## 予想外の技術の転換点：バフェットのAI戦略が形になりつつあるウォーレン・バフェットは何十年もテクノロジー株を避けてきた—しかし、そうではなくなった。今日、バークシャー・ハサウェイの株式ポートフォリオは異なる物語を語っている。市場価値のほぼ4分の1が、人工知能の波に強く乗る2つの企業、**Apple**と(Googleの親会社)Alphabetに集中している。これらは合計で$311 十億ドルの保有額を占めており、バークシャーはAlphabetをクラスA株を通じて保有している。この変化は、伝説的な投資家にとっての転換点を示している。彼の副社長であるテッド・ウェクスラーとトッド・コムズはこの動きを支持し、バークシャーを華やかなテックスタートアップではなく、これらの確立された巨人を通じてAI投資家として位置付けた。問題はバフェットがAIを信じているかどうかではなく、両社がその価値を捉えるために同じように位置付けられるかどうかだ。## Appleの慎重なアプローチ：デバイス企業優先、AIリーダー…多分後で**Apple**は2024年中頃にApple Intelligenceを大々的に市場に投入した。しかし、その展開は革命的とは程遠い。AI機能は最新のプロセッサを搭載したデバイス—例えばiPhone 17—に限定されており、主に背景で動作し、限定的なアプリ選択肢で動いている。注目すべきは、Appleのコア体験においてAIがいかに欠如しているかだ。大きなAI革新を約束されたデジタルアシスタントのSiriは、多くの期待に応える突破口をまだ示していない。一方、同社の機械学習とAI戦略のシニアバイスプレジデント、ジョン・ジャンナンドレアは来年初めに退職予定だ。根本的な問題はおそらくAppleの企業DNAに由来する。すべてを内製し、提携は控えめで、何よりもスムーズで安定したiOSエコシステムを最優先している。現在のAIモデルはその哲学と一致しないことが多い。したがって、膨大なリソースを持ちながらも、AppleはまだAIリーダーになるための鍵を解いていない。バークシャーの立場から見ると、これは必ずしも致命的な欠点ではない。Appleは依然としてキャッシュを生み出すデバイスの巨人であり、顧客を囲い込む優れたサービスを提供している。しかし、それをAIへの賭けと呼ぶのは少々大げさかもしれない。## Alphabetの全面的な採用：AI統合がすべてに浸透**Alphabet**は全く異なる物語を語っている。同社は単にAIトレンドに乗っただけでなく、2011年にGoogle Brainプロジェクトが始まって以来、静かにこの瞬間に向けて構築を進めてきた。今日、AIはAlphabetのDNAに深く根付いている。Geminiファミリーのモデルは検索機能を支え、今やリンクを返すだけでなく、複雑な質問に実際に答えるAI概要を提供している。Google Docsは、AIを共同著者として活用できる機能を持ち、Google Driveからデータを引き出している。同社はまた、AIの計算要求に対応するために、テンソル処理ユニット(TPUs)と呼ばれる専用チップも開発し、Google Cloudを通じてサービスとして提供している。ビジネスへの影響は否定できない。Google Cloudは第3四半期に前年比34%の収益増を記録し、$15 十億ドルを超えた。これは主にAIツールやサービスの爆発的な需要によるものだ。正確なAI収益の内訳は公開されていないが、その成長軌道は明らかに大きな意味を持つ。ここで、Alphabetは真の人工知能企業として浮上している—単なる技術に手を出す企業ではなく、すべての収益源にAIを織り込んでいる。バークシャーにとって、この$311 十億ドルのポートフォリオ賭けには実質的な価値がある。## 投資家にとってこの23%の配分が重要な理由バークシャーのAI重視の保有銘柄が全体の株式ポートフォリオの23%を占めている事実は、両社に対する信頼を示しているが、その理由は異なる。Appleは依然として収益性と顧客忠誠心の要塞だ。一方、AlphabetはAIの商業的基盤と同義になりつつある。バフェットの巨大な賭けは、Appleが突然AIの先駆者になることを意味しない。それは、同社の根本的な強さへの信念を反映している。しかし、より大きな教訓は何か？ウォーレン・バフェットがポートフォリオの4分の1を2つのテック企業に配分しているとき、彼はAIだけに賭けているわけではない—彼は、AIが中心舞台であろうと静かに裏で動いていようと、次に来るものを支配する企業に賭けているのだ。
バフェットの$311 十億ドル株式ポートフォリオがAppleとAlphabetを通じてAIに大きく賭ける理由：23%の持株が彼のテクノロジー戦略から何を示しているのか
予想外の技術の転換点：バフェットのAI戦略が形になりつつある
ウォーレン・バフェットは何十年もテクノロジー株を避けてきた—しかし、そうではなくなった。今日、バークシャー・ハサウェイの株式ポートフォリオは異なる物語を語っている。市場価値のほぼ4分の1が、人工知能の波に強く乗る2つの企業、Appleと(Googleの親会社)Alphabetに集中している。これらは合計で$311 十億ドルの保有額を占めており、バークシャーはAlphabetをクラスA株を通じて保有している。
この変化は、伝説的な投資家にとっての転換点を示している。彼の副社長であるテッド・ウェクスラーとトッド・コムズはこの動きを支持し、バークシャーを華やかなテックスタートアップではなく、これらの確立された巨人を通じてAI投資家として位置付けた。問題はバフェットがAIを信じているかどうかではなく、両社がその価値を捉えるために同じように位置付けられるかどうかだ。
Appleの慎重なアプローチ：デバイス企業優先、AIリーダー…多分後で
Appleは2024年中頃にApple Intelligenceを大々的に市場に投入した。しかし、その展開は革命的とは程遠い。AI機能は最新のプロセッサを搭載したデバイス—例えばiPhone 17—に限定されており、主に背景で動作し、限定的なアプリ選択肢で動いている。
注目すべきは、Appleのコア体験においてAIがいかに欠如しているかだ。大きなAI革新を約束されたデジタルアシスタントのSiriは、多くの期待に応える突破口をまだ示していない。一方、同社の機械学習とAI戦略のシニアバイスプレジデント、ジョン・ジャンナンドレアは来年初めに退職予定だ。
根本的な問題はおそらくAppleの企業DNAに由来する。すべてを内製し、提携は控えめで、何よりもスムーズで安定したiOSエコシステムを最優先している。現在のAIモデルはその哲学と一致しないことが多い。したがって、膨大なリソースを持ちながらも、AppleはまだAIリーダーになるための鍵を解いていない。
バークシャーの立場から見ると、これは必ずしも致命的な欠点ではない。Appleは依然としてキャッシュを生み出すデバイスの巨人であり、顧客を囲い込む優れたサービスを提供している。しかし、それをAIへの賭けと呼ぶのは少々大げさかもしれない。
Alphabetの全面的な採用：AI統合がすべてに浸透
Alphabetは全く異なる物語を語っている。同社は単にAIトレンドに乗っただけでなく、2011年にGoogle Brainプロジェクトが始まって以来、静かにこの瞬間に向けて構築を進めてきた。
今日、AIはAlphabetのDNAに深く根付いている。Geminiファミリーのモデルは検索機能を支え、今やリンクを返すだけでなく、複雑な質問に実際に答えるAI概要を提供している。Google Docsは、AIを共同著者として活用できる機能を持ち、Google Driveからデータを引き出している。同社はまた、AIの計算要求に対応するために、テンソル処理ユニット(TPUs)と呼ばれる専用チップも開発し、Google Cloudを通じてサービスとして提供している。
ビジネスへの影響は否定できない。Google Cloudは第3四半期に前年比34%の収益増を記録し、$15 十億ドルを超えた。これは主にAIツールやサービスの爆発的な需要によるものだ。正確なAI収益の内訳は公開されていないが、その成長軌道は明らかに大きな意味を持つ。
ここで、Alphabetは真の人工知能企業として浮上している—単なる技術に手を出す企業ではなく、すべての収益源にAIを織り込んでいる。バークシャーにとって、この$311 十億ドルのポートフォリオ賭けには実質的な価値がある。
投資家にとってこの23%の配分が重要な理由
バークシャーのAI重視の保有銘柄が全体の株式ポートフォリオの23%を占めている事実は、両社に対する信頼を示しているが、その理由は異なる。Appleは依然として収益性と顧客忠誠心の要塞だ。一方、AlphabetはAIの商業的基盤と同義になりつつある。
バフェットの巨大な賭けは、Appleが突然AIの先駆者になることを意味しない。それは、同社の根本的な強さへの信念を反映している。しかし、より大きな教訓は何か？ウォーレン・バフェットがポートフォリオの4分の1を2つのテック企業に配分しているとき、彼はAIだけに賭けているわけではない—彼は、AIが中心舞台であろうと静かに裏で動いていようと、次に来るものを支配する企業に賭けているのだ。