ウェスタンユニオンのステーブルコイン統合は、PayPalやRippleの発行とともに、数兆ドル規模のステーブルコイン経済への移行がすでに進行中であることを示しています。概要* ステーブルコインはすでにシステム的重要性を持つ：年間処理量は$46T に達し、米国債務を急速に積み上げており、規制、銀行、企業の調整により$300B に成長し、7〜10兆ドルに達する可能性があります。* 需要はあらゆるところから：越境決済、新興国のドル化、企業の財務管理、マネーマーケットの代替、RWA決済、DeFi担保など、それぞれが数兆ドルの追い風となっています。* 新しい企業モデルが出現：デジタル資産財務(DATs)は、ステーブルコインやオンチェーン資産をコア財務ツールに変え、早期採用者が次の10年のグローバル金融を形作る位置にいます。ステーブルコインはすでに米国政府債務の最大の購入者の一つであり、昨年だけで$46 兆ドルの取引量を処理し、米国のACHネットワークに匹敵します。ステーブルコインの供給は2020年の$28 億ドルからほぼ$300 億ドルに成長しており、規制の不確実性、限定的な機関投資、アクセス制限にもかかわらず、これらの要因はすべて追い風に変わりつつあります。現在の傾向が続けば、発行額は5〜10年以内に$10 兆ドルに達する可能性があります。以下、その詳細です…## 越境決済と送金世界の越境決済市場は年間$200 億ドルの収益を生み出し、取引量は$40 兆ドルを超えています。それでも、わずか$200 送金でも平均手数料は6%以上で、決済には数日かかることもあります。ステーブルコインはほぼ即時決済を提供し、手数料は1%未満です。Circleはこの機会を活用し、USDC(USDC)を使ったリアルタイム決済を可能にする決済ネットワークを立ち上げました。もしステーブルコインが越境決済フローの30%を占め、資金が平均15〜30日間移動中に保持される場合、必要なフロートだけでも$500 億ドルから$1 兆ドルに達します。## 新興市場のドル化スタンダードチャータードは、3年以内に新興市場の銀行預金の最大$1 兆ドルがステーブルコインに移行する可能性を予測しています。約$10 兆ドルの脆弱な世界の貯蓄のうち、10〜15%のシフトがさらに$1兆〜$1.5兆の需要を生む可能性があります。## 企業財務管理世界の企業の現金保有額は$8 兆ドルを超えています。米国だけでも、企業は$4 兆ドル以上の現金と同等物を管理しています。2025年に関税、金利変動、地政学的リスクの対応に焦点を当てる中、効率的な財務ツールが不可欠です。多国籍企業はシンガポール、サンパウロ、サンフランシスコの子会社間でステーブルコインを数秒で移動でき、仲介銀行を待つ必要はありません。もし世界の企業現金の5〜10%だけがステーブルコインに移行すれば、それは$1 兆ドルから$2 兆ドルに達します。## マネーマーケットファンドの代替米国のマネーマーケットファンド資産は過去最高の7.57兆ドルに達しました。世界的には$10 兆ドルに近づいています。トークン化されたマネーマーケット商品は即時決済、24時間利用可能、金融アプリへのシームレスな統合を提供します。BlackRockのBUIDL、Ondo FinanceのOUSG、その他の財務省支援トークンはすでにこのギャップを埋めており、Goldman SachsやBNY Mellonはトークン化されたマネーマーケットファンドのソリューションを開始しています。これは、ウォール街がオンチェーン決済を現金管理の未来と見なしている明確なシグナルです。もしマネーマーケットファンドの資本の20〜30%がオンチェーンの同等物に移行すれば、それは$1.5兆から$2 兆ドルのステーブルコイン需要となります。## RWAトークン化決済PwCは、トークン化されたファンド資産が2030年までに$90 億ドルから$715 億ドルに成長すると予測しています。McKinseyの業界推定によると、$2 兆ドルから$16 兆ドル相当の債券、ファンド、証券が2030年代初頭までにオンチェーン化される可能性があります。すべてのトークン化資産取引には決済通貨が必要です。トークン化資産の価値の8〜10%が決済と流動性のために保持される必要がある場合、それは$2 兆ドルから$3 兆ドルに達します。## クリプトネイティブの需要2025年9月、永久プロトコルの月間取引高は初めて$1 兆ドルを超えました。Hyperliquidのようなプラットフォームはほぼ完全にステーブルコイン担保で運営されています。DeFiが成熟し、機関投資家が参入するにつれ、取引、貸付、流動性の担保需要は$500 億ドルから$1 兆ドルに達する可能性があります。## 主権・機関投資家の準備金世界の外貨準備高は12.5兆ドルを超え、そのうち約$7 兆ドルが資産です。中央銀行がすぐにステーブルコインを採用するわけではありませんが、小規模な主権資産基金や準政府系機関は配分を模索しています。G20の中央銀行がステーブルコインを試験的に導入するだけでも、地殻変動を引き起こす可能性があります。## 数学的に見ても妥当これらの推定値を合計すると、$7 兆ドルから$10 兆ドルの将来予測範囲が導き出されます。これは、シティの$4 兆ドルの強気シナリオや、財務長官スコット・ベッセントの$3 兆ドルの2030年予測を超え、10年にわたる複利効果を捉えています。次に問われるのは、「誰がこの成長の価値を獲得するのか？」ということです。答えはますます、この瞬間のために特別に設計された新しい企業カテゴリーに向かっています。## すべてのフォーチュン500企業がDATになる元シティの構造化商品取引のグローバル責任者であり、現在Hivemind Capitalを率いるMatt Zhangは、「10年後には、すべてのフォーチュン500企業が何らかの形でDATになるだろう」と予測しています。15年の機関投資取引経験を持つウォール街のベテランがこの予測をすることは、企業金融の方向性を示しており、広く見れば、私たちはAct IIに向かっています。デジタル資産財務（DAT）セクターは、2020年の4社から今日の142社以上に成長しました。最初の波はシンプルで、ビットコイン(BTC)を買い、保有し、価格上昇を期待するものでした。次世代のDATは、ステーキング、DeFiの利回り戦略、ガバナンス参加、収益生成プロトコルを通じてデジタル資産を活用します。これはミームコインの話ではありません。デジタル資産がルーチンの財務ツールになることについてです。規制の明確化がこれを加速させました。GENIUS法は、完全準備金 backing、月次開示、規制監督を義務付ける連邦枠組みを作りました。これに続き、BNY Mellonはファンドのトークン化を進め、VisaやMastercardはステーブルコイン決済を可能にしています。従来の投資家が公開株に限定されている中、DAT企業はこれらの市場への入り口を提供します。Zhangの予測、「2034年までにすべてのフォーチュン500企業がDATになる」という予想は攻撃的に聞こえるかもしれませんが、2020年に馬鹿げて見えたこと—例えば、何十億ドルのビットコインを保有するソフトウェア企業—は今や日常的になっています。銀行、決済大手、企業、規制当局が調整される中、ステーブルコインはグローバル金融の基盤となる軸に向かっています。早期に適応する機関が次の10年を定義するでしょう。
安定した1兆ドル規模のステーブルコイン経済への道のりは進行中です
ウェスタンユニオンのステーブルコイン統合は、PayPalやRippleの発行とともに、数兆ドル規模のステーブルコイン経済への移行がすでに進行中であることを示しています。
概要
ステーブルコインはすでに米国政府債務の最大の購入者の一つであり、昨年だけで$46 兆ドルの取引量を処理し、米国のACHネットワークに匹敵します。ステーブルコインの供給は2020年の$28 億ドルからほぼ$300 億ドルに成長しており、規制の不確実性、限定的な機関投資、アクセス制限にもかかわらず、これらの要因はすべて追い風に変わりつつあります。現在の傾向が続けば、発行額は5〜10年以内に$10 兆ドルに達する可能性があります。以下、その詳細です…
越境決済と送金
世界の越境決済市場は年間$200 億ドルの収益を生み出し、取引量は$40 兆ドルを超えています。それでも、わずか$200 送金でも平均手数料は6%以上で、決済には数日かかることもあります。ステーブルコインはほぼ即時決済を提供し、手数料は1%未満です。Circleはこの機会を活用し、USDC(USDC)を使ったリアルタイム決済を可能にする決済ネットワークを立ち上げました。
もしステーブルコインが越境決済フローの30%を占め、資金が平均15〜30日間移動中に保持される場合、必要なフロートだけでも$500 億ドルから$1 兆ドルに達します。
新興市場のドル化
スタンダードチャータードは、3年以内に新興市場の銀行預金の最大$1 兆ドルがステーブルコインに移行する可能性を予測しています。約$10 兆ドルの脆弱な世界の貯蓄のうち、10〜15%のシフトがさらに$1兆〜$1.5兆の需要を生む可能性があります。
企業財務管理
世界の企業の現金保有額は$8 兆ドルを超えています。米国だけでも、企業は$4 兆ドル以上の現金と同等物を管理しています。2025年に関税、金利変動、地政学的リスクの対応に焦点を当てる中、効率的な財務ツールが不可欠です。多国籍企業はシンガポール、サンパウロ、サンフランシスコの子会社間でステーブルコインを数秒で移動でき、仲介銀行を待つ必要はありません。
もし世界の企業現金の5〜10%だけがステーブルコインに移行すれば、それは$1 兆ドルから$2 兆ドルに達します。
マネーマーケットファンドの代替
米国のマネーマーケットファンド資産は過去最高の7.57兆ドルに達しました。世界的には$10 兆ドルに近づいています。トークン化されたマネーマーケット商品は即時決済、24時間利用可能、金融アプリへのシームレスな統合を提供します。BlackRockのBUIDL、Ondo FinanceのOUSG、その他の財務省支援トークンはすでにこのギャップを埋めており、Goldman SachsやBNY Mellonはトークン化されたマネーマーケットファンドのソリューションを開始しています。これは、ウォール街がオンチェーン決済を現金管理の未来と見なしている明確なシグナルです。
もしマネーマーケットファンドの資本の20〜30%がオンチェーンの同等物に移行すれば、それは$1.5兆から$2 兆ドルのステーブルコイン需要となります。
RWAトークン化決済
PwCは、トークン化されたファンド資産が2030年までに$90 億ドルから$715 億ドルに成長すると予測しています。McKinseyの業界推定によると、$2 兆ドルから$16 兆ドル相当の債券、ファンド、証券が2030年代初頭までにオンチェーン化される可能性があります。
すべてのトークン化資産取引には決済通貨が必要です。トークン化資産の価値の8〜10%が決済と流動性のために保持される必要がある場合、それは$2 兆ドルから$3 兆ドルに達します。
クリプトネイティブの需要
2025年9月、永久プロトコルの月間取引高は初めて$1 兆ドルを超えました。Hyperliquidのようなプラットフォームはほぼ完全にステーブルコイン担保で運営されています。DeFiが成熟し、機関投資家が参入するにつれ、取引、貸付、流動性の担保需要は$500 億ドルから$1 兆ドルに達する可能性があります。
主権・機関投資家の準備金
世界の外貨準備高は12.5兆ドルを超え、そのうち約$7 兆ドルが資産です。中央銀行がすぐにステーブルコインを採用するわけではありませんが、小規模な主権資産基金や準政府系機関は配分を模索しています。
G20の中央銀行がステーブルコインを試験的に導入するだけでも、地殻変動を引き起こす可能性があります。
数学的に見ても妥当
これらの推定値を合計すると、$7 兆ドルから$10 兆ドルの将来予測範囲が導き出されます。これは、シティの$4 兆ドルの強気シナリオや、財務長官スコット・ベッセントの$3 兆ドルの2030年予測を超え、10年にわたる複利効果を捉えています。
次に問われるのは、「誰がこの成長の価値を獲得するのか？」ということです。答えはますます、この瞬間のために特別に設計された新しい企業カテゴリーに向かっています。
すべてのフォーチュン500企業がDATになる
元シティの構造化商品取引のグローバル責任者であり、現在Hivemind Capitalを率いるMatt Zhangは、「10年後には、すべてのフォーチュン500企業が何らかの形でDATになるだろう」と予測しています。15年の機関投資取引経験を持つウォール街のベテランがこの予測をすることは、企業金融の方向性を示しており、広く見れば、私たちはAct IIに向かっています。
デジタル資産財務（DAT）セクターは、2020年の4社から今日の142社以上に成長しました。最初の波はシンプルで、ビットコイン(BTC)を買い、保有し、価格上昇を期待するものでした。次世代のDATは、ステーキング、DeFiの利回り戦略、ガバナンス参加、収益生成プロトコルを通じてデジタル資産を活用します。
これはミームコインの話ではありません。デジタル資産がルーチンの財務ツールになることについてです。
規制の明確化がこれを加速させました。GENIUS法は、完全準備金 backing、月次開示、規制監督を義務付ける連邦枠組みを作りました。これに続き、BNY Mellonはファンドのトークン化を進め、VisaやMastercardはステーブルコイン決済を可能にしています。
従来の投資家が公開株に限定されている中、DAT企業はこれらの市場への入り口を提供します。Zhangの予測、「2034年までにすべてのフォーチュン500企業がDATになる」という予想は攻撃的に聞こえるかもしれませんが、2020年に馬鹿げて見えたこと—例えば、何十億ドルのビットコインを保有するソフトウェア企業—は今や日常的になっています。
銀行、決済大手、企業、規制当局が調整される中、ステーブルコインはグローバル金融の基盤となる軸に向かっています。早期に適応する機関が次の10年を定義するでしょう。