Google FinanceやYahoo Financeをスクロールしながら、最新のパフォーマンスチャートを確認しているだけで、すべてが十分に理解できていると思っていませんか？しかし、実際にはその信頼している無料ツールは、あなたに見せているのは全体の_半分_だけであり、その見落としが数万ドルものリターンを失う原因になっている可能性があります。これは小さな見落としではありません。_すべて_の高配当投資に影響し、配当利回りが高いほど、その盲点のダメージは大きくなります。閉鎖型ファンド(CEFs)投資家にとって、この一つのミスが、優れたパフォーマーを凡庸なものと誤認させてしまうこともあります。## ファンドが好調でも失敗しているように見えるとき例えば、**BlackRock Science and Technology Trust (BST)**は、世界最大の資産運用会社が運用するCEFです。期待通りの大手銘柄を保有しています：**Apple (AAPL)、Microsoft (MSFT)、NVIDIA (NVDA)**。このファンドは7.5%の利回りを誇り、長期的に堅実なパフォーマンスを示すはずです。しかし、過去10年の価格チャートだけを見ると、何か不可解な点が見えてきます：BSTの市場価格は130.4%上昇しています。それに対して、**S&P 500指数**—BSTよりもテックの比率が少ないベンチマーク—と比較すると、ファンドは著しくパフォーマンスが劣っているように見えます。オレンジ色の線(S&P 500)は、紫色の線(BST)を大きく上回っています。ほとんどの投資家はこのチャートを見て、すぐに離れてしまうでしょう。彼らはファンドのパフォーマンスが悪いと結論付けて次に進みます。しかし、その結論は誤りです。## 数字の背後に隠された408.5%の真実ここで無料スクリーナーがあなたに見せているのは、_市場価格のリターン_だけです。_トータルリターン_を無視しています。この違いは単純ですが、非常に重要です。市場価格リターンは、ある期間から次の期間までのファンドの株価の変動だけを測定します。一方、トータルリターンは、それに加えて、支払われたすべての配当金を再投資したものも含みます。ほとんどの株式にとって、この違いはほとんど気にされません。**NVIDIA**は0.02%、**Apple**は0.4%、**Mastercard (MA)**は0.6%の配当利回りです。これらの配当は非常に小さく、スクリーニングツールはトータルリターンを無視しがちです。しかし、CEFは根本的に異なるモデルで運用されています。これらのファンドは、ほとんどのリターンを現金配当として分配するように設計されています。現在の平均CEFの利回りは8.9%で、これは平均的なS&P 500株の約8倍です。価格の上昇だけを見ると、全体の収益ストーリーを見逃してしまいます。では、全体像は何を示しているのでしょうか？BSTの過去10年のトータルリターンは：**408.5%**です。これをS&P 500のトータルリターンと比較すると、BSTはベンチマークを圧倒しています。2016年にBSTに$10,000投資していたら、$40,850の利益を得ていたことになり、価格だけのチャートが示した$13,040の3倍以上のリターンです。## 2026年に向けてこれが重要な理由新しい年を迎えるにあたり、配当収入は安定したキャッシュフローを求める投資家にとってますます魅力的になっています。皮肉なことに、多くの人が配当投資を調査するために使っているツールは、システム的に_全体のパフォーマンス像を隠して_います。CEFは、このスクリーナーの制限によって、最も誤解されやすい収入手段の一つです。BSTのようなファンドを見て、パフォーマンスが悪いと誤解する投資家もいますが、実際には彼らが見ているパフォーマンスデータは根本的に不完全です。現在、市場全体で平均9.3%の月次配当を支払うCEFは、この偏りの影響を受けています。高い配当金によるトータルリターンは、価格チャートだけでは示されないことが多いです。これらのファンドは、ポートフォリオを本当のキャッシュジェネレーションマシンに変える、安定した収入源を提供します。価格の上昇と配当金の再投資の両方を考慮すると、全体像はまったく変わります。見た目は平凡なパフォーマーだったものが、市場を圧倒する存在に変わるのです。そして、一見妥当な利回りも、より大きな長期リターンへの鍵となります。2026年への教訓は？無料のスクリーナーに投資判断を任せてはいけません。より深く掘り下げて、トータルリターンを確認し、表面だけでは見えない実態を理解しましょう。
配当の盲点が収入投資家に何千ドルもの損失をもたらす—ほとんどのスクリーナーが見落とすポイントはこちら
Google FinanceやYahoo Financeをスクロールしながら、最新のパフォーマンスチャートを確認しているだけで、すべてが十分に理解できていると思っていませんか？しかし、実際にはその信頼している無料ツールは、あなたに見せているのは全体の_半分_だけであり、その見落としが数万ドルものリターンを失う原因になっている可能性があります。
これは小さな見落としではありません。_すべて_の高配当投資に影響し、配当利回りが高いほど、その盲点のダメージは大きくなります。閉鎖型ファンド(CEFs)投資家にとって、この一つのミスが、優れたパフォーマーを凡庸なものと誤認させてしまうこともあります。
ファンドが好調でも失敗しているように見えるとき
例えば、**BlackRock Science and Technology Trust (BST)**は、世界最大の資産運用会社が運用するCEFです。期待通りの大手銘柄を保有しています：Apple (AAPL)、Microsoft (MSFT)、NVIDIA (NVDA)。このファンドは7.5%の利回りを誇り、長期的に堅実なパフォーマンスを示すはずです。
しかし、過去10年の価格チャートだけを見ると、何か不可解な点が見えてきます：BSTの市場価格は130.4%上昇しています。それに対して、S&P 500指数—BSTよりもテックの比率が少ないベンチマーク—と比較すると、ファンドは著しくパフォーマンスが劣っているように見えます。オレンジ色の線(S&P 500)は、紫色の線(BST)を大きく上回っています。
ほとんどの投資家はこのチャートを見て、すぐに離れてしまうでしょう。彼らはファンドのパフォーマンスが悪いと結論付けて次に進みます。しかし、その結論は誤りです。
数字の背後に隠された408.5%の真実
ここで無料スクリーナーがあなたに見せているのは、_市場価格のリターン_だけです。_トータルリターン_を無視しています。
この違いは単純ですが、非常に重要です。市場価格リターンは、ある期間から次の期間までのファンドの株価の変動だけを測定します。一方、トータルリターンは、それに加えて、支払われたすべての配当金を再投資したものも含みます。
ほとんどの株式にとって、この違いはほとんど気にされません。NVIDIAは0.02%、Appleは0.4%、**Mastercard (MA)**は0.6%の配当利回りです。これらの配当は非常に小さく、スクリーニングツールはトータルリターンを無視しがちです。
しかし、CEFは根本的に異なるモデルで運用されています。これらのファンドは、ほとんどのリターンを現金配当として分配するように設計されています。現在の平均CEFの利回りは8.9%で、これは平均的なS&P 500株の約8倍です。価格の上昇だけを見ると、全体の収益ストーリーを見逃してしまいます。
では、全体像は何を示しているのでしょうか？BSTの過去10年のトータルリターンは：**408.5%**です。これをS&P 500のトータルリターンと比較すると、BSTはベンチマークを圧倒しています。2016年にBSTに$10,000投資していたら、$40,850の利益を得ていたことになり、価格だけのチャートが示した$13,040の3倍以上のリターンです。
2026年に向けてこれが重要な理由
新しい年を迎えるにあたり、配当収入は安定したキャッシュフローを求める投資家にとってますます魅力的になっています。皮肉なことに、多くの人が配当投資を調査するために使っているツールは、システム的に_全体のパフォーマンス像を隠して_います。
CEFは、このスクリーナーの制限によって、最も誤解されやすい収入手段の一つです。BSTのようなファンドを見て、パフォーマンスが悪いと誤解する投資家もいますが、実際には彼らが見ているパフォーマンスデータは根本的に不完全です。
現在、市場全体で平均9.3%の月次配当を支払うCEFは、この偏りの影響を受けています。高い配当金によるトータルリターンは、価格チャートだけでは示されないことが多いです。これらのファンドは、ポートフォリオを本当のキャッシュジェネレーションマシンに変える、安定した収入源を提供します。
価格の上昇と配当金の再投資の両方を考慮すると、全体像はまったく変わります。見た目は平凡なパフォーマーだったものが、市場を圧倒する存在に変わるのです。そして、一見妥当な利回りも、より大きな長期リターンへの鍵となります。
2026年への教訓は？無料のスクリーナーに投資判断を任せてはいけません。より深く掘り下げて、トータルリターンを確認し、表面だけでは見えない実態を理解しましょう。