金価格はいつ下落するのか？ これは最近の投資家が最も関心を寄せる問題かもしれません。10月に1オンスあたり4,400ドルの歴史的高値に迫った後、金価格は調整局面に入りましたが、市場の熱気は衰えず、多くの人が迷っています：今投資すべきか、底値を狙うべきか、それとも買い増しを控えるべきか？
今回の金相場について言えば、まさに風に乗る豚のようです。2024–2025年の金価格の上昇幅は、過去30年で最高水準に近づき、2007年の31%、2010年の29%を超えています。その背後には三つの力が働いています。
第一の推進力：トランプの関税政策による市場の不確実性
連続する関税政策により、市場のリスク回避ムードが高まりました。歴史的な経験（例：2018年の米中貿易戦争）から、政策の不確実性の期間中は金は短期的に5–10%上昇する傾向があります。市場が慌てているとき、多くの人が避難場所を求め、金はその「香餑餑（こうしょく）」となるのです。
第二の推進力：連邦準備制度の利下げ期待
利下げはドルの弱含みを意味し、金を保有する機会コストが下がるため、自然と魅力が増します。面白いことに、9月のFOMC会議後には金価格が下落しました。これは、25ベーシスポイントの利下げが市場の予想通りだったためです。市場はすでにこれを織り込んでおり、パウエル議長が今後も継続的な利下げを示唆しなかったことも影響しています。したがって、今後の動きを見極めるには、次の論理が重要です：実質金利 = 名目金利 − インフレ率。金利が下がると金は上昇します。CMEの金利ツールによると、12月の連邦準備制度の利下げ確率は84.7%に達しています。FedWatchのデータ変化を使って金価格の動向を判断できます。
第三の推進力：世界の中央銀行が狂ったように買い増し
WGCの報告によると、2025年第3四半期の世界の中央銀行の純買い金量は220トンに達し、前四半期比28%増です。これまでの9か月間で中央銀行は合計約634トンの金を購入しています。さらに興味深いのは、調査対象の中央銀行の76%が今後5年間で金の比率が「中程度または著しく増加」すると考えており、同時にドルの準備比率の低下も予測しています。これは長期的な金価格の支えが非常に堅固であることを意味します。
上述の三大推進力に加え、世界の高い債務水準（307兆ドル）、インフレ圧力、ドルの信頼低下、地政学リスク（ロシア・ウクライナ戦争、中東の紛争）、さらにはSNSの感情操作なども短期的に資金を金市場に流入させています。ただし注意すべきは、短期的な変動は長期的なトレンドの継続を保証しないことです。台湾の投資家にとっては、ドル/台幣の為替変動も考慮する必要があります。
最近の激しい変動にもかかわらず、機関の長期予測は依然として楽観的です。JPモルガンは2026年第4四半期の目標価格を1オンスあたり5,055ドルに引き上げました。ゴールドマン・サックスは2026年末の目標価格を4,900ドルに再確認。バンク・オブ・アメリカは、来年の金価格が6,000ドルに迫る可能性も示唆しています。さらに、周大福や六福珠宝などの宝飾ブランドが提示する中国本土の純金ジュエリーの参考価格は未だに1,100元/グラム以上で、大きく下落していません。
これらの予測の背後にある論理は非常に明快です：金は「世界の信用」を担保する資産としての地位を持ち、中長期的な支えの要因は変わっていません。ただし、実際の取引においては短期的な変動リスクに十分注意し、特に米国の経済指標やFOMCの会議前後は警戒が必要です。
上昇の論理を理解した上で、今回の金相場はまだ終わっていません。短期でも中長期でもチャンスはあります。ただし、流行に乗って無理に高値掴みをしないこと。特に初心者は、変動時に無理に買い増しして最終的に大きな損失を出すケースも多いです。
もしあなたが短期トレーダーなら：乱高下の相場は最良の味方です。流動性も高く、上昇・下落の方向も比較的判断しやすいです。ただし、経験とリスク管理能力が必要です。初心者は少額から始めて、経済カレンダーを使って米国の経済指標を追いましょう。
長期的に実物の金を買いたい場合：大きな変動に耐える覚悟が必要です。金の年間平均振幅は19.4%で、株式よりも小さくありません。しかも、周期は非常に長く、10年以内に倍になることもあれば、半減することもあります。実物金の取引コストも高め（5%–20%）なので、分散投資を心掛けましょう。
投資ポートフォリオに組み込みたい場合：もちろん可能ですが、金のボラティリティは高いため、全財産を投入するのは賢明ではありません。分散投資がより安全です。
最大のリターンを狙うには？：長期保有と並行して、価格変動のタイミングを狙った短期取引も可能です。特に米国市場の経済指標前後の動きが激しくなる時間帯は狙い目です。ただし、これには一定の経験とリスク管理能力が必要です。
要するに、金価格がいつ下落するかを正確に予測するのは難しいですが、その背後にある論理を理解し、盲目的に追いかけず、自分のリスク許容度と投資期間に基づいて判断すれば、この金相場の波に乗ることができるでしょう。
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金価格が4400ドルを突破した後も上昇し続けるのか？2025年の金投資戦略が登場
金価格はいつ下落するのか？ これは最近の投資家が最も関心を寄せる問題かもしれません。10月に1オンスあたり4,400ドルの歴史的高値に迫った後、金価格は調整局面に入りましたが、市場の熱気は衰えず、多くの人が迷っています：今投資すべきか、底値を狙うべきか、それとも買い増しを控えるべきか？
なぜ金はずっと上昇し続けているのか？三大推進力が金価格を支える
今回の金相場について言えば、まさに風に乗る豚のようです。2024–2025年の金価格の上昇幅は、過去30年で最高水準に近づき、2007年の31%、2010年の29%を超えています。その背後には三つの力が働いています。
第一の推進力：トランプの関税政策による市場の不確実性
連続する関税政策により、市場のリスク回避ムードが高まりました。歴史的な経験（例：2018年の米中貿易戦争）から、政策の不確実性の期間中は金は短期的に5–10%上昇する傾向があります。市場が慌てているとき、多くの人が避難場所を求め、金はその「香餑餑（こうしょく）」となるのです。
第二の推進力：連邦準備制度の利下げ期待
利下げはドルの弱含みを意味し、金を保有する機会コストが下がるため、自然と魅力が増します。面白いことに、9月のFOMC会議後には金価格が下落しました。これは、25ベーシスポイントの利下げが市場の予想通りだったためです。市場はすでにこれを織り込んでおり、パウエル議長が今後も継続的な利下げを示唆しなかったことも影響しています。したがって、今後の動きを見極めるには、次の論理が重要です：実質金利 = 名目金利 − インフレ率。金利が下がると金は上昇します。CMEの金利ツールによると、12月の連邦準備制度の利下げ確率は84.7%に達しています。FedWatchのデータ変化を使って金価格の動向を判断できます。
第三の推進力：世界の中央銀行が狂ったように買い増し
WGCの報告によると、2025年第3四半期の世界の中央銀行の純買い金量は220トンに達し、前四半期比28%増です。これまでの9か月間で中央銀行は合計約634トンの金を購入しています。さらに興味深いのは、調査対象の中央銀行の76%が今後5年間で金の比率が「中程度または著しく増加」すると考えており、同時にドルの準備比率の低下も予測しています。これは長期的な金価格の支えが非常に堅固であることを意味します。
これら以外の要因も推進力に
上述の三大推進力に加え、世界の高い債務水準（307兆ドル）、インフレ圧力、ドルの信頼低下、地政学リスク（ロシア・ウクライナ戦争、中東の紛争）、さらにはSNSの感情操作なども短期的に資金を金市場に流入させています。ただし注意すべきは、短期的な変動は長期的なトレンドの継続を保証しないことです。台湾の投資家にとっては、ドル/台幣の為替変動も考慮する必要があります。
機関は金価格の下落・上昇をどう見ているのか？
最近の激しい変動にもかかわらず、機関の長期予測は依然として楽観的です。JPモルガンは2026年第4四半期の目標価格を1オンスあたり5,055ドルに引き上げました。ゴールドマン・サックスは2026年末の目標価格を4,900ドルに再確認。バンク・オブ・アメリカは、来年の金価格が6,000ドルに迫る可能性も示唆しています。さらに、周大福や六福珠宝などの宝飾ブランドが提示する中国本土の純金ジュエリーの参考価格は未だに1,100元/グラム以上で、大きく下落していません。
これらの予測の背後にある論理は非常に明快です：金は「世界の信用」を担保する資産としての地位を持ち、中長期的な支えの要因は変わっていません。ただし、実際の取引においては短期的な変動リスクに十分注意し、特に米国の経済指標やFOMCの会議前後は警戒が必要です。
今、金を買うべきか？個人投資家向けハンドブック
上昇の論理を理解した上で、今回の金相場はまだ終わっていません。短期でも中長期でもチャンスはあります。ただし、流行に乗って無理に高値掴みをしないこと。特に初心者は、変動時に無理に買い増しして最終的に大きな損失を出すケースも多いです。
もしあなたが短期トレーダーなら：乱高下の相場は最良の味方です。流動性も高く、上昇・下落の方向も比較的判断しやすいです。ただし、経験とリスク管理能力が必要です。初心者は少額から始めて、経済カレンダーを使って米国の経済指標を追いましょう。
長期的に実物の金を買いたい場合：大きな変動に耐える覚悟が必要です。金の年間平均振幅は19.4%で、株式よりも小さくありません。しかも、周期は非常に長く、10年以内に倍になることもあれば、半減することもあります。実物金の取引コストも高め（5%–20%）なので、分散投資を心掛けましょう。
投資ポートフォリオに組み込みたい場合：もちろん可能ですが、金のボラティリティは高いため、全財産を投入するのは賢明ではありません。分散投資がより安全です。
最大のリターンを狙うには？：長期保有と並行して、価格変動のタイミングを狙った短期取引も可能です。特に米国市場の経済指標前後の動きが激しくなる時間帯は狙い目です。ただし、これには一定の経験とリスク管理能力が必要です。
要するに、金価格がいつ下落するかを正確に予測するのは難しいですが、その背後にある論理を理解し、盲目的に追いかけず、自分のリスク許容度と投資期間に基づいて判断すれば、この金相場の波に乗ることができるでしょう。