多資產集体底打ちの背後：連邦準備制度の立場変化、リスク資産はどうなるのか？

予期せぬ「トリプルキル」の状況

最近、市場では多幕ドラマが上演されました。 FRBのタカ派的なシグナルとテクノロジー株の評価に対する疑念という二重の打撃を受け、元々別々だった金、米国株、暗号通貨市場は珍しく同時に下落しました。 これは単なるテクニカルな調整ではなく、投資家が価格の再評価を期待しているシグナルです。

最新の市場データによると、ビットコインは高値から約94,050ドルまで下落し、イーサリアムも調整し、24時間以内に上昇率は2.29%に収束しました。 従来の市場では、S&P 500とダウ・ジョーンズが共に50日移動平均線を下回り、金価格は同時に圧力を受け、数日間にわたり弱まっています。

予想された逆転の波紋

この調整の波の原因は、二つの主要な要因の重ね合わせ効果に帰着します。

FRBの姿勢の微妙な変化それが主な推進力です。 FRB当局者の最近の発言はタカ派的で、12月の25ベーシスポイント利下げに対する市場の期待は43%を下回りました。 これは、長らく低金利環境に依存してきたリスク資産の上昇する柱を断ち切ることに等しい。 金のトレンドも影響を受けており、利下げ見込みの縮小が金の収入資産の代替としての魅力を直接弱めています。

テクノロジー株の評価モデルには疑問が投げかけられています市場のパニックを悪化させています。 投資家は資本支出を支えるために巨額の債券発行に依存する企業に警戒心を持ち始めています。アマゾンの債券発行に対する冷淡な対応は縮図です。 AIの物語の人気が薄れ始めると、このビジネスモデルの脆弱性が露呈します。

技術面で警告が出されている

チャートを見る限り、現在の状況は表面データよりもはるかに憂慮すべきものです。

S&P 500の3大米国株価指数、ダウ・ジョーンズ、ナスダックはいずれも50日移動平均線を下回っており、上昇から下降に転じる傾向が示唆されています。 ビットコインのテクニカルフォームはさらに憂慮すべきもので、50日移動平均線が200日移動平均線を下回り、恐ろしい「デスクロス」を形成しています。

業界関係者も市場の見通しに楽観的ではありません。 22V Researchのテクニカル分析責任者ジョン・ロケは、ナスダック指数が8%まで下落する可能性があると予測しています。 BTSEのCOOジェフ・メイ氏は、AI評価が疑問視され、利下げの見通しが疑わしい中、ビットコインのさらなる下落は非常に高い確率の出来事となっていると指摘しました。

各資産の金トレンド予測

ビットコインについて: Hex Trustのクアグリニ氏は、株式市場が下落し続けば、ビットコインは簡単に7万ドルのサポートレベルを再テストする可能性があると述べました。 この調整は終わっておらず、投資家はより深い調整に備える必要があります。

金について:金の動向は流動性状況により大きく依存するでしょう。 株式市場の損失で現金が緊急に必要になる投資家は、金のポジションの清算を優先する傾向があります。 先物証券会社Altavestの共同創業者マイケル・アームブルスター氏は、金は短期的には他のリスク資産と連動して変動する可能性があり、従来のヘッジの役割を果たすのではないと考えています。

米国株について:金利見通しと企業評価の二重圧力のもと、米国株調整の深さと期間について大きな不確実性があります。

守りが攻撃より優れている瞬間

このような市場環境に直面し、Double Line Capitalの最高投資責任者ジェフリー・ガンドラッハ氏は的確な助言をしました。多くの資産の価格がすでに非常に過大評価されていることを考えると、投資家はポートフォリオの約20%を現金に配分し、大きな市場調整によるリスクを回避すべきだと述べました。

これは弱気市場ではなく、合理的なリスク管理です。 流動性の高いポートフォリオは、極端な市場の変動時にも強靭さを保ち、実際の機会が訪れた際には迅速に対応できます。 金のトレンドの不確実性は、分散した配分と現金準備の必要性をさらに浮き彫りにしています。

短期的には、投資家はFRB関係者のフォローアップ声明や、テクノロジー企業の決算報告における資本支出計画に関する指針に注意を払うべきです。 これら二つの重要な変数が再び安定して初めて、市場は新たなバランスを見つけるでしょう。