債券2024年：なぜ投資家はこの「安全」資産を見落としているのか？

このところ株式市場は上下に揺れ動いています。ある人は参入を恐れ、またある人は入らなかったことを後悔しています。銀行は脆弱な利息を支払い続け、金価格は上昇を続けています。そして他の選択肢を探してみると、債券のようなあまり知られていない金融商品が見つかります。これは多くの人が見落としがちな答えかもしれません。そこで、私たちは情報を明確に掘り下げてみました。

債券は「借金」ではなく「価値のある契約」

名前に「借金」という言葉が入っていることを忘れてしまいそうですが、債券は投資家が企業や政府に資金を貸すための「契約」です。私たちが資金を貸し、相手が借金を返済し、定期的に利息を支払います。満期日には元本が返されます。

つまり、今の低金利環境下では、普通の預金より高いリターンを得られる債券は一定の関心を集めています。

債券投資のリスクは何？

基本的なリスクは5つあります：

1. 債務不履行リスク - 企業や政府が返済できなくなる可能性。事前に財務状況を確認しましょう。

2. 金利リスク - 市場金利が上昇すると、古い低金利の債券の価値は下がります。

3. 流動性リスク - 株式のように簡単に売買できるわけではなく、しばらく待つ必要がある場合も。

4. インフレリスク - インフレ率が高いと、実質リターンはマイナスになる可能性。

5. 再投資リスク - 満期後に資金を再投資する際に、良い条件が得られない場合。

これらに加え、「埋め込みオプション」(Embedded Option)も注意が必要です。例えば、早期償還や株式への転換権など、結果的にリターンが変動する可能性があります。

債券にはどんな種類がある？

発行者側から見ると、3つのタイプがあります：国債 (最も安全)、政府系企業債 (比較的安全)、民間企業債 (高いリターンだがリスクも高い)。

権利の観点からは、劣後債 vs 普通社債 (前者はリスクが高いがリターンも良い)。

利払いの方式からは、定期的に支払う (普通)、一括払い (満期時に一度だけ)、ディスカウント債 (安値で購入し満期時に額面に達する)。

また、金利タイプには、固定金利 (一定の金利)と変動金利 (浮動金利)があります。

リターンの計算方法 (簡単に)

例：10,000バーツの債券を購入し、年利8%、半年ごとに利息支払い、期間は4年とします。

1回あたり：10,000 × (8% ÷ 2) = 400バーツ 年間：800バーツ 4年間合計：3,200バーツ 満期時：13,200バーツを受け取ることになります。

非常にシンプルです。

購入方法：一次市場 vs 二次市場

一次市場 - 企業や政府から直接購入 (銀行を仲介にして)。一定額を一括で購入し、条件も明確。

二次市場 (BEX) - 既存の保有者から証券取引所を通じて購入。株式のように価格は変動し、場合によっては高値で買うことも。金利が下がると高値になることもあります。T+2で決済。

2024年の債券投資：お得？

主なメリット：

• 1日から20年までの期間設定が可能。資金を「回す」ことができる。
• 定期的にキャッシュフローが得られる (売却時だけではない)。
• 銀行預金より高いリターン。
• 株式よりリスクが低い (株主より優先的に返済)。
• 二次市場で売買可能で流動性も確保。

債券 vs 株：どちらが勝ち？

どちらを選ぶ？：あなた次第です。

• 若い人：リスク許容できる → 株
• 年配の人：安定志向 → 債券
• 一般的な人：60%株 + 40%債券 (または適宜調整)。バランスの取れたリターンを狙う。

まとめ

債券は「株」のように「かっこいい」わけではありませんが、安全性と適度なリターンを求める人にとって重要な役割を果たします。

二次市場 (BEXでの取引も容易になり、リスクについて正しく理解すれば、投資家はシステム的な投資選択肢の一つとして検討すべきです。銀行の預金金利が「ゼロ」に近い今、資金を眠らせておくのではなく、適切なリスクを取った投資を考えるべきです。