#AI基础设施投资 半木夏この波の分析は確かにポイントを突いています。AIバブルへの懸念はすでに十分に織り込まれ、日本の利上げ予想もほぼ消化されています。さらに、FRBがバランスシートを拡大し、流動性が改善されていることから、現在のリスク資産は確かに買い時と言えます。非農業部門雇用者数のデータはあまり良くありませんが、それほど悪くもなく、むしろ利下げの余地を広げています。

重要なのは、流動性の改善という点で、これは確かな追い風です。以前の「AIは終わり」や「利上げは続く」という悲観的な見通しはほぼ打ち消されており、今はむしろ買いのチャンスの窓口かもしれません。もちろん、これを最終的なチャンスと考えないことです。後々またAIバブルの懸念が浮上する可能性もありますが、どの下落も新たな買い場になることもあります。周期的に現れるものと捉え、いつか市場が本当に「今回は違う」と狂ったときまで待ちましょう。

今のところ、大型コインやS&Pなどのリスク資産のコストパフォーマンスは良好で、1-2ヶ月の中期的な視点で見れば、かなりの成果を得られるかもしれません。