## ヘッジファンドマネージャーの主流コンセンサスからの大胆な離脱億万長者のヘッジファンドマネージャー、チェイス・コールマンがTiger Global ManagementのForm 13F提出を通じて四半期末の保有銘柄を開示した際、彼の投資選択はAI革命において本当に資金が流れている場所について説得力のあるストーリーを語っていました。伝統的な「マグニフィセントセブン」— 市場の会話を支配する7つの巨大キャップ株に単純に従うのではなく — コールマンのポートフォリオ構築は、はるかに異なる青写真を提供しています。その違いは明らかです。人気のマグニフィセントセブンにはApple、Tesla、Nvidia、Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta Platformsが含まれますが、コールマンの実際の保有銘柄は、今後数年間にわたるAIの大規模展開を真に活用できる企業について、より微妙な仮説を示唆しています。## コールマンの大きな賭けが実際にどこに落ちているのかSECは、資産が$100 百万ドル以上のヘッジファンドマネージャーに対し、四半期終了後45日以内に保有銘柄を開示することを義務付けており、投資家にとっては洗練された資産配分者が何をしているのかを知る窓口となっています。コールマンの第3四半期のポジショニングは、彼の確信がどこにあるのかを正確に示しています。彼のトップ保有銘柄は、AIインフラとその促進に関して明確なメッセージを発しています。Microsoftは彼のポートフォリオの10.5%、次いでAlphabetが8%、Amazonが7.5%、Nvidiaが6.8%、Meta Platformsが6.4%を占めています。これら5つの銘柄だけで、純粋なAI恩恵者への集中度はかなり高いものとなっています。しかし、コールマンが今日最も大きく異なるのは、彼が台湾セミコンダクター製造（TSMC）(4%のポートフォリオ)やBroadcom(3%のポートフォリオ)にかなりのポジションを取っている点です。これら7つの保有銘柄は、彼の総ポートフォリオの46.2%を占めており、AIサプライチェーンとその主要恩恵者への巨大なコミットメントを示しています。## なぜAppleはコールマンのAIビジョンで取り残されるのかAppleがこの集中投資から除外されていることは、非常に示唆に富んでいます。同巨大テクノロジー企業は、実際のAI展開において大きく遅れをとっています。AI機能がエコシステムに導入されるという約束は何年も続いていますが、実質的なリリースはほとんど見られません。Appleの現戦略は、むしろ革新を推進するのではなく、既存の生成AIプロバイダーのクライアントになる方向に傾いているように見えます。一方、コールマンのBroadcomやTSMCの選択は、AIインフラが実際にどのように構築されるかについて、より洗練された理解を反映しています。これらは派手な消費者向けの名前ではなく、AI革命を支えるための不可欠なインフラを提供する企業です。## テスラのEV逆風がインフラ関連銘柄に好機をもたらすコールマンのマグニフィセントセブンからTeslaが除外されていることは、異なる計算を示しています。Teslaは自動運転能力を中心としたAI戦略を持ち、xAIとのパートナーシップも維持していますが、電気自動車市場はわずか2年前の見込みほど魅力的ではなくなっています。政府の補助金は縮小しつつあり、消費者の熱意は停滞しています。競争環境は激化しています。Teslaの投資家は、ロボタクシーやヒューマノイドロボットのような将来の事業が大きなリターンをもたらすと賭けていますが、これは現在の7つの企業の収益モデルとは大きく異なる投機的な提案です。コールマンの除外は、将来の夢物語に賭けるのではなく、すでにAIの機会を収益化している企業を優先していることを示しています。## 台湾セミコンダクターとBroadcom：本当のインフラ投資台湾セミコンダクター製造は、時価総額1.5兆ドルで世界第10位の企業です。その不可欠性は計り知れません。ほぼすべての主要プレーヤーのAI兵器競争においてチップを製造しています。データセンターの建設が加速する中、台湾セミコンダクターの受注は堅調に推移する見込みです。Broadcomは、Nvidiaのグラフィックス処理ユニットに代わるカスタムソリューションを提供し、AIアクセラレーターチップの分野で直接競合しています。同社は世界的に見て時価総額で第7位と第8位の間を行き来しており、その規模と影響力の大きさを示しています。これらのインフラ関連銘柄は、コールマンのポートフォリオが明確に優先しているものを提供しています。それは、AI変革からすでに大きな収益を上げている企業であり、理論的なAI資格だけにとどまる企業ではありません。## まとめ：コールマンの確信が実際に示す方向性コールマンの投資ポジショニングは、2026年以降は、投機的な将来製品に賭けるのではなく、AIインフラと計算を直接促進する企業を優先することを示唆しています。これら7つの銘柄に46.2%の集中投資を行い、AppleとTeslaを除外し、BroadcomとTSMCに重きを置いたことは、彼が競争優位性をどこに見ているのかについての重要な声明です。自身のポジショニングを考える投資家にとって、コールマンの選択は検討に値する枠組みを提供します。伝統的なマグニフィセントセブンは強力なリターンをもたらしましたが、AI主導の次の成長フェーズは、より本質的なインフラの促進者に依存し、真のAI価値提案を模索し続ける企業からは距離を置く可能性があります。市場のコンセンサス銘柄は依然として堅調です。しかし、コールマンの代替構成は、AI変革の真の信奉者が、サプライチェーンの勝者により多くのポジションを取り、消費者志向の銘柄から距離を置きつつあることを示唆しています。
チェイス・コールマンのポートフォリオが今日の本当のAI勝者について明らかにすること
ヘッジファンドマネージャーの主流コンセンサスからの大胆な離脱
億万長者のヘッジファンドマネージャー、チェイス・コールマンがTiger Global ManagementのForm 13F提出を通じて四半期末の保有銘柄を開示した際、彼の投資選択はAI革命において本当に資金が流れている場所について説得力のあるストーリーを語っていました。伝統的な「マグニフィセントセブン」— 市場の会話を支配する7つの巨大キャップ株に単純に従うのではなく — コールマンのポートフォリオ構築は、はるかに異なる青写真を提供しています。
その違いは明らかです。人気のマグニフィセントセブンにはApple、Tesla、Nvidia、Microsoft、Alphabet、Amazon、Meta Platformsが含まれますが、コールマンの実際の保有銘柄は、今後数年間にわたるAIの大規模展開を真に活用できる企業について、より微妙な仮説を示唆しています。
コールマンの大きな賭けが実際にどこに落ちているのか
SECは、資産が$100 百万ドル以上のヘッジファンドマネージャーに対し、四半期終了後45日以内に保有銘柄を開示することを義務付けており、投資家にとっては洗練された資産配分者が何をしているのかを知る窓口となっています。コールマンの第3四半期のポジショニングは、彼の確信がどこにあるのかを正確に示しています。
彼のトップ保有銘柄は、AIインフラとその促進に関して明確なメッセージを発しています。Microsoftは彼のポートフォリオの10.5%、次いでAlphabetが8%、Amazonが7.5%、Nvidiaが6.8%、Meta Platformsが6.4%を占めています。これら5つの銘柄だけで、純粋なAI恩恵者への集中度はかなり高いものとなっています。
しかし、コールマンが今日最も大きく異なるのは、彼が台湾セミコンダクター製造（TSMC）(4%のポートフォリオ)やBroadcom(3%のポートフォリオ)にかなりのポジションを取っている点です。これら7つの保有銘柄は、彼の総ポートフォリオの46.2%を占めており、AIサプライチェーンとその主要恩恵者への巨大なコミットメントを示しています。
なぜAppleはコールマンのAIビジョンで取り残されるのか
Appleがこの集中投資から除外されていることは、非常に示唆に富んでいます。同巨大テクノロジー企業は、実際のAI展開において大きく遅れをとっています。AI機能がエコシステムに導入されるという約束は何年も続いていますが、実質的なリリースはほとんど見られません。Appleの現戦略は、むしろ革新を推進するのではなく、既存の生成AIプロバイダーのクライアントになる方向に傾いているように見えます。
一方、コールマンのBroadcomやTSMCの選択は、AIインフラが実際にどのように構築されるかについて、より洗練された理解を反映しています。これらは派手な消費者向けの名前ではなく、AI革命を支えるための不可欠なインフラを提供する企業です。
テスラのEV逆風がインフラ関連銘柄に好機をもたらす
コールマンのマグニフィセントセブンからTeslaが除外されていることは、異なる計算を示しています。Teslaは自動運転能力を中心としたAI戦略を持ち、xAIとのパートナーシップも維持していますが、電気自動車市場はわずか2年前の見込みほど魅力的ではなくなっています。
政府の補助金は縮小しつつあり、消費者の熱意は停滞しています。競争環境は激化しています。Teslaの投資家は、ロボタクシーやヒューマノイドロボットのような将来の事業が大きなリターンをもたらすと賭けていますが、これは現在の7つの企業の収益モデルとは大きく異なる投機的な提案です。
コールマンの除外は、将来の夢物語に賭けるのではなく、すでにAIの機会を収益化している企業を優先していることを示しています。
台湾セミコンダクターとBroadcom：本当のインフラ投資
台湾セミコンダクター製造は、時価総額1.5兆ドルで世界第10位の企業です。その不可欠性は計り知れません。ほぼすべての主要プレーヤーのAI兵器競争においてチップを製造しています。データセンターの建設が加速する中、台湾セミコンダクターの受注は堅調に推移する見込みです。
Broadcomは、Nvidiaのグラフィックス処理ユニットに代わるカスタムソリューションを提供し、AIアクセラレーターチップの分野で直接競合しています。同社は世界的に見て時価総額で第7位と第8位の間を行き来しており、その規模と影響力の大きさを示しています。
これらのインフラ関連銘柄は、コールマンのポートフォリオが明確に優先しているものを提供しています。それは、AI変革からすでに大きな収益を上げている企業であり、理論的なAI資格だけにとどまる企業ではありません。
まとめ：コールマンの確信が実際に示す方向性
コールマンの投資ポジショニングは、2026年以降は、投機的な将来製品に賭けるのではなく、AIインフラと計算を直接促進する企業を優先することを示唆しています。これら7つの銘柄に46.2%の集中投資を行い、AppleとTeslaを除外し、BroadcomとTSMCに重きを置いたことは、彼が競争優位性をどこに見ているのかについての重要な声明です。
自身のポジショニングを考える投資家にとって、コールマンの選択は検討に値する枠組みを提供します。伝統的なマグニフィセントセブンは強力なリターンをもたらしましたが、AI主導の次の成長フェーズは、より本質的なインフラの促進者に依存し、真のAI価値提案を模索し続ける企業からは距離を置く可能性があります。
市場のコンセンサス銘柄は依然として堅調です。しかし、コールマンの代替構成は、AI変革の真の信奉者が、サプライチェーンの勝者により多くのポジションを取り、消費者志向の銘柄から距離を置きつつあることを示唆しています。