多くの退職者は、収入を生み出す戦略を考慮していない時代遅れの投資フレームワークにしがみついています。広く引用されている「25の法則」—退職時の年間支出の25倍を貯蓄すれば良いという考え方—は、重要な変数である _配当利回り_ を見落としています。しかし、クローズドエンドファンドが市場の利益を定期的な現金配当へと変換する仕組みを考慮すると、計算は劇的に変わります。## 従来の計算式は不十分「25の法則」は、1994年に確立されたWilliam Bengenの4%安全引き出し率に由来します。この枠組みでは、年に$40,000必要な退職者は$1 百万ドルの貯蓄が必要です。年収$100,000の20%貯蓄者が、一般的な8.5%の株式市場リターンでその1百万ドルを貯めるにはほぼ30年かかります。Bengen自身も2022年にこれを見直し、引き出し率を4.7%に調整しました。これにより、おおよそ「21.27倍ルール」となります。それでも、これは株式を売却して退職資金を調達する戦略を前提としており、市場の下落時には逆効果となります。## CEFは優れた収入代替手段を提供クローズドエンドファンドは、この計算式を根本的に変えます。ポジションを売却する代わりに、投資家はファンドの収益を反映した定期的な分配金を受け取ります。**Liberty All-Star Equity Fund (USA)**はこのアプローチの一例で、現在の利回りは10.6%—従来の4%ガイドラインの倍以上です。配当の計算はこうなります：年に$40,000必要な退職者は、USAの現在の利回りを考慮するとわずか$943,397の資産で済みます。これにより、仮想の貯蓄者の積み立て期間は約17.5年に短縮されます。従来の方法よりもほぼ12年早い計算です。## 配当の持続性が重要な理由懐疑的な意見は、これらの10%以上の利回りが本当に信頼できるのかと問いかけます。USAの39年にわたる実績が答えを示しています。同ファンドは平均して1株あたり約82.4セントを毎年分配しており、1987年の株価$7.13に対して11.6%の利回りを誇ります。さらに重要なのは、投資家はこれらの配当を2つの方法で活用できることです。**選択肢1：再投資による成長** — 分配金を再投資した株主は、数十年にわたり累積リターンが1,840%以上に達し、ドットコムバブル崩壊、2008年の金融危機、最近の市場の変動を乗り越えました。**選択肢2：収入の代替** — 現金が必要な人は、元本に手を付けずに配当だけで生活でき、複数の経済サイクルを通じて経済的自由を維持できます。## 2026年の収入ポートフォリオ構築USAは一例に過ぎません。4つの高利回りCEFを組み合わせた多様な収入戦略は、合計9.2%の利回りを目標とし、ブルーチップ株式、債券、不動産投資信託（(REITs)）を保有します。このアプローチは、退職者の核心的な問題—市場のストレス時に資産を強制的に売却せずに十分な受動的収入を生み出すこと—を解決します。最終的に、配当の方程式はこの真実を明らかにします：利回りがあなたの支出ニーズを十分にカバーする場合、魔法の数字は25からはるかに達成しやすい数字に変わるのです。2026年の退職者にとって、その変革は理論的なものではなく、従来のルールよりも何年も早く経済的自立への道を示しています。
あなたのリタイアメント設計を見直す：高配当CETFが2026年の配当計算を変える
多くの退職者は、収入を生み出す戦略を考慮していない時代遅れの投資フレームワークにしがみついています。広く引用されている「25の法則」—退職時の年間支出の25倍を貯蓄すれば良いという考え方—は、重要な変数である 配当利回り を見落としています。しかし、クローズドエンドファンドが市場の利益を定期的な現金配当へと変換する仕組みを考慮すると、計算は劇的に変わります。
従来の計算式は不十分
「25の法則」は、1994年に確立されたWilliam Bengenの4%安全引き出し率に由来します。この枠組みでは、年に$40,000必要な退職者は$1 百万ドルの貯蓄が必要です。年収$100,000の20%貯蓄者が、一般的な8.5%の株式市場リターンでその1百万ドルを貯めるにはほぼ30年かかります。
Bengen自身も2022年にこれを見直し、引き出し率を4.7%に調整しました。これにより、おおよそ「21.27倍ルール」となります。それでも、これは株式を売却して退職資金を調達する戦略を前提としており、市場の下落時には逆効果となります。
CEFは優れた収入代替手段を提供
クローズドエンドファンドは、この計算式を根本的に変えます。ポジションを売却する代わりに、投資家はファンドの収益を反映した定期的な分配金を受け取ります。**Liberty All-Star Equity Fund (USA)**はこのアプローチの一例で、現在の利回りは10.6%—従来の4%ガイドラインの倍以上です。
配当の計算はこうなります：年に$40,000必要な退職者は、USAの現在の利回りを考慮するとわずか$943,397の資産で済みます。これにより、仮想の貯蓄者の積み立て期間は約17.5年に短縮されます。従来の方法よりもほぼ12年早い計算です。
配当の持続性が重要な理由
懐疑的な意見は、これらの10%以上の利回りが本当に信頼できるのかと問いかけます。USAの39年にわたる実績が答えを示しています。同ファンドは平均して1株あたり約82.4セントを毎年分配しており、1987年の株価$7.13に対して11.6%の利回りを誇ります。さらに重要なのは、投資家はこれらの配当を2つの方法で活用できることです。
選択肢1：再投資による成長 — 分配金を再投資した株主は、数十年にわたり累積リターンが1,840%以上に達し、ドットコムバブル崩壊、2008年の金融危機、最近の市場の変動を乗り越えました。
選択肢2：収入の代替 — 現金が必要な人は、元本に手を付けずに配当だけで生活でき、複数の経済サイクルを通じて経済的自由を維持できます。
2026年の収入ポートフォリオ構築
USAは一例に過ぎません。4つの高利回りCEFを組み合わせた多様な収入戦略は、合計9.2%の利回りを目標とし、ブルーチップ株式、債券、不動産投資信託（(REITs)）を保有します。このアプローチは、退職者の核心的な問題—市場のストレス時に資産を強制的に売却せずに十分な受動的収入を生み出すこと—を解決します。
最終的に、配当の方程式はこの真実を明らかにします：利回りがあなたの支出ニーズを十分にカバーする場合、魔法の数字は25からはるかに達成しやすい数字に変わるのです。2026年の退職者にとって、その変革は理論的なものではなく、従来のルールよりも何年も早く経済的自立への道を示しています。