## 株の異例の上昇**Perimeter Solutions** (NYSE: PRM)は、株主に驚くべきリターンをもたらしており、過去12か月で111％上昇しています—これは同期間のS&P 500のわずか15％の上昇をはるかに上回るパフォーマンスです。最新の取引セッション時点で、株価は28.08ドルで、市場資本は41.5億ドルを反映しています。しかし、この連勝の中で、少なくとも一つの機関投資家は集中投資を縮小することを選びました。## 勝者があまりに大きくなるとき：イーストコースト・アセット・マネジメントの動きマサチューセッツ州に本拠を置く**East Coast Asset Management**は、SECの提出書類（11月14日付）によると、第3四半期に**Perimeter Solutions**の株式49万7847株を売却しました。この削減により、前期のポジション価値から約640万ドルが縮小されました。それにもかかわらず、ファンドは依然としてかなりのエクスポージャーを維持しています。9月30日時点で、約160万株を保有し、その価値は3524万ドルに上ります—これは依然として13F報告対象資産の11.04％を占めています。米国株式の68ポジションの合計は3億1918万ドルで、そのうち**Perimeter Solutions**の保有は、Google (NASDAQ: GOOGL)の5,007万ドルの保有に次ぐ、ファンドの2番目に大きな投資です。このファンドのトップ5の保有銘柄は、そのメガキャップのテクノロジーと工業株への偏りを明確に示しています。1. **GOOGL (Alphabet)**：5070万ドル (運用資産の15.7%)2. **PRM (Perimeter Solutions)**：3524万ドル (運用資産の11.0%)3. **TDG (TransDigm Group)**：3083万ドル (運用資産の9.7%)4. **META (Meta Platforms)**：3075万ドル (運用資産の9.6%)5. **TSLA (Tesla)**：3043万ドル (運用資産の9.53%)## 事業の勢いは依然として堅調エクスポージャーを縮小する決定は慎重に解釈すべきです。**Perimeter Solutions**は引き続き運営の強さを示しています。第3四半期の売上高は前年同期比で9％増の3億1540万ドルとなり、調整後EBITDAも同じく9％増の1億8630万ドルに達しました。火災安全セグメントが牽引し、セグメントEBITDAは13％増加しました。年初来のパフォーマンスはさらに印象的で、調整後EBITDAは20％増、調整後一株当たり利益は0.82ドルに達し、前年の0.75ドルを上回っています。同社の防火剤、消火泡、潤滑剤添加剤のポートフォリオは、PHOS-CHEK、FIRE-TROL、AUXQUIMIA、SOLBERG、BIOGEMAといったブランド名で販売されており、米国、ドイツをはじめとする連邦、州、商業の買い手に引き続き支持されています。## ポートフォリオの再調整、降伏ではない重要なのはここです：111％の上昇後に$6 百万ドル分の株を売ることは、退出のシグナルではありません。これは規律あるポートフォリオ管理です。減少後も**Perimeter Solutions**に対するポートフォリオの比率は11％を維持し、2番目に大きなポジションとして残しています。これは意味のあるコミットメントです。株価が倍になった後に一部を削減することは、集中リスクを再調整しつつ、根底にある投資の信念を放棄しないための方法です。長期投資家にとっての教訓はこれです—これはパニック売りや信念喪失ではありません。これはファンドが「この会社について正しいと信じているが、あまりに大きなエクスポージャーを築きすぎているので、放置できない」と言っているのです。これは勝者におけるリスク管理の教科書的な例です。
特殊化学品企業が111％急騰、主要ファンドが$35M エクスポージャーを調整
株の異例の上昇
Perimeter Solutions (NYSE: PRM)は、株主に驚くべきリターンをもたらしており、過去12か月で111％上昇しています—これは同期間のS&P 500のわずか15％の上昇をはるかに上回るパフォーマンスです。最新の取引セッション時点で、株価は28.08ドルで、市場資本は41.5億ドルを反映しています。しかし、この連勝の中で、少なくとも一つの機関投資家は集中投資を縮小することを選びました。
勝者があまりに大きくなるとき：イーストコースト・アセット・マネジメントの動き
マサチューセッツ州に本拠を置くEast Coast Asset Managementは、SECの提出書類（11月14日付）によると、第3四半期にPerimeter Solutionsの株式49万7847株を売却しました。この削減により、前期のポジション価値から約640万ドルが縮小されました。
それにもかかわらず、ファンドは依然としてかなりのエクスポージャーを維持しています。9月30日時点で、約160万株を保有し、その価値は3524万ドルに上ります—これは依然として13F報告対象資産の11.04％を占めています。米国株式の68ポジションの合計は3億1918万ドルで、そのうちPerimeter Solutionsの保有は、Google (NASDAQ: GOOGL)の5,007万ドルの保有に次ぐ、ファンドの2番目に大きな投資です。
このファンドのトップ5の保有銘柄は、そのメガキャップのテクノロジーと工業株への偏りを明確に示しています。
事業の勢いは依然として堅調
エクスポージャーを縮小する決定は慎重に解釈すべきです。Perimeter Solutionsは引き続き運営の強さを示しています。第3四半期の売上高は前年同期比で9％増の3億1540万ドルとなり、調整後EBITDAも同じく9％増の1億8630万ドルに達しました。火災安全セグメントが牽引し、セグメントEBITDAは13％増加しました。
年初来のパフォーマンスはさらに印象的で、調整後EBITDAは20％増、調整後一株当たり利益は0.82ドルに達し、前年の0.75ドルを上回っています。同社の防火剤、消火泡、潤滑剤添加剤のポートフォリオは、PHOS-CHEK、FIRE-TROL、AUXQUIMIA、SOLBERG、BIOGEMAといったブランド名で販売されており、米国、ドイツをはじめとする連邦、州、商業の買い手に引き続き支持されています。
ポートフォリオの再調整、降伏ではない
重要なのはここです：111％の上昇後に$6 百万ドル分の株を売ることは、退出のシグナルではありません。これは規律あるポートフォリオ管理です。減少後もPerimeter Solutionsに対するポートフォリオの比率は11％を維持し、2番目に大きなポジションとして残しています。これは意味のあるコミットメントです。
株価が倍になった後に一部を削減することは、集中リスクを再調整しつつ、根底にある投資の信念を放棄しないための方法です。長期投資家にとっての教訓はこれです—これはパニック売りや信念喪失ではありません。これはファンドが「この会社について正しいと信じているが、あまりに大きなエクスポージャーを築きすぎているので、放置できない」と言っているのです。これは勝者におけるリスク管理の教科書的な例です。