欧元は2002年の正式流通以来、世界第2位の準備通貨として、数回の重要な市場転換を経験してきました。2008年の金融危機、その後の欧州債務危機、近年のパンデミックや地政学的動乱など、各事件は欧元の為替レートに顕著な影響を与えています。本稿では過去20年間の欧元対米ドルおよび欧元対香港ドルの重要な局面を整理し、今後5年間の投資機会を評価します。
欧元対米ドルは2008年7月に1.6038の歴史的高値を記録しました。しかし、米国のサブプライムローン危機の全面的な発生により、この高値は反転の兆しとなりました。
当時の衝撃は金融だけにとどまりませんでした。欧州の主要銀行は大量の米国サブプライム関連資産を保有しており、これらの資産価値が崩壊すると、信用リスクは欧州全体の金融システムに急速に拡散しました。銀行の貸し渋りにより、企業や消費者の資金調達が困難となり、経済活動は停滞しました。多くの欧州連合諸国は景気刺激策を打ち出し、財政赤字は急増。欧州中央銀行は量的緩和を開始し、欧元の魅力はさらに低下しました。
さらに追い打ちをかけたのは、金融危機後間もなく、ギリシャ、アイルランド、ポルトガル、スペイン、イタリアなどの債務問題が浮上し、市場はユーロ圏の持続可能性に疑念を抱き始めました。
約9年の下落を経て、欧元対米ドルは2017年1月に1.034の安値をつけ、その後反発を開始しました。この転換の背後にはいくつかの重要な要因があります。
欧州中央銀行の長期的な緩和政策がついに効果を発揮し始めました。失業率は2016年末の10%からさらに低下し、製造業購買担当者景気指数（PMI）は55を突破。経済指標の改善が市場の信頼を再燃させました。同時に、2017年のフランスとドイツの選挙では、親欧州的な政治傾向が市場で好意的に見られ、イギリスのEU離脱交渉も初期段階では比較的穏やかに進展し、これらの政治要因が不確実性を低減させました。
また、米国の新政権の政策変動により、ドルの見通しに疑念が生じ、一部資金が欧州資産に流入しました。長年の売られ過ぎもあり、欧元は評価面で非常に魅力的となっていました。
欧元対米ドルは2022年9月に0.9536まで下落し、20年ぶりの最低記録を更新しました。ロシア・ウクライナ戦争は世界のエネルギー情勢を乱し、欧州の天然ガスと原油価格は急騰、インフレを押し上げ、企業コストも激増しました。経済の後退懸念が高まる中、ドルは安全資産として大量の資金流入を集めました。
転機は2022年下半期に訪れました。エネルギー供給網が段階的に調整され、価格圧力が緩和。欧州中央銀行は断固とした利上げを行い、8年続いたマイナス金利時代に終止符を打ち、これが欧元を支えました。同時期に欧元対香港ドルも新低を記録し、欧州全体が抱える構造的課題を反映しています。
欧州経済の推進力は限定的です。失業率は改善を続けているものの、経済成長率はほぼゼロに近く、工業基盤の老朽化や地政学リスクの常態化が市場の信頼に圧力をかけています。最近の製造業PMIは45を下回り、今後半年の経済動向は厳しい可能性を示唆しています。
これが欧元を支える唯一の要因です。米連邦準備制度は2023年末に利下げを示唆しており、欧州中央銀行は利上げサイクルの終了に慎重な姿勢を維持しています。欧元の金利はドルより低いものの、相対的に高い金利環境が欧元を支えています。
歴史的に見ると、米国が利下げ局面に入ると、ドル指数は3〜5年以内に明確に下落し、これが欧元にとって長期的な追い風となる傾向があります。
世界経済が堅調を維持すれば、欧州商品への需要が欧元の上昇を支えるでしょう。一方、世界的な景気後退は資金の米国回帰を促し、欧元を押し下げる可能性があります。地政学的リスクの増大も、この予測の難しさを高めています。
方法1：銀行外貨取引 台湾の銀行で外貨口座を開設し取引。安全性が高い反面、資金の上限がある場合が多く、基本的には買い持ちのみ。
方法2：外為ブローカー（CFDプラットフォーム） 国際的な外為ブローカーがより柔軟な取引を提供し、小額投資や短期取引に適し、双方向の取引も可能。
方法3：証券会社 一部の台湾証券会社は外貨取引サービスを提供し、株式投資と連携したプラットフォームを持つ。
方法4：先物取引 先物取引所を通じて外貨先物に投資。一定の経験を持つ投資家に適しています。
マクロ経済の観点から、2024年前半は欧元は下落圧力に直面する可能性があります。しかし、米国がタイムリーに利下げを開始し、重大な金融危機が発生しなければ、欧元は後半に再び上昇エネルギーを獲得し、欧州中央銀行が大幅な利下げに踏み切るまで続く見込みです。欧元対香港ドルなどのクロス通貨も同時に恩恵を受けるでしょう。
逆に、重大な地政学的事件が起これば、資金がドルに集中し、欧元に圧力をかけるリスクも警戒すべきです。
投資家は米国と欧州の経済指標、中央銀行の政策動向、地政学的ニュースを注視し、適時戦略を調整する必要があります。
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ユーロ対香港ドルの為替レート20年の変遷：歴史的高値から今日の低迷まで、今後もチャンスはあるのか？
欧元は2002年の正式流通以来、世界第2位の準備通貨として、数回の重要な市場転換を経験してきました。2008年の金融危機、その後の欧州債務危機、近年のパンデミックや地政学的動乱など、各事件は欧元の為替レートに顕著な影響を与えています。本稿では過去20年間の欧元対米ドルおよび欧元対香港ドルの重要な局面を整理し、今後5年間の投資機会を評価します。
歴史の振り返り：欧元為替レートの3つの重要な節目
2008年7月——金融危機のピーク
欧元対米ドルは2008年7月に1.6038の歴史的高値を記録しました。しかし、米国のサブプライムローン危機の全面的な発生により、この高値は反転の兆しとなりました。
当時の衝撃は金融だけにとどまりませんでした。欧州の主要銀行は大量の米国サブプライム関連資産を保有しており、これらの資産価値が崩壊すると、信用リスクは欧州全体の金融システムに急速に拡散しました。銀行の貸し渋りにより、企業や消費者の資金調達が困難となり、経済活動は停滞しました。多くの欧州連合諸国は景気刺激策を打ち出し、財政赤字は急増。欧州中央銀行は量的緩和を開始し、欧元の魅力はさらに低下しました。
さらに追い打ちをかけたのは、金融危機後間もなく、ギリシャ、アイルランド、ポルトガル、スペイン、イタリアなどの債務問題が浮上し、市場はユーロ圏の持続可能性に疑念を抱き始めました。
2017年1月——逆転の始まり
約9年の下落を経て、欧元対米ドルは2017年1月に1.034の安値をつけ、その後反発を開始しました。この転換の背後にはいくつかの重要な要因があります。
欧州中央銀行の長期的な緩和政策がついに効果を発揮し始めました。失業率は2016年末の10%からさらに低下し、製造業購買担当者景気指数（PMI）は55を突破。経済指標の改善が市場の信頼を再燃させました。同時に、2017年のフランスとドイツの選挙では、親欧州的な政治傾向が市場で好意的に見られ、イギリスのEU離脱交渉も初期段階では比較的穏やかに進展し、これらの政治要因が不確実性を低減させました。
また、米国の新政権の政策変動により、ドルの見通しに疑念が生じ、一部資金が欧州資産に流入しました。長年の売られ過ぎもあり、欧元は評価面で非常に魅力的となっていました。
2022年9月——20年最低値
欧元対米ドルは2022年9月に0.9536まで下落し、20年ぶりの最低記録を更新しました。ロシア・ウクライナ戦争は世界のエネルギー情勢を乱し、欧州の天然ガスと原油価格は急騰、インフレを押し上げ、企業コストも激増しました。経済の後退懸念が高まる中、ドルは安全資産として大量の資金流入を集めました。
転機は2022年下半期に訪れました。エネルギー供給網が段階的に調整され、価格圧力が緩和。欧州中央銀行は断固とした利上げを行い、8年続いたマイナス金利時代に終止符を打ち、これが欧元を支えました。同時期に欧元対香港ドルも新低を記録し、欧州全体が抱える構造的課題を反映しています。
今後5年：欧元は上昇できるか？
経済成長見通しは慎重
欧州経済の推進力は限定的です。失業率は改善を続けているものの、経済成長率はほぼゼロに近く、工業基盤の老朽化や地政学リスクの常態化が市場の信頼に圧力をかけています。最近の製造業PMIは45を下回り、今後半年の経済動向は厳しい可能性を示唆しています。
通貨政策が鍵
これが欧元を支える唯一の要因です。米連邦準備制度は2023年末に利下げを示唆しており、欧州中央銀行は利上げサイクルの終了に慎重な姿勢を維持しています。欧元の金利はドルより低いものの、相対的に高い金利環境が欧元を支えています。
歴史的に見ると、米国が利下げ局面に入ると、ドル指数は3〜5年以内に明確に下落し、これが欧元にとって長期的な追い風となる傾向があります。
世界経済の不確実性
世界経済が堅調を維持すれば、欧州商品への需要が欧元の上昇を支えるでしょう。一方、世界的な景気後退は資金の米国回帰を促し、欧元を押し下げる可能性があります。地政学的リスクの増大も、この予測の難しさを高めています。
台湾投資家の4つの欧元投資方法
方法1：銀行外貨取引 台湾の銀行で外貨口座を開設し取引。安全性が高い反面、資金の上限がある場合が多く、基本的には買い持ちのみ。
方法2：外為ブローカー（CFDプラットフォーム） 国際的な外為ブローカーがより柔軟な取引を提供し、小額投資や短期取引に適し、双方向の取引も可能。
方法3：証券会社 一部の台湾証券会社は外貨取引サービスを提供し、株式投資と連携したプラットフォームを持つ。
方法4：先物取引 先物取引所を通じて外貨先物に投資。一定の経験を持つ投資家に適しています。
投資のアドバイスと展望
マクロ経済の観点から、2024年前半は欧元は下落圧力に直面する可能性があります。しかし、米国がタイムリーに利下げを開始し、重大な金融危機が発生しなければ、欧元は後半に再び上昇エネルギーを獲得し、欧州中央銀行が大幅な利下げに踏み切るまで続く見込みです。欧元対香港ドルなどのクロス通貨も同時に恩恵を受けるでしょう。
逆に、重大な地政学的事件が起これば、資金がドルに集中し、欧元に圧力をかけるリスクも警戒すべきです。
投資家は米国と欧州の経済指標、中央銀行の政策動向、地政学的ニュースを注視し、適時戦略を調整する必要があります。
簡単な3ステップで投資の旅を始めましょう：