アジア市場は重要な局面にあります。2021年以降、資本総額を6兆ドル以上失った後、中国の主要株式市場は転換点に直面しており、注意深い投資家にとって魅力的な買いの機会を提供する可能性があります。ファンダメンタル分析の父、ベンジャミン・グレアムは、株価が下落するとリスクが低減すると教えていました。この観点から、現在のアジア市場は、今後数年間に世界経済がどの方向に向かうかを理解しようとする投資家にとって興味深い兆候を示しています。## 現在の状況：アジアで何が起きているのか？アジアの金融市場に関する議論は、中国が直面している問題と、その当局がどのような決定を下すかに集中しています。数字は説得力があります：- **中国A50指数**：2021年初以来44.01%下落- **ハンセン指数**：47.13%の下落- **深セン100**：51.56%の暴落この価値の流出は、複数の要因によるものです：Covid-zero政策の失敗、テクノロジーセクターへの規制制限、不動産危機、世界的な需要の減少、米国との貿易戦争におけるマイクロプロセッサーに関する対立。結果は明白です：中国の成長率は1桁台に鈍化しています。外国投資はインド、インドネシア、ベトナムなどの新興市場へと流れています。同時に、人口高齢化と出生率の低下が人口減少をもたらし、労働市場に直接的な影響を与えています。## 景気刺激策：十分なのか？中国中央銀行(PBOC)は、準備金比率を50ポイント引き下げ、約139兆ドルを経済に解放しました。さらに重要なのは、国有企業のオフショア口座から資金を調達した約278兆ドルの株式救済パッケージが議論されています。これらの流動性刺激策は数ヶ月前から期待されてきましたが、そのタイミングの遅さと調整不足により、その効果には疑問が残ります。現時点では、アジア市場の残りの部分がこれらの措置による縮小の反転を見守っています。## アジアの金融市場：階層と規模アジア市場は、アジア太平洋地域の主要な株式市場をまとめたもので、最も人口が多く、広大な地域です。**時価総額別のリーダー (2023)：**上海が7,357兆ドルでトップ、次いで東京 (5,586兆ドル)、深セン (4,934兆ドル)、香港 (4,567兆ドル)。中国の株式市場全体は16.9兆ドルを占めています。インド、韓国、オーストラリア、台湾が重要なアジア市場のトップを形成しています。ただし、この地域は依然として米国の覇権下にあり、世界の株式時価総額の58.4%を占めているのに対し、アジア市場はわずか12.2%にとどまっています。## 取引時間：どこからでも同期可能ヨーロッパ (ゾーンCET/GMT+1)から取引する場合、アジア市場の取引時間の重複は午前2時30分から午前8時までで、この時間帯に上海、深セン、香港、東京が同時に稼働します。この時間帯は、株式やデリバティブの取引量と流動性が高まる貴重な時間です。## アジア市場の構造的課題この地域の未来を左右する4つの重要な課題があります：**地政学的不安定性**：朝鮮半島、中国南海、台湾海峡は緊張のポイントであり、貿易や軍事衝突に発展する可能性があります。**経済の減速**：中国の緩やかな成長は、その貿易と投資に依存する経済に影響を与えます。パンデミック後の回復は未完のままです。**人口動態の変化**：高齢化、都市化の加速、移民は、社会保障、環境、労働市場に圧力をかけています。**気候変動**：この地域は極端な気象イベントに見舞われ、世界の温室効果ガス排出量の半分を占めています。## 主要指数のテクニカル分析**中国A50**：2021年2月以降、下落トレンドを維持 (最高値：20,603ドル)。現在は11,160ドルで取引されており、50週移動平均線 (12,232ドル)を大きく下回っています。RSIは下落のまま推移し、トレンドを変えるには、移動平均線を持続的に超える必要があります。**ハンセン指数**：中国A50と似ており、下落トレンドラインと50週平均線 (16,077HK$)の下に位置しています。次の重要なサポートは10,676HK$、抵抗線は18,278HK$です。**深セン100**：2021年の最高値8,234元から下落し、現在は3,838元です。RSIはほぼ売られ過ぎの状態で、主要なサポートは2,902元、抵抗は4,534元です。## アジア市場への投資戦略**直接投資**：AlibabaやJD.comなどの中国大手企業は、米国の預託証券 (ADRs)として西洋の証券取引所に上場しています。テクノロジー、eコマース、自動車メーカーのBYDなどは、直接的なエクスポージャーを提供します。ただし、国有企業のState Grid、中国国有石油、Sinopecなどは、外国の個人投資家に対して制限があります。**間接的なエクスポージャー**：差金決済取引 (CFD)を利用すれば、アジア市場の指数や株式に対して、実際の資産を保有せずに投機が可能です。専門のプラットフォームを通じて取引します。## 今の時点の鍵アジア市場の株価は絶好調とは言えませんが、中国経済の活動改善と規制緩和の政策が進めば、大きなチャンスが潜在しています。投資家やトレーダーにとって重要なのは、金融・財政・規制の刺激策に関する発表を継続的に監視することです。それが2024年以降のアジア市場の次の動きを決定づける羅針盤となるでしょう。
アジア市場の潜在的な機会：2024年の実践ガイド
アジア市場は重要な局面にあります。2021年以降、資本総額を6兆ドル以上失った後、中国の主要株式市場は転換点に直面しており、注意深い投資家にとって魅力的な買いの機会を提供する可能性があります。
ファンダメンタル分析の父、ベンジャミン・グレアムは、株価が下落するとリスクが低減すると教えていました。この観点から、現在のアジア市場は、今後数年間に世界経済がどの方向に向かうかを理解しようとする投資家にとって興味深い兆候を示しています。
現在の状況：アジアで何が起きているのか？
アジアの金融市場に関する議論は、中国が直面している問題と、その当局がどのような決定を下すかに集中しています。数字は説得力があります：
この価値の流出は、複数の要因によるものです：Covid-zero政策の失敗、テクノロジーセクターへの規制制限、不動産危機、世界的な需要の減少、米国との貿易戦争におけるマイクロプロセッサーに関する対立。
結果は明白です：中国の成長率は1桁台に鈍化しています。外国投資はインド、インドネシア、ベトナムなどの新興市場へと流れています。同時に、人口高齢化と出生率の低下が人口減少をもたらし、労働市場に直接的な影響を与えています。
景気刺激策：十分なのか？
中国中央銀行(PBOC)は、準備金比率を50ポイント引き下げ、約139兆ドルを経済に解放しました。さらに重要なのは、国有企業のオフショア口座から資金を調達した約278兆ドルの株式救済パッケージが議論されています。
これらの流動性刺激策は数ヶ月前から期待されてきましたが、そのタイミングの遅さと調整不足により、その効果には疑問が残ります。現時点では、アジア市場の残りの部分がこれらの措置による縮小の反転を見守っています。
アジアの金融市場：階層と規模
アジア市場は、アジア太平洋地域の主要な株式市場をまとめたもので、最も人口が多く、広大な地域です。
時価総額別のリーダー (2023)：
上海が7,357兆ドルでトップ、次いで東京 (5,586兆ドル)、深セン (4,934兆ドル)、香港 (4,567兆ドル)。中国の株式市場全体は16.9兆ドルを占めています。
インド、韓国、オーストラリア、台湾が重要なアジア市場のトップを形成しています。ただし、この地域は依然として米国の覇権下にあり、世界の株式時価総額の58.4%を占めているのに対し、アジア市場はわずか12.2%にとどまっています。
取引時間：どこからでも同期可能
ヨーロッパ (ゾーンCET/GMT+1)から取引する場合、アジア市場の取引時間の重複は午前2時30分から午前8時までで、この時間帯に上海、深セン、香港、東京が同時に稼働します。この時間帯は、株式やデリバティブの取引量と流動性が高まる貴重な時間です。
アジア市場の構造的課題
この地域の未来を左右する4つの重要な課題があります：
地政学的不安定性：朝鮮半島、中国南海、台湾海峡は緊張のポイントであり、貿易や軍事衝突に発展する可能性があります。
経済の減速：中国の緩やかな成長は、その貿易と投資に依存する経済に影響を与えます。パンデミック後の回復は未完のままです。
人口動態の変化：高齢化、都市化の加速、移民は、社会保障、環境、労働市場に圧力をかけています。
気候変動：この地域は極端な気象イベントに見舞われ、世界の温室効果ガス排出量の半分を占めています。
主要指数のテクニカル分析
中国A50：2021年2月以降、下落トレンドを維持 (最高値：20,603ドル)。現在は11,160ドルで取引されており、50週移動平均線 (12,232ドル)を大きく下回っています。RSIは下落のまま推移し、トレンドを変えるには、移動平均線を持続的に超える必要があります。
ハンセン指数：中国A50と似ており、下落トレンドラインと50週平均線 (16,077HK$)の下に位置しています。次の重要なサポートは10,676HK$、抵抗線は18,278HK$です。
深セン100：2021年の最高値8,234元から下落し、現在は3,838元です。RSIはほぼ売られ過ぎの状態で、主要なサポートは2,902元、抵抗は4,534元です。
アジア市場への投資戦略
直接投資：AlibabaやJD.comなどの中国大手企業は、米国の預託証券 (ADRs)として西洋の証券取引所に上場しています。テクノロジー、eコマース、自動車メーカーのBYDなどは、直接的なエクスポージャーを提供します。
ただし、国有企業のState Grid、中国国有石油、Sinopecなどは、外国の個人投資家に対して制限があります。
間接的なエクスポージャー：差金決済取引 (CFD)を利用すれば、アジア市場の指数や株式に対して、実際の資産を保有せずに投機が可能です。専門のプラットフォームを通じて取引します。
今の時点の鍵
アジア市場の株価は絶好調とは言えませんが、中国経済の活動改善と規制緩和の政策が進めば、大きなチャンスが潜在しています。
投資家やトレーダーにとって重要なのは、金融・財政・規制の刺激策に関する発表を継続的に監視することです。それが2024年以降のアジア市場の次の動きを決定づける羅針盤となるでしょう。