10月は暗号通貨界で強気の勢いと同義になりつつあり、今年もそのパターンに従っているようです。ビットコインは最近$126,000を突破し、月初の上昇で9%以上の新たな史上最高値を記録しました。しかし、ミーム的な「Uptober」祝祭の背後には、より微妙な状況を検討すべき重要な状況があります。このラリーに持続性があるかどうかを理解するためには、センチメントを超えて、トレーダーやアナリストが注目している3つの重要なオンチェーンおよび市場指標を調査する必要があります。## 1. オープンインタレストの爆発的増加が強い確信を示すビットコインのオープンインタレスト（アクティブな先物およびオプション契約の総額）は、最近史上最高の(463億ドルに達しました。これは重要です。なぜなら、OIはセンチメントの指標として機能するからです。価格が上昇し、OIも増加している場合、通常はトレーダーの強い確信と上昇の勢いを示します。一方、OIが減少しながら上昇するラリーは持続力に欠けることが多いです。現在の価格上昇と記録的なOIレベルの組み合わせは、投機的な熱狂ではなく、実際の蓄積を示唆しています。データは、トレーダーが単なる追随ではなく、強気の見解に実資本を投入する意欲があることを示しています。## 2. Stablecoin Reserveはより多くの弾薬を蓄えていることを示唆ステーブルコイン供給比率)SSR(—ビットコインの時価総額を全体のステーブルコイン市場キャップで割ったもの—は現在16.3です。文脈として：8月の過去最高値時にはこの比率は19を超えていました。4月に関税懸念でビットコインが圧力を受けた際には13を下回っていました。低いSSRは、歴史的に「乾いた粉」（待機資金）がサイドラインにあることを示します。現在の中間範囲の読み取りは、ステーブルコインがDeFiや支払い、送金に利用されていることを考慮しても、意味のある資本がデジタル資産に投入される準備が整っていることを示唆しています。## 3. JPMorganのボラティリティ分析は過小評価を示唆最近の分析で、JPMorganの研究者は、ビットコインのボラティリティが金に対して史上最低に縮小していることを指摘しました。この相対的リスクの低下は、ビットコインがリスク調整の観点から過小評価されている可能性を示唆しています。同銀行の計算によると、ビットコインは約$165,000に達する必要があり、金の時価総額と同等のリスクベースに到達します。この仮説はシンプルです：両資産は価値の保存と法定通貨のヘッジとして機能しますが、ビットコインは現在、より低いボラティリティを示しています。純粋なリスクの観点から、これは魅力的な配分の機会を生み出します。## 月間のヒートアップを超えて見るこれらの3つのシグナルは、短期的には楽観的な見通しを描いていますが、投資家は視野を広く持つべきです。Uptoberのトレンドは自信を高めるかもしれませんが、今後5年から10年の価格動向の方が今月のパフォーマンスよりもはるかに重要です。暗号市場はまだ若く、規制の変化や技術革新に直面しています。現在のBTC価格は$88.92K、時価総額は$1,775.49十億ドルです。投資ポートフォリオのリスク許容度と、投資期間に基づいたビットコインの適切な配分を考慮し、カレンダーパターンやバイラルミームに惑わされないようにしましょう。これらの指標は勢いを示唆していますが、持続可能な資産形成には、市場サイクルを通じて見ることが必要であり、季節的な追い風に乗るだけでは不十分です。
ビットコインのアップタバーラリー：今後数週間について3つの市場シグナルが教えること
10月は暗号通貨界で強気の勢いと同義になりつつあり、今年もそのパターンに従っているようです。ビットコインは最近$126,000を突破し、月初の上昇で9%以上の新たな史上最高値を記録しました。しかし、ミーム的な「Uptober」祝祭の背後には、より微妙な状況を検討すべき重要な状況があります。
このラリーに持続性があるかどうかを理解するためには、センチメントを超えて、トレーダーやアナリストが注目している3つの重要なオンチェーンおよび市場指標を調査する必要があります。
1. オープンインタレストの爆発的増加が強い確信を示す
ビットコインのオープンインタレスト（アクティブな先物およびオプション契約の総額）は、最近史上最高の(463億ドルに達しました。これは重要です。なぜなら、OIはセンチメントの指標として機能するからです。価格が上昇し、OIも増加している場合、通常はトレーダーの強い確信と上昇の勢いを示します。一方、OIが減少しながら上昇するラリーは持続力に欠けることが多いです。
現在の価格上昇と記録的なOIレベルの組み合わせは、投機的な熱狂ではなく、実際の蓄積を示唆しています。データは、トレーダーが単なる追随ではなく、強気の見解に実資本を投入する意欲があることを示しています。
2. Stablecoin Reserveはより多くの弾薬を蓄えていることを示唆
ステーブルコイン供給比率)SSR(—ビットコインの時価総額を全体のステーブルコイン市場キャップで割ったもの—は現在16.3です。文脈として：8月の過去最高値時にはこの比率は19を超えていました。4月に関税懸念でビットコインが圧力を受けた際には13を下回っていました。
低いSSRは、歴史的に「乾いた粉」（待機資金）がサイドラインにあることを示します。現在の中間範囲の読み取りは、ステーブルコインがDeFiや支払い、送金に利用されていることを考慮しても、意味のある資本がデジタル資産に投入される準備が整っていることを示唆しています。
3. JPMorganのボラティリティ分析は過小評価を示唆
最近の分析で、JPMorganの研究者は、ビットコインのボラティリティが金に対して史上最低に縮小していることを指摘しました。この相対的リスクの低下は、ビットコインがリスク調整の観点から過小評価されている可能性を示唆しています。同銀行の計算によると、ビットコインは約$165,000に達する必要があり、金の時価総額と同等のリスクベースに到達します。
この仮説はシンプルです：両資産は価値の保存と法定通貨のヘッジとして機能しますが、ビットコインは現在、より低いボラティリティを示しています。純粋なリスクの観点から、これは魅力的な配分の機会を生み出します。
月間のヒートアップを超えて見る
これらの3つのシグナルは、短期的には楽観的な見通しを描いていますが、投資家は視野を広く持つべきです。Uptoberのトレンドは自信を高めるかもしれませんが、今後5年から10年の価格動向の方が今月のパフォーマンスよりもはるかに重要です。暗号市場はまだ若く、規制の変化や技術革新に直面しています。
現在のBTC価格は$88.92K、時価総額は$1,775.49十億ドルです。投資ポートフォリオのリスク許容度と、投資期間に基づいたビットコインの適切な配分を考慮し、カレンダーパターンやバイラルミームに惑わされないようにしましょう。
これらの指標は勢いを示唆していますが、持続可能な資産形成には、市場サイクルを通じて見ることが必要であり、季節的な追い風に乗るだけでは不十分です。