Amazon、クラウドと小売業でAIを強化：株式は二重の成長エンジンを活用できるか？

Amazon AMZNは、コア事業の柱全体で人工知能を活用するために積極的な動きを見せており、クラウドインフラと小売業務の両方を加速的に拡大させる位置付けをしています。同社の最新の財務結果は、これら二つの成長エンジンが同時に稼働している様子を示しており、持続的な上昇モメンタムを推進する可能性を秘めています。

財務パフォーマンスが新たな勢いを示す

Amazonは第3四半期に1802億ドルの売上高を記録し、前年比12％の拡大を示し、強い企業需要を示しています。さらに、Amazon Web Servicesは11四半期ぶりの最も堅調な成長率20.2％を達成し、クラウド部門の軌道に対する信頼を再燃させました。経営陣のこの勢いへのコミットメントは、2025年に約$125 十億ドルの資本支出を計画していることに明らかであり、2026年にはさらに増加する見込みで、AIインフラ市場を支配する決意を明確に示しています。

第4四半期のガイダンスは、売上高が$206 十億ドルから$213 十億ドルの範囲で推移し、10-13％の成長期待を反映しています。Zacksコンセンサス予想によると、2025年の一株当たり利益は7.17ドルで、過去60日間で4.8％上昇し、前年比29.66％の成長を示しています。これらの予測は、AI駆動の施策による両事業セグメントの持続的な勢いを反映しています。

クラウドインフラ：AWSがAIの主張を強化

AWSは、段階的な改善から変革的なAI展開へと移行しています。同社は、高性能なAIワークロード向けに優れた価格性能比を提供するTrainium3チップなどの革新的技術を発表しました。Project Rainierは、AWSの最も野心的なインフラ投資の一つであり、約50万個のTrainium2チップを企業規模の展開に最適化しています。

AmazonのNovaモデルファミリーは、異なるユースケースに合わせた専門的なAI機能を提供する戦略的な進展です。Nova Forgeは、AWSインフラ上にカスタムモデルを構築できるようにし、同社の堀をさらに深めています。12月のAWS re:Inventカンファレンスでは、これらの革新とともに新しいAWS AIファクトリーも紹介され、エンタープライズAIスタック全体にわたる包括的なポジショニングを示しました。$38 十億ドルのOpenAIとの提携は、AWSのインフラ支配を裏付けるものであり、業界リーダーからの信頼を示しています。

Kiroなどのフロンティアエージェントは、自律型コーディングアシスタントとして、クラウド投資を実用的なソリューションに変換し、企業顧客の獲得と維持に役立っています。

小売業との連携：買い物がよりスマートに

Amazonの小売業務もAIによる変革を同時に経験しています。Rufusショッピングアシスタントは2億5000万人のアクティブユーザーに達し、導入者は購入完了率が60％高くなるなど、収益増に直結する指標を示しています。Buy for Meエージェントサービスは、50万以上の商品に拡大し、消費者の購買決定を自動化しています。

販売者向けには、Amazonは複雑な運営タスクを自動化するAIツールを導入し、エコシステムの関与とネットワーク効果を深めています。この二面性のAI展開は、Amazonの小売における競争優位性を強化しています。

競争環境：クラウドAI採用が主流に

Alibaba BABAとAlphabet GOOGLが、AmazonのクラウドベースのAIの勢いに追随しており、両者とも第3四半期で前年比34％の成長を報告しています。この並行した動きは、世界的な企業のAI採用が同期して進んでいることを示唆しており、市場シェアの破壊的な変動ではなく、グローバルな導入の拡大を示しています。

Alibaba Cloudは、四半期売上高398億人民元を記録し、AI関連製品は9四半期連続で三桁台の成長を維持しています。同社は今後3年間で3800億人民元をAIインフラに投資し、中国のAIクラウド市場の35.8％を獲得する計画です。Google Cloudは、売上高152億ドルと$155 十億ドルのバックログを報告し、前年比で新規顧客獲得数が約34％増加し、過去2年間よりも多くの10億ドル超の契約を締結しています。Googleは2025年だけで$91 十億ドルから$93 十億ドルの資本支出を見込んでいます。

両者とも、既存顧客の70％超がAI製品を採用しており、業界全体でのAI統合のパターンを示しています。

評価のスナップショット：リスクとリターンの評価

評価面では、AMZN株は12ヶ月先の予想PER29.16倍で取引されており、業界平均の23.99倍を上回り、プレミアム価格設定を示しています。AmazonはZacksバリュー・スコアCを持ち、成長の可能性と現在の評価水準の間の緊張を反映しています。

過去6ヶ月で、Amazon株は7.4％上昇し、Zacksインターネット – コマース業界の5.6％、Zacks小売・卸売セクターの4.7％を上回っています。このパフォーマンスは、AI駆動の変革展望に対する投資家の信頼を反映しています。Amazonは現在、Zacksレーティング#2の(Buy)格付けを受けており、アナリストのコンセンサスは上昇余地を示しています。

クラウドと小売のAI統合の成長軌道と大規模な資本投入が、エンタープライズのデジタル変革の交差点に位置する巨大テック株の投資魅力を高めています。

[この記事はもともとZacks Investment Research (zacks.com)で公開されました。]( [Zacks Investment Research](

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