木曜日(11月13日)現貨金は広範な売りに遭い、1日で23.90ドル下落し、4171.36ドル/オンスとなった。この調整は突然のように見えるが、実は兆候が存在している——市場は米連邦準備制度の今後の金融政策に対する予想を大きく変えた。## 利下げ期待の反転 市場の予想が変わるトレーダーは現在、米連邦準備制度の12月の最後の会合での利下げ25ベーシスポイントの確率が50%を下回り、前日の62.9%から明らかに後退していると予測している。この変化が金の下落の主な推進力となった。分析によると、金価格は取引中に4244.94ドル/オンスに達し、10月21日以来の高値を記録した。しかし、リスク回避需要の減退と利下げ期待の弱まりに伴い、金価格は急落した。米国政府は史上最長の43日間のストライキを終え、再稼働し、中米貿易情勢も緩和の兆しを見せている。これらの要因が投資家の利益確定を促した。独立した金属トレーダーのTai Wongは、この動きは典型的な「ニュースを買い、ニュースを売る」特徴を示していると述べている。政府の再開により市場は再評価を引き起こし、金だけでなく株式、債券、ドル、さらには暗号通貨まで広範な売りが出ている。## 米連邦準備制度当局の慎重姿勢強化金価格下落のもう一つの核心要因は、米連邦準備制度の高官の態度の変化だ。ますます多くの当局者がさらなる利下げに慎重な姿勢を示し、主にインフレリスクを懸念している。米連邦準備制度は今年すでに2回の利下げを実施しており、雇用市場は比較的安定した兆候を示しているため、当局者には一時停止の理由がある。パウエルFRB議長は10月に、年内のさらなる利下げは「決定的ではない」と強調し、この発言はドルを一時的に押し上げた。サンフランシスコ連邦準備銀行のデイリー総裁は木曜日、2つの政策目標がリスクに直面しているが、バランスが取れてきているとし、12月の金利決定に対して開かれた姿勢を示した。クリーブランド連邦準備銀行のハマック総裁は、最近の利下げは必要ないと示唆し、金融政策はインフレ圧力を抑えるのに適した水準を維持すべきだと述べた。セントルイス連邦準備銀行のムサレム総裁は、現在の金利は中立に近づいており、追加の緩和余地は限られていると警告し、過度な利下げは経済の過熱を刺激する恐れがあると指摘した。## 米国株下落、リスク資産一斉に下落金の下落は、より広範な市場のセンチメントの変化を反映している。米国株は木曜日に激しい売りに見舞われ、ダウ平均は797.6ポイント(1.65%)下落し、S&P500は1.66%、ナスダックは2.29%下落した。3大指数は10月10日以来の最悪の一日となった。投資家は今後の金利政策の予想が弱まる中、AIの資本支出が期待通りに生産性向上に結びつくかどうかについて懸念を抱いており、高評価資産の調整を促している。Monex USAのワシントン駐在トレーディングマネージャーJuan Perezは、政府のストライキ終了後、データの遅延により市場は長期間高いボラティリティを維持し、投資家は9月、10月の信頼できる統計に基づく意思決定が難しくなると指摘している。## テクニカル面の転換点FXStreetのアナリストChristian Borjon Valenciaは、金の上昇トレンドは依然健在だが、重要なサポートラインが非常に重要だと述べている。日足チャートでは、相対力指数(RSI)がほぼ横ばいであり、買い勢いが衰退しつつあることを示唆している。重要な転換点は4200ドル/オンス付近だ。金価格が日足でこの水準を下回って終わると、売り側の障害が取り除かれ、金価格は4100ドル/オンスまで下落する可能性がある。さらに20日移動平均線(SMA)4074ドル/オンスを下回ると、次のターゲットは10月28日の安値3886ドル/オンス付近となる。## データ空白期の延長と市場の不確実性Kitco Metalsの上級アナリストJim Wyckoffは、最初は政府のストライキ終了後に発表される弱い労働データが米連邦準備制度の少なくとも12月の利下げを促すと市場は予想していたと述べている。しかし、当局者の態度の変化により、その仮説は崩れた。現在の金の下落原因は、利下げ期待の崩壊に加え、市場がリスク資産の再評価を進めている過程を反映している。米国の経済データが完全に発表される前は、高いボラティリティの局面が続くと予想されており、金はリスク回避資産としての魅力が試されている。
金の下落理由の詳細な分析:FRBの態度の変化が金価格の急落を引き起こしました
木曜日(11月13日)現貨金は広範な売りに遭い、1日で23.90ドル下落し、4171.36ドル/オンスとなった。この調整は突然のように見えるが、実は兆候が存在している——市場は米連邦準備制度の今後の金融政策に対する予想を大きく変えた。
利下げ期待の反転 市場の予想が変わる
トレーダーは現在、米連邦準備制度の12月の最後の会合での利下げ25ベーシスポイントの確率が50%を下回り、前日の62.9%から明らかに後退していると予測している。この変化が金の下落の主な推進力となった。
分析によると、金価格は取引中に4244.94ドル/オンスに達し、10月21日以来の高値を記録した。しかし、リスク回避需要の減退と利下げ期待の弱まりに伴い、金価格は急落した。米国政府は史上最長の43日間のストライキを終え、再稼働し、中米貿易情勢も緩和の兆しを見せている。これらの要因が投資家の利益確定を促した。
独立した金属トレーダーのTai Wongは、この動きは典型的な「ニュースを買い、ニュースを売る」特徴を示していると述べている。政府の再開により市場は再評価を引き起こし、金だけでなく株式、債券、ドル、さらには暗号通貨まで広範な売りが出ている。
米連邦準備制度当局の慎重姿勢強化
金価格下落のもう一つの核心要因は、米連邦準備制度の高官の態度の変化だ。ますます多くの当局者がさらなる利下げに慎重な姿勢を示し、主にインフレリスクを懸念している。米連邦準備制度は今年すでに2回の利下げを実施しており、雇用市場は比較的安定した兆候を示しているため、当局者には一時停止の理由がある。
パウエルFRB議長は10月に、年内のさらなる利下げは「決定的ではない」と強調し、この発言はドルを一時的に押し上げた。サンフランシスコ連邦準備銀行のデイリー総裁は木曜日、2つの政策目標がリスクに直面しているが、バランスが取れてきているとし、12月の金利決定に対して開かれた姿勢を示した。クリーブランド連邦準備銀行のハマック総裁は、最近の利下げは必要ないと示唆し、金融政策はインフレ圧力を抑えるのに適した水準を維持すべきだと述べた。セントルイス連邦準備銀行のムサレム総裁は、現在の金利は中立に近づいており、追加の緩和余地は限られていると警告し、過度な利下げは経済の過熱を刺激する恐れがあると指摘した。
米国株下落、リスク資産一斉に下落
金の下落は、より広範な市場のセンチメントの変化を反映している。米国株は木曜日に激しい売りに見舞われ、ダウ平均は797.6ポイント(1.65%)下落し、S&P500は1.66%、ナスダックは2.29%下落した。3大指数は10月10日以来の最悪の一日となった。
投資家は今後の金利政策の予想が弱まる中、AIの資本支出が期待通りに生産性向上に結びつくかどうかについて懸念を抱いており、高評価資産の調整を促している。Monex USAのワシントン駐在トレーディングマネージャーJuan Perezは、政府のストライキ終了後、データの遅延により市場は長期間高いボラティリティを維持し、投資家は9月、10月の信頼できる統計に基づく意思決定が難しくなると指摘している。
テクニカル面の転換点
FXStreetのアナリストChristian Borjon Valenciaは、金の上昇トレンドは依然健在だが、重要なサポートラインが非常に重要だと述べている。日足チャートでは、相対力指数(RSI)がほぼ横ばいであり、買い勢いが衰退しつつあることを示唆している。
重要な転換点は4200ドル/オンス付近だ。金価格が日足でこの水準を下回って終わると、売り側の障害が取り除かれ、金価格は4100ドル/オンスまで下落する可能性がある。さらに20日移動平均線(SMA)4074ドル/オンスを下回ると、次のターゲットは10月28日の安値3886ドル/オンス付近となる。
データ空白期の延長と市場の不確実性
Kitco Metalsの上級アナリストJim Wyckoffは、最初は政府のストライキ終了後に発表される弱い労働データが米連邦準備制度の少なくとも12月の利下げを促すと市場は予想していたと述べている。しかし、当局者の態度の変化により、その仮説は崩れた。
現在の金の下落原因は、利下げ期待の崩壊に加え、市場がリスク資産の再評価を進めている過程を反映している。米国の経済データが完全に発表される前は、高いボラティリティの局面が続くと予想されており、金はリスク回避資産としての魅力が試されている。