最近の暗号資産の利息獲得アカウントに対する規制強化は、デジタル資産プラットフォームが投資家をどのように保護しているかの根本的なギャップを露呈しました。先週、証券取引委員会（SEC）は、GeminiとGenesisの両社に対して、利息を生む暗号プログラムを通じて未登録の証券を販売したとして告発を行いました。状況は緊迫し、Genesisがすべてのプラットフォームの出金を凍結したことで、約34万人のGemini Earn顧客が約$900 百万ドルのロックされた資産とともに閉じ込められる事態となりました。## 核心的な問題の理解SECの執行措置は、重要な問いに焦点を当てています：利息を生む暗号アカウントは、厳格な規制監督を必要とする証券に該当するのか？当局はこれに対し、該当すると主張し、GeminiやGenesisのようなプラットフォームがリテールユーザーに投資リスクを適切に開示しなかった点を指摘しています。「暗号資産貸付プログラムの最近の崩壊とGenesisのプログラム停止は、証券を提供するプラットフォームが連邦証券法を遵守する必要性を浮き彫りにしています」とSEC執行部門のディレクター、ガービル・S・グリーワルは述べています。Geminiの創設者タイラー・ウィンクルボスは、ソーシャルメディア上で執行措置のタイミングに異議を唱え、同社は規制当局との協議を17ヶ月以上続けていたと主張しました。特に、Genesisが11月に引き出し凍結を発表した後になって初めて、規制当局の脅威が現実化したと述べています。## CryptoEarnプログラムの実態ほとんどの暗号プラットフォームは、CryptoEarnスタイルの製品を通じて利回りを提供していますが、その仕組みは似ています：あなたは暗号通貨を預け、そのプラットフォームが借り手に貸し出し、あなたは利息を受け取るというものです。理論上はシンプルに思えますが、その仕組みには深刻な脆弱性が潜んでいます。従来の銀行預金口座に参加する場合、連邦規制によりリスクと条件の明確な開示が義務付けられています。FDICは、銀行破綻時に最大$250,000まで預金を保護します。株式ブローカーの顧客も、SIPCの保護により企業倒産から守られています。一方、利息を生む暗号プラットフォームは、はるかに保護が薄い環境で運営されています。第三者保険を維持している場合や、ドル建て預金がFDICの対象となる場合もありますが、多くの暗号資産は、プラットフォームが財務的に困難に陥った場合、完全に保護されません。## 実際のリスク：暗号投資家が知るべきことさまざまな暗号アカウントタイプの違いは、資産保護にとって非常に重要です。**カストディアルウォレット**は、従来の証券口座のように機能します。あなたの資産は購入した取引所に残り、その取引所が倒産や凍結した場合、資金は破産手続きに巻き込まれ、回収の保証はありません。**暗号貸付およびCryptoEarnアカウント**は、最も不透明です。あなたは基本的に、知らない第三者にデジタル資産を貸し出しており、プラットフォームが手数料を取り、利息を渡します。重大な欠陥は、プラットフォームが誰に資産を渡しているのか、担保は何か、借り手がデフォルトした場合どうなるのかについて、透明性のある情報をほとんど提供しない点です。Genesisの事例は、このリスクを完璧に示しています。流動性問題に直面したとき、顧客の出金は単に停止されました。**ステーキングアカウント**は、プルーフ・オブ・ステーク暗号通貨のための代替的な収益手段を提供します。第三者に貸し出す代わりに、トークンをロックしてブロックチェーンネットワークのセキュリティに貢献し、報酬を得る仕組みです。これは、貸付プログラムよりもリスクが低いとされますが、資本を一定期間ロックする必要があります。**ノンカストディアルウォレット**は、あなたが完全に秘密鍵と資金を管理します。プラットフォームが資産を保持しないため、取引所の崩壊リスクは完全に排除されます。ただし、その代償は大きく、自己管理には技術的な知識が必要です。シードフレーズを失うと、暗号資産へのアクセスを永久に失い、回復は不可能です。## 今すぐ取るべき行動この教訓は、GenesisやGeminiに限定されません。暗号市場は、従来の金融の包括的な保護を提供するには成熟しきっていません。利息を生む暗号商品に資金を移す前に、資金の行き先、管理者、貸し手の倒産時の対応について、正確に理解してください。資産を自分で管理できるセルフカストディアルウォレットに移すか、少なくとも、リスクの透明性を欠く貸付スキームから暗号通貨を引き出すことを検討してください。デジタル資産の本質的なボラティリティはすでに大きなリスクを伴いますが、そこにプラットフォームの破綻リスクを加えることは、不要なリスクを増大させることになります。SECの執行措置は規制の変化を示していますが、投資家保護は最終的には自己責任と慎重な資産管理から始まります。
Genesisが提供するようなCrypto Earn製品が投資家に隠れたリスクをもたらす理由
最近の暗号資産の利息獲得アカウントに対する規制強化は、デジタル資産プラットフォームが投資家をどのように保護しているかの根本的なギャップを露呈しました。先週、証券取引委員会（SEC）は、GeminiとGenesisの両社に対して、利息を生む暗号プログラムを通じて未登録の証券を販売したとして告発を行いました。状況は緊迫し、Genesisがすべてのプラットフォームの出金を凍結したことで、約34万人のGemini Earn顧客が約$900 百万ドルのロックされた資産とともに閉じ込められる事態となりました。
核心的な問題の理解
SECの執行措置は、重要な問いに焦点を当てています：利息を生む暗号アカウントは、厳格な規制監督を必要とする証券に該当するのか？当局はこれに対し、該当すると主張し、GeminiやGenesisのようなプラットフォームがリテールユーザーに投資リスクを適切に開示しなかった点を指摘しています。「暗号資産貸付プログラムの最近の崩壊とGenesisのプログラム停止は、証券を提供するプラットフォームが連邦証券法を遵守する必要性を浮き彫りにしています」とSEC執行部門のディレクター、ガービル・S・グリーワルは述べています。
Geminiの創設者タイラー・ウィンクルボスは、ソーシャルメディア上で執行措置のタイミングに異議を唱え、同社は規制当局との協議を17ヶ月以上続けていたと主張しました。特に、Genesisが11月に引き出し凍結を発表した後になって初めて、規制当局の脅威が現実化したと述べています。
CryptoEarnプログラムの実態
ほとんどの暗号プラットフォームは、CryptoEarnスタイルの製品を通じて利回りを提供していますが、その仕組みは似ています：あなたは暗号通貨を預け、そのプラットフォームが借り手に貸し出し、あなたは利息を受け取るというものです。理論上はシンプルに思えますが、その仕組みには深刻な脆弱性が潜んでいます。
従来の銀行預金口座に参加する場合、連邦規制によりリスクと条件の明確な開示が義務付けられています。FDICは、銀行破綻時に最大$250,000まで預金を保護します。株式ブローカーの顧客も、SIPCの保護により企業倒産から守られています。一方、利息を生む暗号プラットフォームは、はるかに保護が薄い環境で運営されています。第三者保険を維持している場合や、ドル建て預金がFDICの対象となる場合もありますが、多くの暗号資産は、プラットフォームが財務的に困難に陥った場合、完全に保護されません。
実際のリスク：暗号投資家が知るべきこと
さまざまな暗号アカウントタイプの違いは、資産保護にとって非常に重要です。
カストディアルウォレットは、従来の証券口座のように機能します。あなたの資産は購入した取引所に残り、その取引所が倒産や凍結した場合、資金は破産手続きに巻き込まれ、回収の保証はありません。
暗号貸付およびCryptoEarnアカウントは、最も不透明です。あなたは基本的に、知らない第三者にデジタル資産を貸し出しており、プラットフォームが手数料を取り、利息を渡します。重大な欠陥は、プラットフォームが誰に資産を渡しているのか、担保は何か、借り手がデフォルトした場合どうなるのかについて、透明性のある情報をほとんど提供しない点です。Genesisの事例は、このリスクを完璧に示しています。流動性問題に直面したとき、顧客の出金は単に停止されました。
ステーキングアカウントは、プルーフ・オブ・ステーク暗号通貨のための代替的な収益手段を提供します。第三者に貸し出す代わりに、トークンをロックしてブロックチェーンネットワークのセキュリティに貢献し、報酬を得る仕組みです。これは、貸付プログラムよりもリスクが低いとされますが、資本を一定期間ロックする必要があります。
ノンカストディアルウォレットは、あなたが完全に秘密鍵と資金を管理します。プラットフォームが資産を保持しないため、取引所の崩壊リスクは完全に排除されます。ただし、その代償は大きく、自己管理には技術的な知識が必要です。シードフレーズを失うと、暗号資産へのアクセスを永久に失い、回復は不可能です。
今すぐ取るべき行動
この教訓は、GenesisやGeminiに限定されません。暗号市場は、従来の金融の包括的な保護を提供するには成熟しきっていません。利息を生む暗号商品に資金を移す前に、資金の行き先、管理者、貸し手の倒産時の対応について、正確に理解してください。
資産を自分で管理できるセルフカストディアルウォレットに移すか、少なくとも、リスクの透明性を欠く貸付スキームから暗号通貨を引き出すことを検討してください。デジタル資産の本質的なボラティリティはすでに大きなリスクを伴いますが、そこにプラットフォームの破綻リスクを加えることは、不要なリスクを増大させることになります。SECの執行措置は規制の変化を示していますが、投資家保護は最終的には自己責任と慎重な資産管理から始まります。