2026年のリチウム市場を再形成

市場は来年に向けて大きなリチウムの供給と需要の変化を期待しています。中国の大手リチウム生産企業である贛鋼リチウムグループの会長は、2026年にリチウム需要が30-40%急増し、炭酸リチウムの価格が20万人民元に達する可能性があると予測しています。これは、12月中旬時点の約94,500人民元の現在の水準の2倍以上です。この強気の予測は、すでにリチウムセクター全体の投資家心理を変え始めています。

ブラジルのリチウム生産者であるSigma Lithium (NASDAQ: SGML)は、この変化の一例です。同社の株価は先週だけで26.5%上昇し、市場は需要回復と価格上昇を織り込んでいます。リチウム価格が18ヶ月ぶりの高値に達する中、この上昇はセクターの低迷が転換点に近づいているという確信の高まりを反映しています。

財務実績が戦略的ポジショニングを明らかに

Sigma Lithiumの最近の収益は、投資家がリチウム株に再び資金を流入させている理由を示しています。同社は第3四半期に売上高が69%増加した一方、物理的な販売量は15%減少しました。これは一見矛盾しているように見えますが、平均実現リチウム価格が61%急増したことによるものです。この乖離は、同社の意図的な在庫管理戦略を示しています。

短期的な販売量を最大化するのではなく、Sigma Lithiumは価格変動時に生産を抑制し、価格が安定して上昇したときに販売を加速させる戦略を採用しています。このアプローチにより、第2四半期を通じて価格の力を維持し、第3四半期には在庫を放出して価格上昇を取り込み、連続的な販売量の21%増を実現しました。この価格戦略を実行できる能力は、2026年の需要予測が実現した場合に有利に働きます。

生産拡大と負債削減を同時進行

価格の優位性に加え、Sigma Lithiumは根本的に運営基盤を強化しています。同社は現在、年間約27万トンのリチウム酸化物濃縮物の生産能力を持ち、積極的に76万6千トンへと拡大中であり、ほぼ3倍の生産能力を目指しています。

同時に、財務リスクの低減にも取り組んでいます。短期負債は2025年11月までに48%削減され、利息負担を大きく軽減し、マージンの耐性を向上させています。生産能力の拡大とバランスシートの強化を両立させることで、価格が改善した場合に追加の利益を獲得しつつ、下振れリスクもより効果的に管理できる体制を整えています。

2026年の見通し：この株はさらに加速する可能性

Sigma Lithiumの株価は過去1ヶ月で既に2倍になっていますが、2025年の大部分で弱気が続いたため、年初からの上昇はわずか6%にとどまっています。これは、次のような非対称性を生み出しています。もしリチウムの需要と価格が業界リーダーの予測通りに加速すれば、株価には大きな上昇余地が残っています。

産業全体の需要期待、Sigma Lithiumの戦略的在庫ポジショニング、重要な生産能力拡大、そして財務管理の改善が重なり、ブラジルのこの生産者はリチウム市場の回復から恩恵を受ける好位置にあります。この分野を注視する投資家は、2026年のリチウム需要の増加予測がSigma Lithiumの株価をさらに押し上げる可能性を検討すべきです。