## 従来の金融が解決できない問題なぜ世界中の17億人の大人が基本的な銀行サービスにアクセスできないのか、疑問に思ったことはありますか？また、国境を越えた送金に何日もかかり、莫大な費用がかかる理由は？中央集権に基づく従来の金融は、信頼の欠如とアクセスの欠如という二つの根本的な欠陥を生み出しました。歴史を通じて、金融危機やハイパーインフレーションの出来事は何十億もの富を消し去り、一般の人々は自分の資金を全くコントロールできませんでした。銀行は基本的なサービスに過剰な手数料を課し、取引の処理には数日かかり、地理的制限や信用スコア、書類に基づいてアクセスを制限します。ここに分散型金融（DeFi）が登場します。## DeFiが実際に他と異なる点分散型金融は全く異なる原則に基づいて運営されています：仲介者なしのピアツーピアの金融サービスです。資金を銀行に預ける代わりに、DeFiはスマートコントラクト—条件が満たされたときに自動的に契約を実行する自己実行型プログラム—を用いてブロックチェーン技術上で動作します。例えるなら、従来の金融はすべての取引を検証し処理するために仲介者を必要としますが、DeFiはその仲介者をコードに置き換え、例外なく毎回同じように動作します。単一障害点は存在せず、理事会の決定による隠れた手数料もありません。数字が物語っています。2021年12月、DeFiプロトコル全体のロックされた資産総額（TVL）は(十億ドル)に達しました。2023年5月、市場の調整にもかかわらず、DeFiレンディングプロトコルだけで$256 十億ドル超を記録し、DeFi市場全体の約50％に相当し、総TVLは$89.12 billionです。## DeFiを支える技術イーサリアムはその仮想マシンを通じてスマートコントラクトを普及させ、開発者が金融アプリケーションをコーディングできるようにしました。しかし、今やイーサリアムだけではありません。Solana、Cardano、Polkadot、TRONなどのプラットフォームもスマートコントラクト機能を提供し、スケーラビリティや速度に異なるアプローチを採用しています。新しい競合他社がより優れた技術を主張している一方で、イーサリアムはネットワーク効果と先行者利益により依然としてDeFiを支配しています。DeFiPrimeによると、追跡された202のDeFiプロジェクトのうち178はイーサリアム上で運用されています。その集中度はイーサリアムに巨大な引力を与えています。## DeFiの実際の仕組み4つ**分散型取引所 $38 DEXs(:** これらは仲介者なしで暗号資産を取引でき、KYCも不要、地理的制限もありません。現在、すべてのDEXでロックされている資産は)十億ドル$26 を超え、主に二つのモデルがあります：伝統的な取引所を模倣した注文板システムと、資産プールに対して直接取引する流動性プールシステム。**ステーブルコイン:** たった5年で、ステーブルコインは$146 十億ドルの時価総額に爆発的に拡大しました。これらの暗号通貨は米ドル（USDT、USDC(）、過剰担保の暗号資産（DAI)）、金などのコモディティ（PAXG(）、またはアルゴリズムに価値を連動させています。DeFiを実用的にする基盤であり、通貨として機能するには価格の安定性が必要です。**レンディング＆借入:** 信用スコアは不要です。膨大な書類も不要。担保とウォレットアドレスだけあればOK。この信用市場はDeFiの資産ロックの半分を占め、誰でも暗号資産を貸し出し利息を得られるピアツーピアの貸し出し市場を形成しています。**デリバティブ取引＆レバレッジ:** 一部のDeFiアプリは最大100倍のレバレッジを提供し、先物やデリバティブ取引を可能にします。正しければ大きな利益をもたらしますが、間違えば暗号の激しい価格変動により壊滅的な結果を招きます。## DeFiで実際にお金を稼ぐ方法**ステーキング:** 暗号資産をProof-of-Stakeで保有し、報酬を得る。これは貯蓄口座のように機能しますが、通常の銀行よりもはるかに高い金利を支払います。**イールドファーミング:** ステーキングよりも高度な方法です。ユーザーは流動性を提供し、APY報酬を得ます。実質的には他者の取引を促進することで報酬を得る仕組みです。自動マーケットメーカー（AMMs）はプールのダイナミクスに基づき、これらの報酬をアルゴリズムで計算します。**流動性マイニング:** イールドファーミングと微妙に異なり、暗号資産を流動性プールにロックし、LPトークンやガバナンストークンを受け取ることで、プロトコルの所有権の一部を持つことになります。**クラウドファンディング:** DeFiプロジェクトは、トークンや株式と引き換えに早期投資を可能にし、誰でも初期段階の投資にアクセスできるようにしています。## 従来の金融に対する5つの主要な利点**透明性:** すべての取引は公開されたブロックチェーン上で行われ、誰でも確認可能です。神秘的な手数料や理事会の決定による隠れたガバナンスはありません。合意形成に基づき、誰も知らないうちに操作されることは不可能です。**スピード:** 国境を越えた取引は数分で決済され、数日もかかりません。銀行間の通信遅延や国ごとの規制もありません。**コントロール:** 自分の資産は自分のウォレットに保管され、中央の権威は存在しません。金融機関は顧客資産を守るために何十億も費やしていますが、DeFiはその中央集権的なターゲットを完全に排除します。**常時稼働:** 従来の市場は夜間や週末に閉まりますが、DeFiは24時間365日稼働し、流動性も一定です。市場の閉鎖によるギャップもありません。**プライバシー:** ピアツーピアのスマートコントラクトインフラにより、すべての参加者は取引を確認できますが、中央のエンティティはアカウントを操作したり凍結したりできません。## 知っておくべき本当のリスク**スマートコントラクトの脆弱性:** DeFiはコード上で動作し、コードにはバグが存在します。2022年だけでDeFiのハッキングにより47億5000万ドルの損失が発生し、2021年の)十億ドルから増加しています。一つの脆弱性が壊滅的な結果をもたらすことも。**詐欺・詐欺行為:** 匿名性により、ラグプルやポンプ・アンド・ダンプの仕掛けが簡単に行えます。多くの有名なDeFiの不正行為は、退出詐欺により何百万ドルも吸い上げられたものです。**一時的損失:** 価格変動の激しい資産をプールに提供すると、二つのトークン間の価格乖離により、単に保有している場合よりも損失を被ることがあります。**過剰なレバレッジ:** 100倍のレバレッジは、1％の価格変動でポジションが全て清算されることを意味します。チャンスを生む一方、激しいボラティリティは破壊ももたらします。**規制されていないトークンのリスク:** ほとんどのユーザーは調査を省略します。匿名の開発者による怪しいトークンへの投資は、すべてを失う原因となります。**規制の不確実性:** 世界中の政府はまだDeFiの規制方法を模索しています。ハッキングされた場合、法的救済は期待できません。完全にプロトコルのセキュリティに依存しています。## DeFiの今後の展望DeFiエコシステムは、いくつかの実験から始まり、現在では(十億ドルを超える規模の並行金融インフラへと進化しています。イーサリアムのシャーディングなどの提案されたアップグレードは、スループットを劇的に向上させる可能性があります。より優れた技術を持つ代替プラットフォームが開発者の流出を引き起こしています。規制の不確実性や過去のハッキングにより、機関投資家は慎重な姿勢を崩していませんが、その根本的な魅力は否定できません：誰でもどこでもいつでもアクセスできる金融サービスです。分散型金融は、私たちの資金、貸付、資産取引の考え方を根本から変えつつあります。真の問題は、DeFiが重要になるかどうかではなく、従来の金融がどれだけ早く適応できるかということです。
分散型金融の解剖：なぜDeFiが資金管理を再構築しているのか
従来の金融が解決できない問題
なぜ世界中の17億人の大人が基本的な銀行サービスにアクセスできないのか、疑問に思ったことはありますか？また、国境を越えた送金に何日もかかり、莫大な費用がかかる理由は？中央集権に基づく従来の金融は、信頼の欠如とアクセスの欠如という二つの根本的な欠陥を生み出しました。
歴史を通じて、金融危機やハイパーインフレーションの出来事は何十億もの富を消し去り、一般の人々は自分の資金を全くコントロールできませんでした。銀行は基本的なサービスに過剰な手数料を課し、取引の処理には数日かかり、地理的制限や信用スコア、書類に基づいてアクセスを制限します。ここに分散型金融（DeFi）が登場します。
DeFiが実際に他と異なる点
分散型金融は全く異なる原則に基づいて運営されています：仲介者なしのピアツーピアの金融サービスです。資金を銀行に預ける代わりに、DeFiはスマートコントラクト—条件が満たされたときに自動的に契約を実行する自己実行型プログラム—を用いてブロックチェーン技術上で動作します。
例えるなら、従来の金融はすべての取引を検証し処理するために仲介者を必要としますが、DeFiはその仲介者をコードに置き換え、例外なく毎回同じように動作します。単一障害点は存在せず、理事会の決定による隠れた手数料もありません。
数字が物語っています。2021年12月、DeFiプロトコル全体のロックされた資産総額（TVL）は(十億ドル)に達しました。2023年5月、市場の調整にもかかわらず、DeFiレンディングプロトコルだけで$256 十億ドル超を記録し、DeFi市場全体の約50％に相当し、総TVLは$89.12 billionです。
DeFiを支える技術
イーサリアムはその仮想マシンを通じてスマートコントラクトを普及させ、開発者が金融アプリケーションをコーディングできるようにしました。しかし、今やイーサリアムだけではありません。Solana、Cardano、Polkadot、TRONなどのプラットフォームもスマートコントラクト機能を提供し、スケーラビリティや速度に異なるアプローチを採用しています。
新しい競合他社がより優れた技術を主張している一方で、イーサリアムはネットワーク効果と先行者利益により依然としてDeFiを支配しています。DeFiPrimeによると、追跡された202のDeFiプロジェクトのうち178はイーサリアム上で運用されています。その集中度はイーサリアムに巨大な引力を与えています。
DeFiの実際の仕組み4つ
分散型取引所 $38 DEXs(: これらは仲介者なしで暗号資産を取引でき、KYCも不要、地理的制限もありません。現在、すべてのDEXでロックされている資産は)十億ドル$26 を超え、主に二つのモデルがあります：伝統的な取引所を模倣した注文板システムと、資産プールに対して直接取引する流動性プールシステム。
ステーブルコイン: たった5年で、ステーブルコインは$146 十億ドルの時価総額に爆発的に拡大しました。これらの暗号通貨は米ドル（USDT、USDC(）、過剰担保の暗号資産（DAI)）、金などのコモディティ（PAXG(）、またはアルゴリズムに価値を連動させています。DeFiを実用的にする基盤であり、通貨として機能するには価格の安定性が必要です。
レンディング＆借入: 信用スコアは不要です。膨大な書類も不要。担保とウォレットアドレスだけあればOK。この信用市場はDeFiの資産ロックの半分を占め、誰でも暗号資産を貸し出し利息を得られるピアツーピアの貸し出し市場を形成しています。
デリバティブ取引＆レバレッジ: 一部のDeFiアプリは最大100倍のレバレッジを提供し、先物やデリバティブ取引を可能にします。正しければ大きな利益をもたらしますが、間違えば暗号の激しい価格変動により壊滅的な結果を招きます。
DeFiで実際にお金を稼ぐ方法
ステーキング: 暗号資産をProof-of-Stakeで保有し、報酬を得る。これは貯蓄口座のように機能しますが、通常の銀行よりもはるかに高い金利を支払います。
イールドファーミング: ステーキングよりも高度な方法です。ユーザーは流動性を提供し、APY報酬を得ます。実質的には他者の取引を促進することで報酬を得る仕組みです。自動マーケットメーカー（AMMs）はプールのダイナミクスに基づき、これらの報酬をアルゴリズムで計算します。
流動性マイニング: イールドファーミングと微妙に異なり、暗号資産を流動性プールにロックし、LPトークンやガバナンストークンを受け取ることで、プロトコルの所有権の一部を持つことになります。
クラウドファンディング: DeFiプロジェクトは、トークンや株式と引き換えに早期投資を可能にし、誰でも初期段階の投資にアクセスできるようにしています。
従来の金融に対する5つの主要な利点
透明性: すべての取引は公開されたブロックチェーン上で行われ、誰でも確認可能です。神秘的な手数料や理事会の決定による隠れたガバナンスはありません。合意形成に基づき、誰も知らないうちに操作されることは不可能です。
スピード: 国境を越えた取引は数分で決済され、数日もかかりません。銀行間の通信遅延や国ごとの規制もありません。
コントロール: 自分の資産は自分のウォレットに保管され、中央の権威は存在しません。金融機関は顧客資産を守るために何十億も費やしていますが、DeFiはその中央集権的なターゲットを完全に排除します。
常時稼働: 従来の市場は夜間や週末に閉まりますが、DeFiは24時間365日稼働し、流動性も一定です。市場の閉鎖によるギャップもありません。
プライバシー: ピアツーピアのスマートコントラクトインフラにより、すべての参加者は取引を確認できますが、中央のエンティティはアカウントを操作したり凍結したりできません。
知っておくべき本当のリスク
スマートコントラクトの脆弱性: DeFiはコード上で動作し、コードにはバグが存在します。2022年だけでDeFiのハッキングにより47億5000万ドルの損失が発生し、2021年の)十億ドルから増加しています。一つの脆弱性が壊滅的な結果をもたらすことも。
詐欺・詐欺行為: 匿名性により、ラグプルやポンプ・アンド・ダンプの仕掛けが簡単に行えます。多くの有名なDeFiの不正行為は、退出詐欺により何百万ドルも吸い上げられたものです。
一時的損失: 価格変動の激しい資産をプールに提供すると、二つのトークン間の価格乖離により、単に保有している場合よりも損失を被ることがあります。
過剰なレバレッジ: 100倍のレバレッジは、1％の価格変動でポジションが全て清算されることを意味します。チャンスを生む一方、激しいボラティリティは破壊ももたらします。
規制されていないトークンのリスク: ほとんどのユーザーは調査を省略します。匿名の開発者による怪しいトークンへの投資は、すべてを失う原因となります。
規制の不確実性: 世界中の政府はまだDeFiの規制方法を模索しています。ハッキングされた場合、法的救済は期待できません。完全にプロトコルのセキュリティに依存しています。
DeFiの今後の展望
DeFiエコシステムは、いくつかの実験から始まり、現在では(十億ドルを超える規模の並行金融インフラへと進化しています。イーサリアムのシャーディングなどの提案されたアップグレードは、スループットを劇的に向上させる可能性があります。より優れた技術を持つ代替プラットフォームが開発者の流出を引き起こしています。
規制の不確実性や過去のハッキングにより、機関投資家は慎重な姿勢を崩していませんが、その根本的な魅力は否定できません：誰でもどこでもいつでもアクセスできる金融サービスです。
分散型金融は、私たちの資金、貸付、資産取引の考え方を根本から変えつつあります。真の問題は、DeFiが重要になるかどうかではなく、従来の金融がどれだけ早く適応できるかということです。