米国株式市場の開幕前に最新のGEXがさらに更新されました。上記の正γカバーは引き続き存在していますが、短期（明日満期）のものに変わっています。

今日の午後、巨大なオプションの決済後に、これらの流動性が解放され、積極的に先物オプションのポジションを構築しているのが感じられます。
ほぼ毎時間GEXが変動しており、異なるプラットフォーム間でもかなりの差異が見られます。

まずLaevitasの(図1を見てみましょう。
現在の主要な影響範囲を見ると、90kは非常に大きな負のγエリアです。
ここには少し疑問もあります。なぜなら、他のプラットフォームの結論と一致しないからです。
この前提が正しいと仮定すると、価格が89.5k以上に上昇すると、さらなるボラティリティの増加（上昇圧力）が予想されます。

しかし、91kは依然として巨大な正のγエリアです（流動性不足の場合、ここは上昇しにくい）。91kの正γは明日のオプションの影響を受けており、明日の午後4時に解除されます。

また、下の方にあった80kの大きな正γ安全マージンも弱まっています。現在、価格下の最大の正γエリアは75kです。

次に、機関レベルのデータを提供するamberdataの(図2)を見てみましょう。
彼らのデータによると、現在の88kはやや正γエリアであり、ボラティリティを抑制しています（Laevitasの結論と類似）。

しかし、90kには非常に大きな正γエリアがあり（Laevitasの結論とは逆です）。

この差異は90k付近にあります。したがって、今夜の米国株式市場の開幕でさらなるボラティリティが見られる場合、90k付近の状況をさらに検証できるでしょう。
（実際の誤差は1000ポイント程度で、上昇した場合に90k付近で止まるのか、それとも91k付近まで上昇できないのかの問題です。）

全体的に見て、上方のカバーは依然として存在していますが、これは短期（1-2日以内）のオプションによる抑制です。